5.2.3. Мультипликативное расширение денег,

мультипликатор депозитов

Коммерческие банки способны, как и центральный банк, увеличивать денежное предложение, т. е. создавать новые деньги путем выдачи кредитов и продажи ценных бумаг коммерческим банкам.

При осуществлении данных операций между банком и клиентом происходит своеобразный обмен денег (наличность или чеки) на не деньги (долговое обязательство клиента о возврате ссуды или ценная бумага). В результате у экономических субъектов появляется дополнительная сумма денег (денежное предложение увеличивается). При погашении ссуды или продаже коммерческим банком ценных бумаг денежное предложение, наоборот, уменьшается.

Потенциальная способность отдельного коммерческого банка создавать деньги ограничена размером той суммы, которую банк может предоставлять в кредит. Поскольку коммерческий банк не имеет права использовать обязательные резервы, то создание новых денег ограничивается размером избыточных резервов. Например, если банк получает вклад на 100 долл. США, а резервная норма равна 10%, то банк получает возможность выдать кредит на 90 долл. США (избыточные резервы) и тем самым увеличивать денежное предложение.

Приведем пример мультипликативного расширения денег. Известно, что выдача ссуд осуществляется чеком, ссуда полностью расходуется, резервная норма одинакова для всех банков и равна 10%. Банк “А” получил вклад в размере 100 долл. США и предоставил ссуду на весь размер избыточных резервов в размере 90 долл. США, выдав чек клиенту. Получатель ссуды расплатился этим чеком за экономические ресурсы. Следовательно, банк “Б” получил чек на 90 долл. США и увеличил свои резервы. Часть полученного вклада (10%) он также обязан зарезервировать, а остаток (90 – 9 = 81 долл. США) выдать в качестве ссуды. Общий прирост денежной массы по банкам “А” и “Б” составляет 90 + 81 = 171 долл. США. Данный процесс может быть продолжен банками “С”, “Д” и т. д. В результате в банковской системе циркулирует дополнительная сумма денег (100 + 81 + … и т. д. долл. США), в m раз превышающая первоначальную сумму. Возникает мультипликационный эффект расширения депозитов банковской системы (рис. 5.1).

Рис. 5.1. Схема возникновения мультипликационного эффекта расширения

банковских депозитов

Процесс создания новых денег банковской системы не бесконечен, так как каждый последующий банк часть получаемых резервов по закону обязан обратить в обязательные резервы, а потому имеет меньшую возможность создания новых денег по сравнению с предыдущим. Как только последний доллар первоначального вклада будет отложен в качестве обязательных резервов, процесс создания денег закончится. Таким образом, чем больше резервная норма, тем в меньшей степени проявляется мультипликационный эффект.

Банковский мультипликатор рассчитывается как величина, обратная резервной норме, по формуле

, (5.1)

где m_D – банковский мультипликатор (мультипликатор депозитов);

R' – резервная норма.

Потенциально система коммерческих банков может расширить депозиты на некоторую сумму, рассчитываемую по формуле

M_s = E  m, (5.2)

где Е – первоначальные избыточные резервы;

m – банковский мультипликатор.

В данном случае М_s = 90 1 : 10% 100% = 90 10 = 900 (долл. США).