19.Понятие денежных фондов и порядок определения чистых активов в организациях.

Денежные фонды – это часть финан. ресурсов, наиболее стабильная, сформир. в виде фондов целевого использования. Денежные фонды предприятия можно разбить на четыре группы: 1. фонды собственных средств (уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, валютный фонд, инвестиционный фонд, фонд накопления, амортизационный фонд) 2. фонды заемных средств (банковские и товарные кредиты, факторинг, лизинг, кредиторская задолженность) 3. фонды привлеченных средств (дивидендный фонд, фонд потребления, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов) 4. оперативные фонды (фонд для выплаты заработной платы, для расчетов по дивидендам, для платежей в бюджет и прочие). Чистыми активами называют активы за вычетом долгов (расчетов с кредиторами, заемных средств, доходов будущих периодов и пр.). Взаимосвязь между величиной чистых активов и уставным фондом проявляется в том, что если по окончании второго и каждого последующего года стоимость чистых активов коммерческой организации окажется меньше уставного фонда, такая организация обязана объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного фонда.

20. Порядок функционирования фондов собственных средств в ор

Фонды собственных средств играют решающую роль в его деятельности. Они являются экономической основой всех хозяйствующих субъектов (уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, валютный фонд, инвестиционный фонд, фонд накопления, амортизационный фонд). При организации предприятие должно иметь уставный фонд или уставный капитал. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год. Резервный капитал – денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РБ и учредительными документами. Его размер предусматривается уставом общества, но не менее 15 % уставного фонда. Порядок его образования зависит от национальной принадлежности организации. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются: амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов; фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства; заемные и привлеченные источники. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности.

21. Порядок функционирования заемных, привлеченных и

Фонды заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала и в конечном счете – повысить рыночную стоимость предприятия.

Заемный капитал, используемый пр-ем, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития.

К наиболее распространенным в мировой практике формам заемных средств относятся: кредиты, лизинг, факторинг, франчайзинг и другие.

Фонды привлеченных средств носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия; с другой – они принадлежат его работникам.

К фондам привлеченных средств относятся: дивидендный фонд, фонд потребления, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов.

Фонд потребления – денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и используемый на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.

Оперативные денежные фонды предприятия, создаются ими периодически. Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд оплаты труда. Его основой является фонд заработной платы. Периодически пр-е организует фонд для платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет пр-ем влекут за собой штрафные санкции.

22. Особенности управления потоками денежных средств в

Одно из направлений управления финансами предприятия – это эффективное управление потоками денежных средств.

Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и « поток денежных средств».

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи п/п. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными пр-ем денежными средствами за этот период.

Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш флоу», хотя буквальный перевод (с англ.) этого термина – поток наличности. Показатель «кэш флоу» выражает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта по результатам хозяйственной деятельности до их дальнейшего распределения. Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш флоу», в обратном случае – это «позитивный кэш флоу».

Применяется также понятие «дисконтированный, или приведенный денежный поток кэш флоу». Слово «дисконт» означает скидка, следовательно «дисконтирование» означает приведение денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем.

Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств в разрезе трех видов деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:

– увеличение притока денежных средств;– уменьшение их притока;– увеличение их оттока;– уменьшение их оттока.

Существует 2 метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный. Отличия этих двух методов вытекают из принципов расчетов.

При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета п/п; при косвенном – на основе показателей баланса п/п и отчета о финансовых результатах.

23. Методы расчета потока денежных средств в организациях.

Существует два метода расчета потока ден. средств: прямой и косвенный. Отличия этих двух методов вытекают из принципов расчетов.

При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия; при косвенном – на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.

В результате при прямом методе пр-е получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей, дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном – прибыль.

При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттокам.

Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период

При косвенном методе основа для расчета – нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия.

24. Принципы организации фин. обеспечения в организациях.

Назовем важнейшие принципы организации финансового обеспечения: – первоочередное использ. собственных источников финансирования всех текущих потребностей предприятия при осуществлении расходов некапитального и капитального характера; – планирование источников финансирования и направлений их использования; – обеспечение сохранности собственного оборотного капитала и экономия издержек на производство продукции и других денежных расходов предприятия; – разделение средств основной деятельности и капитального

строительства, краткосрочных и долгосрочных источников формирования общего капитала, фондирование нераспределённой прибыли; – привлечение долгового финансирования в осуществление инвестиций; – оценка полученных собственных и заемных источников; – гарантированность финансового обеспечения предприятия; – оценка стоимости заемного финансирования для предприятия. Сформулированные принципы организации финансового обеспечения наглядно показывают, как непрост выбор и как сложна аналитика принятия финансовых решений. Финансовый менеджер постоянно выбирает варианты финансового обеспечения сообразно складывающейся конкретной ситуации, умеет фильтровать реальные и целесообразные возможности. Он действует с учетом наличия тех или иных финансовых инструментов и, что очень важно, с учетом такого жесткого фактора, как время.

25Хар-ка и класс денеж расх орг-ции. Источ их финансир.

Затраты, не приводящие к получению экономических выгод, признаются расходами предприятия. Исходя из экономического содержания все денежные расходы можно подразделить на три группы: – расходы, связанные с извлечением прибыли(затраты на обслуживание производственного процесса, затраты на реализацию продукции, производство работ, оказание услуг, инвестиции);– расходы, не связанные с извлечением прибыли (расходы потребительского характера, а также на благотворительные и гуманитарные цели); – принудительные расходы (налоги и налоговые платежи, отчисления в государственные целевые бюджетные фонды, расходы по обязательному страхованию, созданию резервов, штрафные санкции).

Расходы в завис от их характера, условий осуществления и направлений деят-ти организации подраздел на:расходы по текущей деят-ти;расходы по инвестдеят-ти; расходы по финдеят-ти; иные расходы.

Расходы по текущей деят-тивключ в себя затраты, формирующие: себестоимость реализ продукции, тов, раб, услуг;управленческие расходы;расходы на реализацию;прочие расходы по текущей деятельности.

В состав расходов по инвест деятельности включаются: расходы, связ с реализацией и прочим выбытием инвест активов, реализацией (погашением) финвложений;суммы излишков инвест активов, выявл в результате инвентаризации; суммы недостач и потерь от порчи инвестактивов;расходы, связ с участием в уставных фондах дрорганизаций;расходы по договорам о совместной деятельности;идр

В состав расходов по фин деятельности включ: проценты, подлежащие к уплате за пользование организацией кредитами, займами (за исключением процентов по кредитам, займам, которые относятся на стоимость инвест активов в соотв с зак-вом);разницы между факт затратами на выкуп акций и их номинал стоимостью (при аннулировании выкупленных акций) или стоимостью, по которой указ акции реализованы третьим лицам (при последующей реализации выкупленных акций); расходы, связ с получением во временное пользование (временное владение и пользование) имущества по договору фин аренды (лизинга) (если лизин деят-ть не явл текущей деят-тью);

ИСТОЧНИКИ ВОЗМЕЩЕНИЯ РАСХОДОВ: выручка от реализации продукции, работ, услуг; кредиторская задолженность; краткосрочные кредиты и займы; чистая прибыль; амортизационный фонд; кредиты и займы, лизинг; средства централизованных и отраслевых фондов; средства от эмиссии акций; прибыль; бюджетные ассигнования; средства, полученные от заказчиков научно-исследовательских работ; прибыль предприятия; средства централизованных фондов; доходы от платных мероприятий; средства профсоюзов.