116. Увеличение объема реализации.

117. Одновременное увеличение реализации и сокращение из- держек.

118. Изменение ориентации реализации (выбор более рента- бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказа и путей реализации).

	тыс. руб.
Переменные издержки:	35 250
сырье и материалы	18 300
производственная зарплата	10 820
начисления на производственную
зарплату	4 330
прочие переменные издержки	1800
Постоянные издержки:	15 270
зарплата	6 000
начисления на зарплату	2 400
аренда	800
амортизация	600
прочие постоянные издержки	5 470

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зар- плата мастера, контролирующего выпуск определенного вида про- дукции — 1785 тыс. руб. (с начислениями в сумме 2500 тыс. руб.).

Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. Харак- теризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ас- сортиментной политики), использовать данные по основным ви- дам продукции фирмы «Радуга», представленные в таблице:

тыс. руб.

Показатель	Линейки	Каран- даши	Ручки	Итого
1	2	3	4	5
Выручка от реализации (без косвенных налогов) Переменные издержки: 1 материалы	14 000 11530 6 030	9 000 5 415 2 960	26 000 18 305 9 310	49 000 35 250 18 300 I

230

Продолжение табл.

I 1	2	3	4	5 I
оплата труда начисления прочие переменные издержки	3 660 1465 375	1 500 605 350	5 660 2 260 1075	10 820 4 330 1 800
Постоянные издержки: зарплата мастера с начис- лениями зарплата АУП начисления аренда амортизация прочие постоянные 1 издержки	700	600	1200	15 270 2 500 4 215 1685 800 600 5 470 1

Решение

1. Цель расчета: достижение фирмой «Радуга» 5% рентабельно- сти оборота, т.Е. Получение 2,45 млн. Руб. Прибыли. Рассчитаем с помощью таблицы основные элементы операционного рычага:

Показатель	Линейки	Каран- даши	Ручки	Итого	%
Объем реализации Косвенные налоги Выручка от реализации за вычетом косвенных нало- гов Переменные издержки Валовая маржа i То же, в % к выручке Постоянные издержки по оплате труда мастера Валовая маржа2	14 000 11530 2470 17,6 700 1770	9000 5415 3585 40,0 600 2985	26 000 18 305 7695 30,0 1200 6495	60 270 11270 49 000 35 250 13 750 2500 11250	100 71,9 28,1 5,1 23,0
То же, в % к выручке Постоянные издержки 1 Прибыль (убыток)	12,6	33,2	25	12 770 -1520	26,1 -3,1 1

231

Валовая маржа, % = х 100 = 28,1%;

Порог рента -_= 54342 тыс.руб.

бельности ^KJ

Запас финансовой прочности = 49000 тыс. руб. — 54342 тыс. руб. = — 5342 тыс. руб.

Увеличение объема реализации приведет к пропорциональ- ному увеличению переменных издержек. Если переменные из- держки по отношению к объему реализации остаются на преж- нем уровне (т.е. процент валовой маржи не меняется), то объем выручки от реализации, соответствующий новому уровню валовой маржи, должен составить

Новая валовая маржа должна достигнуть такого уровня, чтобы покрыть постоянные издержки и обеспечить получение прибыли в сумме 2,45 млн. руб.:

15,27 млн. руб.+2,45 млн. руб. = 17,72 млн. руб.

Тогда новая выручка от реализации составит

= 63,1 млн.руб.

2. Сокращение издержек должно составить 1,52 млн. руб. + 2,45 млн. руб. = 3,97 млн. руб. Предположим, фирме удастся снизить постоянные издержки

на 1 млн. руб., после чего убытки составят 0,52 млн. руб. Новая валовая маржа должна покрыть новый уровень постоянных из- держек и обеспечить прежнюю прибыль в 2,45 млн. руб.: 13,75 + 0,52 + 2,45 = 16,72 (млн. руб.) или 14,27 +2,45 = 16,72 (млн. руб.). Тогда объем реализации должен составить

= 59,5 млн.руб.

3. Для определения направлений изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рента- бельности различных групп изделий (клиентов, районов сбыта). Расчет составлен на основе двух величин валовой маржи (см. вы- шеприведенную таблицу), соответствующих двум различным на- правлениям выхода из кризиса. Валовая маржа получается после возмещения переменных издержек, обусловленных производст-

232

вом данного вида продукции. Каждый из представленных видов продукции имеет и накладные расходы постоянного характера. К ним можно отнести зарплату мастера, контролирующего выпуск определенной продукции. В расчете эти затраты выделены от- дельной строкой. Если один из трех видов изделий исключается из производственной программы, то и переменные издержки, связанные с этой продукцией, исключаются из расчета рента- бельности. Постоянные издержки по оплате труда мастера пере- распределяются на другие изделия. После замены этой статьи Ва- ловой маржощ, получаем Валовую маржу₂, которая является цен- ной характеристикой рентабельности различных групп изделий для второго направления выхода из кризиса.

Анализ показывает, что наименее рентабельным является вы- пуск линеек, процент валовой маржи₂ по которым составляет 1770 тыс. руб. : 14000 тыс. руб. х 100 = 12,6%. Процент валовой маржи₂ производства ручек составляет 25%, а наиболее рента- бельным является производство карандашей с процентом валовой маржи₂ на уровне 33,2%.

Пример 7

Фирма «Радуга» (см. предыдущий пример) решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредо- точить свое внимание на производстве карандашей и ручек. Мар- кетинговые исследования показали, что расширить реализацию ручек без соответствующего снижения цены практически невоз- можно; в то же время, на рынке наиболее рентабельной продук- ции — карандашей — платежеспособный спрос значительно пре- вышает предложение. Фирма «Радуга» сняла с производства ли- нейки и резко увеличила производство карандашей.

Прибыль должна составить 2,45 млн. руб., объем реализации ручек не изменился.

• Валовая маржа всей фирмы равна

(12,77 млн. руб. + 2,45 млн. руб.) = 15,22 млн. руб. или (11,25 млн. руб.+ 2,45 млн. руб. + 1,52 млн. руб.) = = 15,22 млн. руб.

• Валовая маржа от карандашей составляет

(15,22 млн. руб. — 6,495 млн. руб.) = 8,725 млн. руб.

• Выручка от реализации карандашей в новых условиях со- ставляет

(8,725 млн. руб. + 0,6 млн. руб.+ 0,7 млн. руб.) : 0,4 = = 25 млн. руб.

233

• Выручка от реализации всей фирмы равна 25 млн. руб. + 26 млн. руб. = 51 млн. руб.

• Для выхода из кризисной ситуации фирма «Радуга» взяла кредит, проценты по которому составляют 0,5 млн. руб.; те- перь сила воздействия финансового рычага равна 1,2.

Провести оценку перечисленных в условиях примера 7 трех на- правлений выхода из кризиса.

Решение

Оценку преимуществ различных направлений выхода из кри- зиса удобно делать в табличной форме:

Направления выхода из кризиса	Выручка от реализации, млн. руб.	Валовая маржа, млн. руб.	Сила опера- цион- ного рычага	Сопряженный эффект финансо-1 вого и операци- онного рычагов
1. Увеличение вы- ручки от реализа- ции 2. Увеличение вы- ручки и снижение издержек 3. Изменение ас- сортиментной по- |литики	63,1 59,5 51,0	17,72 16,72 17,72	7,23 6,82 7,23	8,68 8,18 8,68 |

Очевидно преимущество второго направления выхода из кри- зиса, которое позволяет сохранить значительный рыночный сег- мент при относительно меньшем предпринимательском риске.

234