7.3. Оценка эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств предприятия измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность последовательного прохождения средствами всех стадий производства и обращения.
Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства существуют в одной и той же форме (денежной или вещественной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств применяются следующие показатели.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
,
характеризующий число оборотов,
совершенных оборотными средствами за
календарный период:
,
где
– объем реализованной продукции, руб.;
– средний остаток оборотных средств,
определяется по формуле средней
хронологической:
,
где
,
– соответственно остатки оборотных
средств на начало и на конец периода;
,
,
…
– остатки на первое число всех остальных
месяцев периода.
Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте
показывает величину оборотных средств,
авансируемых на 1 рубль реализованной
продукции:
.
Продолжительность одного оборота средств в днях
,
т. е. время, в течение которого оборотные
средства проходят все стадии одного
кругооборота (возврат в денежную форму
средней за календарный период суммы
оборотных средств в результате реализации
продукции):
,
где F – число дней в календарном периоде (год – 360, квартал – 90).
Показатели оборачиваемости оборотных средств рассчитываются как при планировании, так и фактически. Плановые показатели оборачиваемости исчисляются по нормируемым оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости указывает на ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. Фактические показатели оборачиваемости всех оборотных средств и их отдельных элементов, включая и ненормируемые, сравниваются с аналогичными показателями предшествующего периода или передовых предприятий отрасли.
Кроме уже рассмотренных показателей оценки оборачиваемости оборотных средств используются также следующие показатели:
рентабельность (отдача) оборотных средств, определяется отношением прибыли от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств за анализируемый период;
величина собственных оборотных средств;
коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств к сумме всех оборотных средств предприятия;
коэффициент маневренности собственных средств, определяется отношением наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств;
соотношение между собственными и заемными оборотными средствами;
показатели платежеспособности предприятия, характеризующие его возможность своевременно и полностью выполнить обязательства.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов:
длительности производственного цикла;
качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;
эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;
решения проблемы снижения материалоемкости продукции;
способа снабжения и сбыта продукции;
структуры оборотных средств.
В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить следующие направления ускорения их оборачиваемости.
На стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; проверка состояния складских запасов; сокращение запасов за счет рационализации материально-технического снабжения; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции.
На производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности; соблюдение ритмичности работы предприятия; комплексное использование сырья; применение отходов.
В сфере обращения: ускорение реализации продукции, организация маркетинговых исследований, сокращение кредиторской и дебиторской задолженности, сокращение средств в расчетах, ускорение сдачи готовой продукции заказчику.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается большой размер реализации. В связи с ростом общего платежного оборота при высокой инфляции абсолютное высвобождение оборотных средств встречается редко, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.