5.2. Банковская система и создание денег

5.2.1. Предложение денег, банковские операции и денежная база

В современных денежных системах, основанных на бумажных и кредитных деньгах, определяющая роль в формировании денежной массы принадлежит банковской системе.

Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов. Единой, общепринятой классификации не существует.

выделяют следующие денежные агрегаты:

• С (или М_о) – наличные деньги;

• М₁ = С + чеки;

• М₂ = М₁ + сберегательные чеки + небольшие срочные депозиты;

• М₃ = М₂ + крупные срочные депозиты;

• L – фондовые бумаги.

Привлечение свободных денежных средств и их оптимальное размещение являются главными функциями кредитных учреждений. В связи с этим выделяют активные и пассивные операции банков.

Пассивные банковские операции связаны с финансовыми потерями для банков, так как отвлекают из экономики временно свободные денежные средства на депозиты. В результате пассивных операций население и фирмы становятся кредиторами кредитных учреждений.

Активные банковские операции связаны с прибылями для банков, поскольку заключаются в выгодном размещении привлеченных денежных средств. В результате активных операций банковские учреждения становятся кредиторами. Долговые требования к кредитным учреждениям, находящиеся у населения, могут использоваться в качестве денег. В этом случае происходит “монетизация кредита”.

Создание денег означает увеличение денежной массы (предложения денег). В этом процессе участвуют как Центральный банк Республики Беларусь, так и коммерческие банки. Как правило, Центральный банк определяет размер денежной базы.

Денежная база – это наличность, обращающаяся в экономике, плюс резервы, хранимые коммерческими банками в Центральном банке на своих расчетных счетах. Денежную базу иногда называют деньгами высокой эффективности из-за быстрой реакции на применение денежно-кредитных инструментов регулирования экономики. Банкноты поступают в обращение тремя путями:

• Центральный банк Республики Беларусь расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;

• Центральный банк Республики Беларусь предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами;

• Центральный банк Республики Беларусь погашает долг государства эмиссией денежных знаков (сеньораж).

Существуют двухуровневые и трехуровневые банковские системы. в Республике Беларусь принята двухуровневая банковская система. Центральному банку напрямую подчиняются все коммерческие банки. В Республике Беларусь сформировалось ядро сравнительно крупных структурообразующих банков “большая шестерка” (Беларусбанк, Белпромстройбанк, Белвнешэкономбанк, Белагропромбанк, Белбизнесбанк, Приорбанк).

Банкноты, покинувшие Центральный банк Республики Беларусь, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть поступает в кассу домохозяйств и фирм, другая – в коммерческие банки.

5.2.2. Резервы банков: обязательные и избыточные

Рассмотрим процесс создания денег коммерческими банками. При приеме вкладов коммерческий банк обязан по указанию Центрального банка определенную их часть отложить в качестве обязательных резервов.

Обязательные резервы (R) – это часть депозитов коммерческих банков, которые они обязаны централизованно хранить и не выпускать в активные банковские операции. Резервируемую часть депозита (вклада) определяет Центральный банк Республики Беларусь.

норма обязательных банковских резервов (R') – это процентная доля от активов банков, подлежащая резервному хранению на расчетном счете в Центральном банке Республики Беларусь и утверждаемая законодательно. в развитых странах мира она колеблется в пределах 5–7%. Однако в периоды нарастания финансовой нестабильности ее величину повышают.

Если резервная норма равна, например, 10%, то коммерческий банк обязан “заморозить” 1/10 вклада. Обязательные резервы хранятся в Центральном банке Республики Беларусь и в современных условиях выполняют не столько функцию страхования вкладов, сколько служат инструментом кредитно-денежного регулирования. Из остатка вклада банк может формировать избыточные резервы.

Избыточные резервы – это фактические резервы (коммерческий вклад) минус обязательные резервы. Большую часть избыточных резервов коммерческие банки предпочитают хранить в Центральном банке Республики Беларусь.