Примеры оценки ситуаций по гэпу

1. Гэп отрицательный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости A₄ в сравнении с П_ч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пасси- вы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости П_ч в сравнении с A₄, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем акти- вы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособ- ность учреждения банка.

2. Гэп положительный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низ- ких темпах падения) рыночной стоимости П_ч в сравнении с A₄, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень плате- жеспособности учреждения;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости A₄ в сравнении с П_ч и обес- печивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).

590

На основе модели ситуационного управления гэпом возможно:

поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, на- правлениям вложений портфель активов.

разработать специальные планы операций по каждой катего- рии активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при опреде- ленном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.

Модель гэпа

Фактический объем A₄ = V_A, процент, коэф. — t_A, период — л;

Фактический объем П_ч = V_n, процент, коэф. — t_n, период — п;

Фактический гэп по модулю =

Ожидаемый доход по

Ожидаемый расход по Изменение процентной ставки по:

«Рыночная» стоимость объема A₁₁ после изменения процента:

«Рыночная» стоимость объема П„ после изменения процента:

«Рыночная» величина гэпа по модулю:

Используя формулы «рыночной» стоимости объемов A₄HlI₄ как функции с переменными к, е, Z), Z₉ можно моделировать ожи- даемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изме- нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собст- венных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректиро- вать его ценовую и тарифную политику.

Расчет модели гэпа

Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и по- строена на основе официальной отчетности банка с учетом толь- ко объемов и ставки процента по A₄ и П₄, наличия тренда и пред- положительной длительности активов, которая превышает дли- тельность пассивов.

Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке

591

«рыночная» стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение «гэпа» по модулю). При чув- ствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведе- нии процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложив- шейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пас- сивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относи- тельно более долгосрочные активы. Настоящая модель освещает из- менения условной рыночной оценки банковских оборотных средств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процент- ном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка.

Предположительный вывод:

На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается снижение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 — «гэп») из-за неизменной чувстви- тельности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся процентных ставках по A₄ и П_ч ( см. табл. 32 — «чувствительность гэпа» и «проценты по V_A и К_п» ).

Таблица 32. Расчет модели гэпа*

Период (условно) I
ti	fc	и I
3	4	5 I
463,47	698,10	1889,51
700,65	1138,47	3346,46
0,66	0,61	0,56
0,2092	—	—
—	0,2408	—
—	—	0,1618
0,1248	-	-
-	0,1319	-
-	-	0,0846
560,42	-	-
788,09	-	-
227.67	-	- I

592

Продолжение табл. 32

3	4	5 I
—	451,66	482,40
-	696,25	726,62
-	244,59	244.221

* — Ограничения: данный расчет представителен при условии наличия тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры услов- ные.

Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет прини- мать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введе- нию в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифферен- цировать распределение собственных и привлеченных оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.