- •Содержание
- •Введение
- •Часть 1. Инвестиционная деятельность на уровне региона Глава 1.1. Сущность и основные факторы развития инвестиционного процесса
- •1.1.1. Инвестиции как экономическая категория
- •1.1.2. Место инвестиционных процессов в развитии экономики
- •1.1.3. Инвестиционный потенциал как ключевой фактор инвестиционной привлекательности
- •Глава 1.2. Развитие инвестиционных процессов в регионе
- •1.2.1. Оживление инвестиционных процессов как фактор экономического роста
- •1.2.2. Механизм формирования инвестиционных процессов в регионе
- •1.2.3. Эффективность инвестиционных процессов
- •Глава 1.3. Формирование программ инвестиционного развития регионов
- •1.3.1. Программы социально-экономического развития проблемных территорий
- •1.3.2. Эффективность использования факторов инвестиционного потенциала
- •1.3.3. Основные принципы и механизмы инвестиционной политики
- •1.3.3.1. Активизация инвестиционной деятельности.
- •1.3.3.2. Механизмы инвестиционной политики.
- •1. Создание режима благоприятствования инвестициям любых заинтересованных сторон
- •2. Налоговое стимулирование производства товаров
- •3. Поддержка замкнутых производственных циклов
- •1.3.3.3. Антикризисная инвестиционная программа
- •Часть 2. Инвестиционная деятельность на предприятии Глава 2.1. Разработка инвестиционной стратегии предприятия
- •2.1.1. Финансовый анализ предприятия для целей инвестирования
- •2.1.2. Формирование оптимальной стратегии развития производства
- •2.1.2.1. Стратегический подход к управлению
- •2.1.2.2. Методы стратегического анализа
- •2.1.2.3. Выбор направлений развития
- •2.1.2.4.Процедура разработки стратегий.
- •2.1.3. Подходы к оценке бизнеса. Доходный подход
- •Имущественный (затратный) подход
- •Сравнительный (рыночный) подход
- •Глава 2.2. Бизнес-план как основа инвестиционного проекта
- •2.2.1. Правила бизнес-планирования
- •2.2.2. Рекомендации по составлению бизнес плана
- •2.2.3. Примерная форма финансового плана.
- •Глава 2.3. Формирование портфеля ценных бумаг
- •2.3.1. Цели портфельного инвестирования
- •2.3.2. Риск и доходность портфеля
- •2.3.3. Оптимизация портфеля.
- •Часть 3. Анализ эффективности инвестиций. Глава 3.1. Анализ инвестиционных проектов
- •3.1.1. Направления анализа проектов
- •3.1.2. Структура и содержание анализа проекта
- •3.1.3. Учет фактора времени при анализе проектов.
- •Глава 3.2. Экономическая оценка инвестиций в реальные проекты.
- •3.2.1. Затратный подход к определению эффективности капиталовложений.
- •3.2.2. Методология оценки денежных потоков.
- •3.2.2.1.Основы доходного подхода
- •3.2.2.2. Метод расчета чистого приведенного эффекта (дохода)
- •3.2.2.3. Определение срока окупаемости инвестиций.
- •3.2.2.4. Определение внутренней нормы доходности инвестиционных проектов.
- •3.2.2.5. Расчет индексов рентабельности и коэффициента эффективности инвестиций.
- •3.2.3. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции.
- •Глава 3.3. Оценка финансовых инвестиций.
- •3.3.1. Виды ценных бумаг.
- •3.3.2. Определение доходности по акциям
- •3.3.3. Определение доходности по облигациям
- •Часть 4. Управление инвестициями. Глава 4.1. Управление инвестиционным проектом
- •4.1.1. Цикл инвестиционного проекта
- •4.1.2. Осуществление проекта.
- •4.1.3. Менеджмент инвестиционного проекта
- •Глава 4.2. Учет риска при управлении инвестициями
- •4.2.1. Виды инвестиционных рисков.
- •4.2.2. Управление рисками
- •4.2.3. Операционный и финансовый рычаги как инструмент управления риском
- •4.2.3.1. Операционный левередж (рычаг)
- •4.2.3.2.Финансовый левередж.
- •4.3. Управление инвестициями в условиях кризиса на предприятии.
- •4.3.1. Процедура анализа и реабилитации кризисных предприятий
- •4.3.2. Методики прогнозирования вероятности банкротства.
- •4.3.3. Финансовая оценка в условиях неопределенности
- •4.3.3.1. Анализ чувствительности.
- •4.3.3.2. Анализ безубыточности
- •4.3.3.3.Анализ вероятности
- •Список рекомендуемой литературы
- •Приложение. Контрольные тесты.
- •Управление инвестиционными процессами
2.2.3. Примерная форма финансового плана.
Рассмотрим примерное содержание бизнес-плана.
Объем финансирования проекта.
В первой таблице рассчитываются затраты, которые. предполагается использовать на необходимые строительно-монтажные работы, покупку и установку оборудования; прочие производственные затраты.
Таблица 2.4.
Потребность в первоначальных капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации, руб.
Виды расходов
|
руб. |
1. Ремонт ….. |
|
2. Оборудование |
|
3. Командировочные расходы |
|
……. |
|
ИТОГО РАСХОДОВ: |
6745349 |
Помимо данной таблицы может быть сформирована таблица по внутренним и внешним (собственным и заемным) источникам инвестиций. Следующей таблицей определяется программа выпуска продукции.
Таблица 2.5.
Программа производства и реализации продукции (выручка в денежном выражении), млн. руб.
Наименование |
2006 |
2007 |
… |
Выпуск продукции, тыс. шт. в год |
|
|
|
Цена реализации, руб./шт.53 |
|
|
|
Итого доходов, млн. руб. |
|
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции определяем на основании расчетов загрузки под полную производственную программу Цены устанавливаются текущие. Дальнейшая инфляция приведет к одновременной индексации всех показателей (в данном примере индексация не рассматривается)
Следующим этапом идет расчет затрат на производство.
Таблица 2.6.
Затраты на производство и сбыт продукции (на годовой объем), млн. руб.
№ п/п |
Показатели |
2006 |
2007 |
2008 |
1 |
Заработная плата |
|
|
|
2 |
Единый социальный налог |
|
|
|
3. |
Расходы на сырье |
|
|
|
4. |
Расходы на комплектующие вспомогательные материалы |
|
|
|
5 |
Коммунальные услуги |
|
|
|
6 |
Электроэнергия |
|
|
|
7 |
Амортизационные отчисления |
|
|
|
8 |
Прочие затраты |
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
в том числе НДС |
|
|
|
Финансовые результаты реализации инвестиционного проекта, показывающие распределение выручки, полученной от продажи продукции, а также объем чистой прибыли показаны в нижеследующей таблице
Таблица 2.7.
Финансовые затраты производственной и сбытовой деятельности, млн.руб.
№ п./п. |
Наименование показателей |
2006 |
2007 |
…
|
1 |
Общая выручка (валовой доход) от реализации продукции |
|
|
|
2 |
НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции |
|
|
|
3 |
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей |
|
|
|
4 |
Общие затраты на производство и сбыт продукции |
|
|
|
5 |
Финансовый результат (прибыль) |
|
|
|
7 |
Налоги, относимые на финансовый результат (прибыль), всего |
|
|
|
8. |
Балансовая прибыль |
|
|
|
9. |
Погашение долга |
|
|
|
10. |
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
|
11. |
Налог на прибыль |
|
|
|
12. |
Чистая прибыль |
|
|
|
Эффективность инвестиционного проекта вытекает из данных плана денежных поступлений и выплат, приведенных в нижеследующей таблице.
Таблица 2.8
План денежных поступлений и выплат, млн. руб.
№ п/п |
Показатели |
2006 |
2007 |
… |
|
Деятельность по производству и сбыту продукции |
|
|
|
1 |
Денежные поступления от продажи продукции |
|
|
|
2 |
Денежные выплаты, всего: |
|
|
|
|
в том числе затраты по производству и сбыту продукции; |
|
|
|
|
платежи в бюджет |
|
|
|
3 |
Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции |
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
4 |
Выплаты, всего |
|
|
|
5 |
Сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
7 |
Поступления средств, всего: |
|
|
|
8 |
в том числе государственная поддержка |
|
|
|
9 |
Выплаты средств, всего |
|
|
|
|
в том числе уплата процентов за предоставленный кредит |
|
|
|
|
погашение основного долга по кредиту |
|
|
|
10 |
Сальдо потока по финансовой деятельности |
|
|
|
11 |
Общее сальдо потока |
|
|
|
Бюджетный эффект инвестиционного проекта определяемый как сальдо поступлений и выплат в связи с реализацией данного проекта приведен ниже.
Таблица 2.9
Бюджетный эффект от реализации проекта, млн.руб.
|
|
2006 |
2007 |
…. |
1 |
Выплаты |
|
|
|
|
- государственная поддержка проекта |
|
|
|
2 |
Поступление средств, итого |
|
|
|
|
в том числе |
|
|
|
|
- налоги и платежи в бюджет |
|
|
|
|
- подоходный налог на зарплату |
|
|
|
|
- отчисления на социальные нужды |
|
|
|
|
- возврат процентов по государственному кредиту |
|
|
|
|
- возврат основного долга государству |
|
|
|
3 |
Сальдо потока |
|
|
|
График гашения кредита с разбивкой по годам приведен ниже.
Таблица 2.10
График гашения кредита, млн. руб.
№ п/п |
Показатели |
2006 |
2007 |
… |
1. |
Сумма задолженности |
|
|
|
2. |
Сумма гашения кредита |
|
|
|
3. |
Сумма гашения процентов за кредит. |
|
|
|