4. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

Различают несколько методических подходов к проведению анализа и диагностики предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов. Основные методы анализа и диагностики представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Основные методы анализа и диагностики деятельности

Название метода	Содержание метода
Неформализованные	Логистическое, субъективное исследование
Экспертный	Оценка ситуации высококлассными специалистами
Морфологический	Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наиболее эффективных вариантов
Рейтинговый	Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показа­телей
Фактографический	Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т. п.
Мониторинг	Детальный, систематический анализ изменений
Логическое моделирование	Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц
Фундаментальный	Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики
Технический	Отражение желаемых сглаженных ожиданий
Формализованные	Строгие формализованные аналитические зависимости
Факторный	Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов
Конъюнктурный	Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения
Математический	Цепные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дисконтирование
Статистический	Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ко­вариационный анализ; методы главных компонент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики
Методы исследования операций и принятия решений	Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование
Эконометрические	Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс
Экономико-математическое моделирование и оптимальное программирование	Дескриптивные (описательные), предикативные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системный анализ, машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование

Экспертный метод (экспертные оценки) применяется в случаях, когда решение поставленной задачи параметрическими методами невозможно. Процедура экспертного метода включает в себя следующие этапы¹⁰:

• процедура выявления проблем для экспертной оценки и их структуризации;

• выбор методики и формы опроса экспертов, разработка анкет, таблиц опроса;

• определение структуры и численности экспертной группы, подбор экспертов из числа высококлассных специалистов, имеющих большой опыт в соответствующей сфере деятельности;

• заполнение экспертами таблиц опроса, анкет в произволь-ной или четко определенной форме;

• статистическая обработка заполненных и закодированных анкет, таблиц опроса.

• итоговая оценка состояния объекта на основе мнения экспертов.

Морфологический метод относится к перспективным методам, широко использующимся на практике. Он позволяет систематизировать полученный набор альтернативных решений по всем возможным сочетаниям вариантов и выбирать из них сначала приемлемые, а затем наиболее эффективные по экономическим критериям¹¹.

Рейтинговый метод основан на сравнении между собой и расположении в определенном порядке (ранжировании) отдельных показателей оценки результатов предприятия¹².

Фактографический метод основан на изучении всех опубликованных, зафиксированных фактов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятия.

Мониторинг является постоянным, систематизированным, детальным текущим наблюдением за предприятием. Алгоритм организации мониторинга следующий:

• экспертное начальное структурирование;

• определение цели мониторинга;

• выбор постоянных показателей (индикаторов);

• сбор информации;

• предварительная формализация аналитических материалов;

• иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных;

• выявление закономерностей и устойчивых тенденций.

Логическое моделирование используется, как правило, для качественного описания финансово-хозяйственного развития предприятия. Оно основано на использовании таких способов, как аналогия, экстраполяция, экспертная оценка возможного или желаемого состояния объекта моделирования. Целью фундаментального анализа и диагностики предприятия является определение внут-ренней стоимости его имущественного комплекса как общего результата технико-экономической деятельности¹³.

Технический анализ имеет своей целью выполнение детального, всестороннего анализа динамики отдельных параметров, показателей деятельности предприятия. Его часто называют чартизмом (от англ. chart - график), поскольку он основан на построении диаграмм и графиков, изучении показателей и факторов, их определяющих.

Факторный анализ основан на многомерном статистическом исследовании ряда факторов, имеющих как отрицательное, так и положительное влияние на результаты предприятия. Цель этого метода состоит в выявлении генеральных, главных факторов, определяющих основные результаты анализируемого предприятия.

Конъюнктурный анализ предполагает исследование конъюнктуры рынка, т. е. текущего состояния спроса и предложения продукции (работ, услуг) анализируемого предприятия.

Математический анализ предполагает использование математических приемов и способов анализа и диагностики ФХД предприятия. Наиболее часто при этом используются вычисления арифметической разницы (отклонений) и процентных чисел (простых и сложных процентов); применяются цепные подстановки.

Статистический анализ, являющийся основой диагностики предприятия, включает¹⁴:

• анализ средних и относительных величин

• группировку

• графический анализ

• индексный

• корреляционный анализ,

• регрессионный анализ

• дисперсионный

• экстраполяционный анализ

• метод главных компонент.

Методы исследования операций и принятия решений включают¹⁵:

• теорию графов;

• теорию игр (как правило, проигрывая различные ситуации, выбирают стратегию действий, которая обеспечивает наилучшие результаты)

• теорию массового обслуживания

• построение деревьев целей и ресурсов

• байесовский (бейесовский) анализ, который используется в анализе и диагностике предприятия для постоянного пересмотра, корректировки стратегии его развития в зависимости от новой информации;

• сетевое планирование – широко распространенный метод, основанный на использовании сетевых графиков. Сетевой график представляет собой цепь работ и событий, отражая их технологическую последователь-ность и связь.

К эконометрическим методам относят матричный, гармонический и спектральный анализ, производственные функции и межотраслевой баланс¹⁶.

• матричный анализ используется для анализа и диагностики ФХД предприятия при определении соотношения между затратами и результатами при оценке эффективности затрат;

• гармонический анализ является разложением функциональных зависимостей, характеризующих ФХД предприятия, по отдельным функциям, гармоническим колебаниям;

• спектральный анализ означает разложение ФХД предприятия по составу (спектру), т. е. по совокупности всех значений показателей, характеризующих эту деятельность;

• производственные функции необходимы для определения количественной взаимосвязи объема выпуска продукции (товаров, услуг) с переменными величинами затрат;

• межотраслевой баланс относится к базовым экономическим моделям.

Экономико-математическое моделирование отражает преимущественно производственный аспект прогноза (модели оптимального развития и размещения производства отдельных видов продукции и межотраслевых комплексов), а также социальные аспекты развития (модели, связанные с прогнозированием доходов и потребления населения, демографических процессов, а также движения населения, трудовых ресурсов в территориальном и отраслевом разрезах).

Оптимальное программирование имеет целью нахождение оптимального (минимального или максимального) значения целевой функции (экстремума), переменные которой должны принадлежать некоторой области допустимых значений (системе ограничений). Оно включает построение дескриптивных, предикативных и нормативных моделей, машинную имитацию; линейное, нелинейное, динамическое и выпуклое программирование. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер. Основные свойства детерминированного подхода к анализу¹⁷:

• построение детерминированной модели путем логического анализа;

• наличие полной (жесткой) связи между показателями; невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

• изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Различают четыре типа детерминированных моделей¹⁸.

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.

Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

РП=Ч·СВ, где Ч - среднесписочная численность работников; СВ - средняя выработка на одного работника.

Кратные модели:

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях):

, где

• Зт - средний запас товаров

• ОР - однодневный объем реализации.

Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.

Построение факторной модели - первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов. Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные¹⁹. При этом исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т.д. В общем, виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

• а_о, b_o, с_o - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;

• а₁ , b₁, с₁ -фактические значения факторов;

• у_а, у_b -промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

Общее изменение Δу=у₁-у_о складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки²⁰. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у = (а-в)·с, используемых в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах. Для мультипликативных моделей типа у = а·в·с методика анализа следующая.

Находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

Определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора:

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подъ-интегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы²¹.

Можно также использовать уже сформированные рабочие формулы, приводимые в специальной литературе.

• модель вида у = а·b:

Δу_а = Δа b_о +1/2 Δа·Δb;

Δу_b = Δb а_о + 1/2·Δа· Δb.

• модель вида у = а · b· с :

Δу_а = ½ Δа·(b₀c₁+b₁с₀) + 1/3 Δа·Δb·Δс;

Δу_b= ½ Δb·(а_ос₁ +а₁с₀) + 1/3 Δа·Δb·Δс;

Δу_c = ½ Δс·(а_оb₁+ а₁b₀)+ 1/3 Δа·Δb·Δс.

• модель вида у = a / b:

Δу_а = Δа / Δb * ln Ib₁/b₀I;

Δу_b = Δb_общ - Δу_а;

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя и поровну разделить между факторами его дополнительный прирост.

Анализ финансового состояния в значительной степени субъективный процесс, в котором большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. Независимо от цели анализа методика, как комплекс инструментов, используемых аналитиком, включает решение следующих задач:

• формулирование целей и задач анализа с ориентацией на потребителей (заказчиков) результатов анализа;

• обоснование выбора системы показателей, с помощью которых будет исследоваться объект анализа (предприятие) и критериев их оценки;

• определение источников исходных данных, необходимых для проведения анализа, и их периодичность;

• выбор методов и приемов проведения анализа, технических средств и программных продуктов, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации;

• порядок организации проведения анализа (какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования);

• выявление причин, оказывающих неблагоприятное влияние на финансовое состояние, и подготовка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия;

• состав и характеристика документов, для оформления результатов анализа.