9.7. Анализ финансового состояния предприятия с помощью системы коэффициентов
1. Платежеспособность предприятия определяется его способностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера.
Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в имущество фирмы. Они дают представление о способности предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Основные коэффициенты этой группы:
1.1. Коэффициент собственности
Достаточно высокое значение этого коэффициента (порядка 0,6) свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия.
1.2. Коэффициент финансовой зависимости
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше уровень риска возникновения ситуации, способной привести к банкротству.
2. Ликвидность активов – это величина, определяемая временем, необходимым для превращения их в деньги. Чем это время меньше, тем выше ликвидность.
Основные коэффициенты ликвидности:
2.1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Коэффициент характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. По международным стандартам этот коэффициент должен находиться в диапазоне от 1 до 2.
2.2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
В этом коэффициенте учитывают только те активы, которые могут быть очень быстро превращены в наличные деньги. По международным стандартам значение этого показателя должно быть больше 1.
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью.
3. Коэффициенты деловой активности отражают результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
3.1. Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Коэффициент отражает скорость оборота оборотных средств.
3.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.
3.3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент показывает, сколько требуется оборотов для оплаты представленных предприятию счетов.
3.4. Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов (НТЗ)
Коэффициент показывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предприятия, превращаясь в денежные средства. Чем он выше, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства.
3.5. Фондоотдача
4. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
4.1. Коэффициенты рентабельности реализации (норма прибыли)
Данные коэффициенты рассчитывают по чистой прибыли, операционной прибыли и валовой прибыли. Они характеризуют эффективность производства, реализации и финансовой деятельности и анализируются в комплексе.
4.2. Коэффициент рентабельности активов
4.3. Коэффициент рентабельности собственного капитала
Эти коэффициенты были рассмотрены в теме 6 “Основные средства предприятия”.
В целом, финансовый анализ предприятия позволяет оценить:
текущую платежеспособность предприятия, возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
финансовую устойчивость, т. е. возможность погасить долгосрочные кредиты;
эффективность управления собственным и заемным капиталом;
прибыльность производственной и финансовой деятельности;
рискованность деятельности предприятия.