5. Налог с продаж

Добавьте в список «Окружение/Налоги» название «Налог с продаж» и установите: Ставка: 4 %, Налогооблагаемая база: Объ­ем продаж, Периодичность выплат: месяц. Выполните расчет проекта и посмотрите выплаты каждого налога в отдельности,

для чего нажмите кнопку и выберите строку «К.Ф.Налоговые выплаты».

Коррекция схемы финансирования. Как видно из «Кэш-фло», имеется дефицит наличности на протяжении семи месяцев реа­лизации проекта. Поскольку максимальная сумма дефицита со­ставляет 168 000 руб., то к объему кредита придется добавить эту величину, распределив ее равномерно на семь месяцев. Для это­го командой «Финансирование/Займы» откроем диалог «Креди­ты» и откорректируем сумму кредита с 560 000 на 728 000 руб. После выполнения команды «Займы/Закладка “Поступление”/Разовые/Схема» вносим в каждой строке таблицы новые суммы ежемесячных поступлений: 104 000 руб. Теперь после расчета проекта итоговые таблицы выглядят корректно, без де­фицита наличности, т. е. проект финансами обеспечен.

Описание инфляции. Рассмотрим два сценария:

1. инфляция выражается в повышении цен на все виды про­дукции и услуг на 24 % в год;

2. цена на продукт не меняется, но растет уровень зарплаты на 24 % в год.

Рассмотрим первый вариант. После выполнения команды «Окружение/Инфляция/Рубли» снимем флажки «Ежемесячные значения» и «Использовать для всех объектов». Введем в таблицу годовые значения влияния уровня инфляции на сбыт и зарплату, равные 24 %. Нажимая кнопку «ОК», выходите из диалога. Для наглядности откройте «Кэш-фло» и запомните значение строки «Баланс наличности на конец периода 11.2014», равное 158 149,33. После расчета в «Кэш-фло» выросли издержки, но еще больше вырос объем сбыта. Значение строки «Баланс налич­ности на конец периода 11.2014» стало 228 193,67. Мы «заработа­ли» на инфляции более 70 044,34 руб. = 228 193,67 — 158 149,33.

Теперь проверим второй вариант. Установим уровень влияния инфляции на сбыт равным нулю, а на зарплату 24 %. После рас­чета в «Кэш-фло» можно увидеть наши потери.

Моделируя таким образом воздействие различных факторов на наш проект, можно оценить показатели нашего проекта и предусмотреть меры по страхованию от тех или иных рисков. За­вершив исследование фактора инфляции, установите ее уровень в нулевое значение для всех объектов и рассчитывайте проект.

9. Анализ результатов и оформление отчета

1. Показатели эффективности

Нажмите кнопку Эффективность инвестиций в главном меню программы. Показатели, рассчитанные в стабильной валюте при ставке дисконтирования

8. %, дают более суровую оценку проекту. NPV составляет всего 2587 долларов. Снимите флажок «Проект/Настройка расче­та/Показатели эффективности/Учитывать проценты по займам». Нажмите кнопки «ОК» и £Г. После расчета результаты будут значительно лучше. Установите заново флажок «Проект/На­стройка расчета/Показатели эффективности/Учитывать процен­ты по займам», а также параметр «Окружение/Налоги/Настрой­ка.../ Налог на прибыль — Выплачивается» — «в конце». Рассчи­тайте проект. Показатели эффективности проекта выглядят следующим образом.