6. Забезпечення задоволення претензій кредиторів за рахунок реалізації майна підприємства-банкрута.

Це найбільш складна і відповідальна функція фінансового менеджменту в процесі здійснення ліквідаційних процедур при банкрутстві.

1-й етап – розрахунок з арбітражним судом за проведення справи про банкрутство, розрахунок з ліквідаційною комісією, розрахунок з кредиторами, які забезпечували залог .

2-й етап – виконання зобов’язань перед робітниками підприємства –банкрута (за вийнятком повернення взносів працівникам в уставний фонд та виплати по акціям трудовому колективу)

-розрахунок з державними та місцевими податками, пенсійним фондом та соц.страхом

розрахунок з кредиторами

-розрахунок з робітниками по поверненню взносі в уставний фонд та виплата по акціям.

7. Розробка ліквідаційного балансу підприємства-банкрута. Він являє собою баланс підприємства- банкрута, складений ліквідаційною комісією після реалізації необхідної частини його активів і задоволення усіх вимог кредиторів, що передаються в арбітражний суд. Якщо за результатами ліквідаційного балансу не залишилося майна після задоволення вимог кредиторів, арбітражний суд виносить постанову про ліквідацію юридичного особи-банкрута. Якщо ж майна підприємства -банкрута вистачило для задоволення усіх вимог кредиторів, то підприємство вважається вільним від боргів і може продовжити свою підприємницьку діяльність (якщо засобів по ліквідаційному балансі достатньо з позицій законодавства для його функціонування в даній організаційно-правовій формі).

САНАЦІЯ - це система заходів , вживаних державою , її органами, банками , які спрямовані на попередження фінансового спаду, банкрутства організацій, фірм різної форми власності, поліпшення їхнього фінансового стану. Здійснюється шляхом надання додаткових кредитів, інвестицій, випуску чи закупівлі цінних паперів, створення режиму найбільшого сприяння пільгового оподаткування, надання митних пріоритетів, реорганізації та технічного переоснащення виробництва, перепрофілювання номенклатури виготовленої продукції.

Санація – це оздоровлення , лікування або видужання підприємства.

Згідно закону про банкрутство –санація – це задовільнення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом та іншими державними фондами.

Є поняття санація та досудова санація

Санація – це система заходів , що здійснюється в процесі впровадження справи про банкрутство з метою запобігання визнанню боржника банкрутом та його ліквідації, спрямована на оздоровлення його фінансового стану, а також на задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів через кредитування, реструктуризацію боргів і капіталу та зміну організаційної та виробничої структури суб’єктів підприємницької діяльності.

Досудова санація – система заходів для відновлення платоспроможності боржника, які здійснюються власником підприємства – боржника з метою запобігання його ліквідації.

Існує автономна та гетерономна санація.

Автономна санація- передбачає фінансування оздоровлення підприємства за рахунок його власних коштів та ресурсів, наданих власником без залучення інших осіб.

Гетерономна санація- характеризується участю в ній сторонніх осіб, зокрема банків та інших кредиторів, клієнтів, держави.

Випадки, коли приймається рішення про фінансову санацію підприємств

Рішення про проведення санації приймається в таких, головне, ситуаціях:

1. З ініціативи суб'єкта господарювання, який перебуває в кризі,— коли існує загроза неплатоспроможності та оголошення його банкрутом у недалекому майбутньому.

2. Після того, як боржник з власної ініціативи, звернувся до арбітражного суду із заявою про порушення справи про своє банкрутство (якщо підприємство є фінансове неспроможним або існує реальна загроза такої неспроможності).

3. Після закінчення місячного терміну від дня опублікування в офіційному друкованому органі Верховної Ради чи Кабінету Міністрів України оголошення про порушення справи про банкрутство даного підприємства — якщо надійшли пропозиції від фізичних чи юридичних осіб, котрі бажають задовольнити вимоги кредиторів до боржника та подали акцептовані комітетом кредиторів та арбітражним судом пропозиції щодо санації (реорганізації) неспроможного підприємства.

4. З ініціативи фінансово-кредитної установи. Згідно із Законом України «Про банки та банківську діяльність», установа банку має право відносно клієнта, оголошеного неплатоспроможним, застосувати комплекс санаційних заходів,

5. З ініціативи заставоодержувача цілісного майнового комплексу підприємства

6. З ініціативи державного органу з питань банкрутства, якщо йдеться про санацію державних підприємств та підприємств, у статутному фонді яких частка державної власності перевищує 25%.

7. З ініціативи Національного Банку України — якщо йдеться про фінансове оздоровлення комерційного банку. Режим санації є превентивним заходом впливу НБУ на комерційний банк перед застосуванням санкцій, передбачених Законом України «При банки та банківську діяльність».

Суть санаційного аудиту

Аудит – це незалежна експертиза бухгалтерської та фінансової звітності та іншої фінансової документації підприємств, що знаходяться у фінансовій кризі з метою визначення достовірності їх звітності, повноти обліку, та в оцінці санаційної спроможності. Аудит проводиться зовнішніми незалежними від підприємства органами – спеціалізованими аудиторськими фірмами чи аудиторами-економістами, що розбираються в галузевих особливостях.

Для проведення санаційного аудиту необхідні

1. документи бухгалтерської звітності : баланси за попередні 2-3 роки та за звітний період,

2. звіти про фінансові результати та їх використання,

3. звіти про фінансово-майновий стан,л

4. розрахунок нормативу власних оборотних коштів, розшифрування дебіторської та кредиторської заборгованості,

5. звіт про наявність та рух основних фондів. Амортизацію

6. дані про кадровий склад та рівень зарплати

7. дані про наявність на балансі підприємства об’єктів соціальної інфраструктури

8. дані про наявність та рух коштів на банківських рахунках

9. бізнес-плани,

10. галузевий аналіз та маркетинговий аналіз

11. аналіз ринків збуту та конкурентоспроможність.

12. загальна виробнича структура - обсяги виробництва, основні фонди, чисельність працівників, оцінка рівня існуючих технологій,

13. аналіз витрат на виробництво та показників праці.

З метою отримання об’єктивної картини фактичного стану у практиці санаційного аудиту використовують СОФТ-аналіз ( який має ще назву СВОТ-аналіз).

Фінансова санація

Головною метою фінансової санації є –

1.Відновлення (поліпшення ) платоспроможності та ліквідності

2.Формування фінансового капіталу для проведення санаційних заходів виробничо-технічного характеру.

Сукупний капітал підприємства складається з власного та позичкового капіталу, таким чином фінансування санації може здійснюватися за рахунок

1. Власних коштів підприємства та за рахунок

2. Коштів кредиторів та держави.

1.Мобілізація внутрішніх резервів ( власних коштів )фінансової стабілізації проводиться за основними напрямками:

1.Реструктуризація активів –мобілізація прихованих резервів-частина капіталу

-здача в оренду основних фондів, які не використовуються в основному виробництві,

-продаж окремих низькорентабельних структурних підрозділів (філій)

-використання давальницької сировини

2.Зменшення (заморожування) витрат -

розробляються плани ощадливого використання сировини та матеріалів,

боротьба з крадіжками,зменшуються витрати на персонал –

3.Збільшення виручки від реалізації продукції –