Сравнительный аналитический баланс

На основе сравнительного баланса анализируется структура стоимости имущества, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств. В нашем примере (см. табл. 4.4) прирост источников связан с заемными средствами, так как займы и кредиты увеличились на 3,8%, кредиторская задолженность  на 0,3%.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного и оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Для обеспечения финансовой устойчивости у предприятия должна возрастать в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Показатели сравнительного аналитического баланса свидетельствуют о том, что наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по таким статьям, как оборотные активы, собственный капитал, займы и кредиты. Оборотные активы предприятия сократились на 1262 тыс. руб., собственный капитал  на 2901 тыс. руб. Величина займов и кредитов резко увеличилась на 1165 тыс. руб. В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т. е. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса.

За отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: произошло увеличение на 2,5% доли внеоборотных активов и соответственное уменьшение оборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составило 0, 29, а на конец  0,26.

4.5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Активы баланса различаются между собой по степени их ликвидности. В этом смысле под ликвидностью следует понимать способность активов превращаться в наличность. Поэтому в состав высоколиквидных (наиболее ликвидных) активов включается сама наличность в виде денежных средств в кассе, на расчетных и валютных, специальных ссудных счетах. В кассе денежные средства могут находиться только в пределах установленной банковским учреждением суммы, а сверхлимитные суммы допускается иметь только в течение трех дней выдачи заработной платы. В связи с этим аналитики не принимают в расчет сумму денежных средств в кассе, так как считают, что ее величина не может серьезно влиять на результаты анализа.

Дебиторская задолженность  это денежные средства предприятия, которые пока находятся на счетах других предприятий.

В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства в виде дебиторской задолженности, которые хотя и являются наличностью, однако не могут быть использованы предприятием, пока не поступят на его расчетный счет. Некоторые аналитики включают в состав быстрореализуемых средств только краткосрочную дебиторскую задолженность, а другие  готовую продукцию и товары, которые можно легко превратить в наличность путем их продажи.

Последний вариант представляется допустимым в тех случаях, когда речь идет о готовой продукции и товарах, действительно пользующихся потребительским спросом, сюда же можно отнести и котирующиеся краткосрочные ценные бумаги.

К медленнореализуемым активам относят текущие активы, которые не попали в состав наиболее ликвидных и быстрореализуемых групп. Это долгосрочная дебиторская задолженность, производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, т. е. те активы, которые можно продать и превратить в наличность, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталось по своим обязательствам перед кредиторами, например под угрозой банкротства, если последние обратятся в арбитражный суд с соответствующим иском.

Группу низколиквидных (труднореализуемых) активов представляют в совокупности активы первого раздела баланса, т. е. внеоборотные активы, а именно нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения. Эту группу активов часто называют низколиквидными активами. В каждом случае анализа следует подходить к группировке активов баланса продуманно. Например, здания и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как помещения для скота, зернохранилища и другие помещения сельскохозяйственного назначения действительно являются трудно реализуемыми.

Таким образом, по степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на четыре группы:

 высоколиквидные активы (А₁);

 быстрореализуемые активы (А₂);

 медленнореализуемые активы (А₃);

 низколиквидные активы (А₄).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств включают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок); краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты); долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и кредиты); постоянные пассивы (собственный капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов). Таким образом, пассивы баланса группируются следующим образом:

 наиболее срочные обязательства (П₁);

 краткосрочные пассивы (П₂);

 долгосрочные пассивы (П₃);

 постоянные пассивы (П₄).

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (табл. 4.5). Баланс считается ликвидным, если выполняются условия:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ > П₄

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса.

Из таблицы 4.5 следует, что денежные средства и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Другими словами, сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на низкую текущую ликвидность. На конец отчетного года дефицит денежных средств предприятия составил 7122 тыс. руб., а быстрореализуемых активов  307 тыс. руб. Однако предприятие имеет излишек медленно реализуемых и низколиквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 4647 тыс. руб. и 2782 тыс. руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие невыполнения первых двух неравенств.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношение определенных статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В международной практике для этих целей используются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При расчете этих показателей используют общий знаменатель  краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности (табл. 4.5).

Таблица 4.5