Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х Эффективность управления активами х х Эффективность управления ресурсами.

При сравнении изменений параметров, входящих в состав мо- дели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (гори- зонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изме- нялся результирующий факторный признак — экономической отдачи — и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собствен- ный капитал:

изменение размеров прибыльности или эффективность управ- ления налогами;

маржа прибыли или эффективность управления расходами;

изменение эффективности управления активами;

изменение финансовой структуры капитала банка, т. е. управ- ление ресурсами.

Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала

Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала: 1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N — N₀, где N —экономическая отдача капитала отчетного (текущего) года; N₀ — экономическая отдача капитала предыдущего периода.

536

2. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения при- быльности = (E - E₀) • Hl • Н2 • НЗ,

где E —- прибыльность отчетного (текущего) периода;

E₀ — прибыльность предыдущего периода;

H1 — маржа прибыли отчетного (текущего) периода;

Н2 — уровень эффективности использования активов отчет- ного (текущего) периода;

НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио- да.

3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли = (Hl - Hl₀) • E₀ • Н2 НЗ,

где Hl₀- маржа прибыли предыдущего периода.

308. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эф- фективности использования активов = (Н2 — Н2₀) -E₀-Hl₀- НЗ, где Н2₀—эффективность использования предыдущего периода.

309. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала = (НЗ - Н3₀) -E₀-Hl₀- Н2₀,

где Н3₀ —мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

Мультипликатор капитала

Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) — это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расши- рение цепи «депозит-ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими рловами, это способность капитала бан- ка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и до- ходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала бан- ка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнитель- ных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, ин- вестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного вос- производства банковской деятельности.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:

Мультипликативный эффект капитала = {{[{Прибыль + + Процентные расходы) : Активы] • 100} — {Стоимость платных

привлеченных средств)} • {Активы : Капитал) или в агрегированной форме:

537

{[(П + ПР) / А] • 100 - УС} • MK, где [(FI + ПР)/А] • 100 — экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.

Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельно- сти:

П — прибыль; ПР —процентные расходы; А — совокупные активы;

УС —уровень процентной ставки по привлеченным плат- ным средствам банка, который равен отношению про- центных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах; MK-мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.

Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:

качество исходящих и входящих финансовых процентных по- токов, или степень эффективности управления спредом (управ- ление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);

эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.

Мультипликатор капитала занимает срединное положение в модели капитального балансового уравнения, выполняя роль стержневого регулятора между экономической отдачей собствен- ного капитала и добавленной стоимостью (см. ниже «Оценка до- бавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансо- вый рычаг». Но если финансовый рычаг представляет собой ин- дикатор оценки приращения рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита, то муль- типликатор капитала — это рычаг управления структурой собст- венного и привлеченного капитала банка. Другими словами, мультипликатор капитала — это инструмент, который должен обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение собственного и заемного капиталов), т. е. балансир между капи- тальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностя- ми по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и финансовых ресурсов.

Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк управляет приращением собственного капитала, который, в свою

538

очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привле- чению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы оп- ределить, как работает мультипликатор капитала, необходимо провести оценку качества управления совокупным капиталом банка (см. выше «Экономическая отдача на собственный капи- тал»). А чтобы определить не только возможности дополнитель- ного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их ис- пользования по приращению собственного капитала, необходи- мо провести оценку добавленной стоимости, которую создает собственный капитал банка в результате использования его воз- можности по аккумулированию дополнительных ресурсов.

Оценка добавленной стоимости

Добавленная стоимость (ДС) — общий оценочный показатель рентабельности и качественных изменений деятельности банков- ского учреждения. ДС является критерием по оценке управленче- ской деятельности банка, т. е. уровня и качества банковского ме- неджмента по управлению активами и пассивами финансово- кредитного учреждения.

Добавленная стоимость рассчитывается по следующей форму- ле:

ДС = (Процент дохода на собственный капитал — Норма процен- та на привлеченный капитал) х Собственный капитал

или в агрегированной форме:

ДС = (н-к)К, где К — собственный капитал банка;

н —отношение прибыли к собственному капиталу банка; к —отношение процентных расходов банка к платному привлеченному капиталу (платные привлеченные средства банка).

Экономическое содержание ДС — разница между уровнем до- хода, получаемым банком на собственный капитал, и уровнем до- ходов, выплачиваемых по привлеченному капиталу, который обеспечивает компенсацию риска вложений для инвесторов (клиентов банка). Когда процент, уплаченный за привлеченные средства, превышает доход на собственный капитал, управление капиталом не добавляет банку никакой экономической ценности. Наоборот, когда доход больше, чем процент, ценность капитала возрастает. При равенстве дохода и процента стоимость инвести- рованного капитала доведена до предела, и ДС равна нулю. От- сюда следует, что минимальное допустимое значение ДС — также

539

ноль. При росте нормы прибыли и использования ДС как крите- рия качества по управлению капиталом банк подталкивается к расширению своих финансовых операций, т. е. банку следует принимать все прибыльные проекты, пока они приносят боль- ший доход, чем процентные издержки на привлечение капитала. При ДС = 0 банку следует остановить рост до тех пор, пока не бу- дут созданы новые более прибыльные проекты. С помощью ДС можно сфокусировать внимание управления деловым оборотом банка на критических проблемах размещения и управления об- щего капитала банка (управление пассивами, их диверсифика- ция), например:

а) управление нормой прибыли на капитал, которая включает в себя основные параметры, определяющие эффективность фи- нансовых потоков банка: доходность активов, маржу прибыли и мультипликатор капитала;

б) реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимо- сти исходящих и входящих потоков денежных средств.

Оценка банка на основе модели капитального уравнения по- зволяет оценить качество управления собственным капиталом банка или выявить деловую активность банка по использованию первоначального вложения капитала, который должен приносить новый добавленный капитал или что то же самое — оценить при- ращение собственного капитала банка.

Уравнение динамического бухгалтерского баланса

Динамика объема и структуры прибыли по видам деятельности

Используемая структура прибыли предназначена для выявле- ния изменений в структуре и объеме совокупной прибыли и при- были по основным видам деятельности банка.

При оценке прибыли банка использовано деление совокупной прибыли на три направления ее получения:

310. Операционная прибыль (убыток) — прибыль (убыток), соз- даваемая на основе процентных доходов по кредитам за вычетом процентов уплаченных.

311. Прибыль (убыток) от операций с ценными бумагами — раз- ница между доходами от операций с ценными бумагами и расхо- дами на осуществление этих операций.

312. Прибыль (убыток) от неоперационной деятельности — раз- ница между прибылью, получаемой в результате формирования доходов по комиссии, плате за доставку ценностей и дивидендов, полученным штрафам и т. д., и расходами по обеспечению функ- циональной деятельности (расходы на содержание АУП, хозяйст-

540

венные расходы, амортизационные отчисления и расходы на ре- монт основных фондов ), а также прочими расходами (уплачен- ная комиссия, уплаченные штрафы, почтовые и телеграфные расходы, прочие расходы и убытки).

Прибыль (убытки) от неоперационной деятельности, как пра- вило, имеет отрицательный результат и сленговое наименование «бремя».

Оценка прибыли по видам деятельности производится:

а) по горизонтали — в динамике по исследуемым периодам, что позволяет оценить текущие изменения совокупной прибыли и прибыли по видам деятельности;

б) по вертикали — изменения динамики структуры прибыли по видам деятельности банка.

Сопоставление темпов роста всех указанных компонетов по- зволяет выявить, какой из факторов оказал позитивное (негатив- ное) влияние в абсолютных величинах на совокупную прибыль.

Динамика и структура нормы прибыли на капитал

Норма прибыли на капитал банка — обобщающий показатель результативности деятельности банка, который включает компо- ненты, позволяющие выяснить зависимость размера нормы при- были на капитал от влияния каждого из компонентов.

Норма прибыли на капитал — результирующий фактор коммер- ческой деятельности банка, это отношение прибыли к капиталу.

Маржа прибыли — факторный показатель, отражающий влия- ние на результирующий фактор изменения размера прибыли на каждую денежную единицу совокупного дохода, измеряется от- ношением прибыли к совокупному доходу.

Использование активов — факторный показатель, отражающий общую эффективность использования активов банка, определя- ется как отношение совокупного дохода ко всей сумме активов.

Мультипликатор капитала — факторный показатель, оказы- вающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала, определяется как отношение всего совокуп- ного капитала к собственному капиталу.

Модель расчета нормы прибыли на капитал:

{Прибыль/ Собственный капитал) = (Прибыль/ Доход) х х (Доход / Активы) х (Активы / Собственный капитал).

При сравнении изменений параметров, входящих в состав мо- дели расчета нормы прибыли на капитал, по структуре измене- ний (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный ана- лиз), выясняется, за счет каких факторов изменялся результи-

541

рующий факторный признак — норма прибыли на капитал — и какой именно из нижеприведенных факторов привел к измене- нию соотношения прибыли на капитал:

изменение размеров прибыли на каждый рубль дохода;

изменение уровня эффективности совокупных активов;

изменение финансовой структуры банка.

Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал

Декомпозиционный анализ — это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использо- вания активов и мультипликатора капитала.

Модель декомпозиционного анализа:

Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибыль на капитал (норма прибыли — Hl) с прибылью на активы (ПНА) и с мультипликатором собственного капитала (НЗ) через равенство:

Hl = ПНА НЗ, где Hl эквивалентно прибыли, деленной на собственный капитал банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль собст- венного капитала (Hl = Прибыль / Собственный капитал)',

ПНА эквивалентно прибыли, деленной на величину суммар- ных активов банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль совокупных активов (ПНА = Прибыль / Активы).

Поскольку компоненты этой модели являются коэффициента- ми, т. е. отношениями, они тоже подлежат анализу.

Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на Hl, разделяет ПНА на два компонента:

313. маржа прибыли (Н4 = Прибыль / Доход);

314. использование активов (Н2 = Доход / Активы).

В агрегированном виде отношение прибыли к активам выра- жается в следующей формуле:

ПНА = Н4 Н2, где Н4 = (Прибыль / Доход); Н2 = (Доход I Активы).

Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе вли- яния составляющих нормы прибыли на капитал:

Hl = Н4 Н2 НЗ, где Hl = (Прибыль/ Собственный капитал); НЗ = (Активы I Собственный капитал).

542

Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех па- раметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т. е. количественной оценки влияния каж- дой составляющей формулы на результирующий фактор — норма прибыли на капитал — в следующей последовательности:

1. Расчет отклонений величины нормы прибыли:

Hl-Hl₀, где Hl —норма прибыли на капитал отчетного (текущего) пе- риода; HI₀-норма прибыли на капитал предыдущего периода.

2. Расчет влияния изменений уровня маржи прибыли на вели- чину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н4 - Н4₀) • Н2 • НЗ, где Н4 — уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода; Н4₀—уровень маржи прибыли предыдущего периода. Н2 —уровень использования активов отчетного (текущего)

периода; НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио- да;

3. Расчет влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н2-Н2₀)Н4₀НЗ, где Н2₀ — уровень использования активов предыдущего периода; Н4₀ —уровень маржи прибыли предыдущего периода.

4. Расчет влияния измерений размера мультипликатора капи- тала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(НЗ-Н3₀)Н4₀Н2₀, где Н3₀ — мультипликатор капитала предыдущего периода.

Факторный анализ прибыли

Суммарная прибыль отражает общий финансовый результат коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется под воздействием следующих факторов:

изменения размера собственного капитала (Cl);

изменения маржи прибыли (Н4);

изменения уровня эффективности использования активов (Н2);

изменения уровня мультипликатора капитала (НЗ).

Модель факторного анализа прибыли:

Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль /Доход) х х (Доход /Активы) х (Активы /Собственный капитал),

543

или в агрегированной форме:

П = Cl Н4 • Н2 НЗ.

Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится в следующей последовательности.

1. Расчет общего изменения размера прибыли = П — П₀, где П — прибыль отчетного (текущего) года;

П₀ — прибыль предыдущего периода.

2. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капита- ла:

(Cl- Cl₀)- Н4-Н2-НЗ, где Cl —собственный капитал отчетного (текущего) периода; СI₀-собственный капитал предыдущего периода; Н4 — маржа прибыли отчетного (текущего) периода; Н2 — уровень эффективности использования активов отчет- ного (текущего) периода; НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио- да.

3. Расчет влияния на прибыль изменения размера маржи при- были:

(Н4-Н4₀)С1₀Н2НЗ, где H4₀—маржа прибыли предыдущего периода.

4. Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективно- сти использования активов:

(Н2-Н2₀).С1₀.Н4₀.НЗ, где Н2₀—уровень эффективности использования активов пре- дыдущего периода.

5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора ка- питала:

(НЗ-HSo)-Cl₀-HVm₀, где Н3₀—мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

Анализ деятельности банка на основе уравнения динамическо- го баланса способствует выявлению параметров, влияющих на изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер при- были и рентабельность собственного капитала банка за счет управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибы- ли на капитал.

544

Модель модифицированного балансового уравнения

Существующие подходы к анализу деятельности банка опреде- ляются во многом различными его видами и методами. При ре- шении вопросов кредитования и установления корреспондент- ских отношений с другими коммерческими банками представля- ется необходимым определить общее состояние ликвидности и прибыльности (доходности), установить специализацию и значи- мость видов деятельности отдельных банков.

В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анали- за эффективности использования оборотных средств банка. Глав- ная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицирован- ном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвид- ностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотно- шение прибыльности и ликвидности банка, или определить, со- блюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операци- ях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка.

Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения при- быльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдель- ных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса ра- зобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Кри- терии, степень детализации, а также прочие особенности группи- ровок статей актива и пассива баланса определяются целями про- водимой аналитической работы. По этому принципу построен аг- регированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.

Таблица 7. Агрегированный баланс банка

|Агре- гат	Статьи актива банка	Агре- гат	Статьи пассива банка
1	2	3	4
Al а2 1 аЗ	Кассовые активы, всего: Касса Резервные требования	Ol о2 оЗ	Онкольные обязательства Вклады до востребования Корреспондентские счета 1

545

Продолжение табл. 7

I 1	2	3	4 I
а4 а5 А6 а7 а8 а9 AlO all а12 а13 а14 A15 al6 al7 al8 al9	Средства в РКЦ Средства на корреспондент- ских счетах Ценные бумаги, всего: Государственные ценные бумаги Ценные бумаги в портфеле Учтенные банком векселя, не оплаченные в срок Ссуды, всего: Краткосрочные Банковские Долгосрочные Просроченные Прочие активы, всего: Инвестиции Капитализованные и нема- териальные активы Прочие активы Отвлеченные средства, расходы и убытки	04 о5 об о7 08 о9 о10 Cl с2 сЗ С4 с5 сб с7 с8	Срочные обязательства Срочные вклады и депозиты Банковские займы Обращающиеся на рынке долговые обязательства Прочие обязательства, всего: Кредиторы Прочие обязательства Всего обязательств (Ol + 04 + 08) Стержневой капитал, всего: Уставный фонд Фонды банка Дополнительный капитал, всего: Резервы под обеспечение вложений в ценные бумаги Резервы Переоценка валютных средств Прибыль
БАЛАНС (A1+A6+A10+A15)		БАЛАНС (Q1+04+08+ С1+С4) 1

Пояснения: а5 — возможно исключение из состава кассовых активов и отнесение в краткосрочные ссуды;

с7 — включается в состав собственного капитала банка только в части валютной составляющей уставного фонда.

Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами рас- четов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегиро- ванном балансе банка, значения которых соответствуют норма- тивам, установленным Базельским соглашением в июле 1988 го- да. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономиче- скому содержанию используемых финансовых коэффициентов. Нормативы Базельского соглашения выбраны в качестве ориен- тира, при этом также можно использовать некоторые значения коэффициентов ЦБ РФ инструкции № 1 «О порядке регулирова- ния деятельности кредитных организаций».

Для формирования объективного представления о финансово- экономическом состоянии банка используются два блока анализа.

546

Первый блок анализа образован показателями качества активов и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости банка-заемщика.

Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка, дополнительные или детализирующие пока- затели эффективности, причины изменения основных показате- лей и детализацию факторов эффективности деятельности.

Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыль- ность банка, в значительной степени ориентирована на выработку рекомендаций лицу, принимающему решение. Строя модель ана- лиза, необходимо принять во внимание, что при решении всякой проблемы, связанной с принятием решений, используемая под- борка финансовых показателей дожна быть полной, т. е. охваты- вать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльно- сти банка. Одновременно система показателей, входящих в мо- дель, действенна, так как польза от их применения в анализе не вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной: показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и рас- шифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их изменений.

По результатам анализа финансовых показателей достаточно просто сформировать рекомендации для лица, принимающего решение, так как колонки, расшифровывающие экономическое значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и приоритеты коэффициентов.

Показатели рассчитываются на основе агрегированного балан- са банка и счета прибылей и убытков (см. табл. 8).

Таблица 8. Счет прибылей и убытков банка

Агре- гат	Наименование статьи	Агре- гат	Наименование статьи
dl rl el d2	Процентные доходы Процентные расходы Процентная маржа (dl - rl) Непроцентные доходы	d2* г2 d3 гЗ е2	в том числе: символ ПО Непроцентные расходы Валовые доходы (dl + d2) Валовые расходы (rl + г2) Валовая прибыль (d3 — г2) 1

d2* — доходы от операций с ценными бумагами.

Группа показателей качества активов позволяет их оценить по отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее важно оценивать по отношению к платным активам (к₂), поэтому данному коэффициенту отдано предпочтение перед традицион-

547

ным показателем Ic₁, поскольку доходные активы могут не обес- печить необходимого уровня доходности для выполнения обяза- тельств по платным пассивам. Экономические параметры других показателей отражены непосредственно в табл. 9.

Таблица 9. Анализ активов банка

I		Оптималь-
Определение	Расчет	ное значе-	Экономическое значение I
показателя		ние коэф-	показателя определяет: I
		фициента
ki = Доходные	(а5+А6+А10+	0,75-	удельный вес доходообра-1
активы /	+а16+а18) :	- 0,85	зующих активов в составе I
Активы	: (А1+А6+		активов (следует рассмат-1
	+А10+А15)		ривать во взаимосвязи с кг) I
к2 = Доходные	(a5+A6+A10+	> 1,0	отношение доходных акти-1
активы/	+а16+а18):		вов к платным ресурсам I
Платные	: (01+04)		(имеет приоритет перед ki) I
пассивы
кз = Ссуды/	А10:(О1+	> 0,7 (аг-	афессивную или осторож- I
Обяза-	+04+08)	рессивная	ную кредитную политику I
тельства		полити-	банка; при агрессивной по-1
		ка);	литике верхний предел — I
	•	< 0,6 (ос-	0,78, далее — неоправданно!
		торожная	опасная деятельность; при!
		политика)	осторожной кредитной по-1 литике нижний предел — I 0,53; ниже — возможность I убытков или при Кю > 0,4 I
I к4 = Банковс-	об : а12	£ 1,0 за-	возможность проведения I
I кие зай-		емщик;	агрессивной или осторож-1
I мы/Бан-		£ 1,0 кре-	ной кредитной политики!
I ковские		дитор	банка; если банк — заем-1
I ссуды			щик, то допускается кз =| = 0,6; если банк — креди-1 тор, то допускается значе-| ние кз = 0,7 I
|к5=Ссуды/	А10:(С1+С4)	£8,0	рискованность ссудной по-1
I Капитал			литики: значение выше 8,01 свидетельствует о недоста- I точности капитала или обI афессивной кредитной по-1 литике банка (сопоставлять!
			со значениями кз и к4) I
|кб = Просро-	а14 : AlO	£0,04	удельный вес просрочен-1
J ченные			ных ссуд в ссудном порт-1
I ссуды /			феле банка I
1 Ссуды
к7 = Резервы	сб : AlO	£0,04	резервы на покрытие убыт-
I на ссуды /			ков по ссудам; не менее ве-
1 Ссуды			1 личины кб 1

548

Как правило, аналитики рынка межбанковского кредитования изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных (внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выво- дам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены пара- метры, характеризующие устойчивость банка, структуру обяза- тельств, степень минимизации риска ликвидности или издержек, уровень достаточности капитала (см. табл. 10).

Таблица 10. Анализ пассивов банка

Определение показателя	Расчет	Опти- мальное значение коэффи- циента	Экономическое значение I показателя определяет: J
1	2	3	4
кп = Капитал / Активы ki2 = Онкольные и срочные обязатель- ства / Ак- тивы ki3 = Займы / Активы кн = Онкольные обязатель- ства /Все обязатель- ства [ki5 = Срочные I вклады / Все обяза- тельства ki6 = Займы во всех обяза- тельствах	(С1+С4) : : (А1+А6+ + А10 + А15) (01+04) : : (А1+А6+ + А10 + А15) (о6+о7) : :(А1+А6 + + А10 + Д15) Ol :(01+ +04+08) 05 : (01+ +04+08) 06 : (01+ +04+08)	0,08- -0,15 0,5 - 0,7 0,2 - 0,35 0,2 - 0,4 0,1 - 0,3 0,25-0,40	финансовую устойчивость! банка: при к < 0,08 — гра-| ница чрезвычайной опас-1 ности — риск банкрот- ства; при к > 0,15 — нетех- нологичный и неконкурен- тоспособный банк уровень срочности и на- дежности уровень срочности и на- дежности степень минимизации рис- ка устойчивости или затрат: км = 0,2 — минимизация риска устойчивости; км = 0,4 — минимизация операционных издержек степень минимизации рис- ка устойчивости или затрат: kis = 0,1 — минимизация затрат; kis = 0,3 — минимизация риска устойчивости степень минимизации рис- ка устойчивости или затрат; ki6 = 0,25 — минимизация затрат; ki6 = 0,40 — минимизация риска устойчивости |

549

Продолжение табл. 10
I 1	2	3	4 I
ICiT = IIpOHHe обязатель- ства / Все обяза- тельства к18 = Стержне- вой капи- тал /Соб- ственный 1 капитал	08 : (01 + +04+08) Cl : (С1+С4)	стремится к min £0,5	степень пассивной устой- чивости и качество управ- ления прочими обязатель- ствами (штрафы, пени, не- устойки) уровень достаточности стержневого капитала

Раздел ликвидности банка (см. табл. 11) отражает степень обес- печения наиболее неустойчивых по срокам обязательств ликвид- ными средствами банка.

Таблица 11. Анализ ликвидности банка

		Оптималь-
Определение	Расчет	ное зна- чение	Экономическое значение I
показателя		коэффи- циента	показателя определяет: I
к8 = Кассовые ак-	Al :01	0,2 - 0,5	степень покрытия наибо-|
тивы/Онколь-			лее неустойчивых обяза-|
ные обяза-			тельств ликвидными сред-1
тельства			ствами I
к9 = Кассовые ак-	Al : (01+	0,05 - 0,3	степень покрытия ликвид-|
тивы/Онколь-	+04)		ными средствами депози-
ные и сроч-			тов и вкладов; использует-
ные обяза-			ся совместно с ks для сгла-
тельства			живания возможных иска- жений структуры депози- тов и вкладов; приоритет- ный коэффициент к8
кю = Портфель	а7 : (01+	0,15 —	потенциальный запас лик-
ценных бу-	+04+08)	-0,40	видности при использова-
маг/Обяза-			нии вторичных ликвидных
тельства			ресурсов; при кю = 0,4 и ki3 = 0,35 возникает риск убыточно- сти; при кю ^ 0,15 и кз^0,7 возникает риск ликвидно- сти банковского портфеля |

Эффективность деятельности (см. табл. 12), или прибыльность банка, построена на основе широко известной формулы Дюпона. Эта комбинация позволяет аналитику «моментально» оценить значимость практически каждого из основных компонентов дея-

550

тельности банка и выяснить, какие параметры банковской дея- тельности в наибольшей степени повлияли на его прибыльность.

Таблица 12. Анализ эффективности деятельности банка

Определение	Расчет	Оптималь- ное значе- ние, %	Экономическое значение показателя определяет:
ki9 = Прибыль/ Активы кго = Прибыль/ Доход k2i= Доход/ Активы к22 = Прибыль/ Капитал к2з= Мульти- пликатор капитала	с8 : (А1+А6+ +А10+А15) c8:d3 (dl+d2*):(Al + +А6+А10+А15) с8:С1 (А1+А6+А10+ +А15):(С1+С4)	1,0 - 4,0 8,0 - 20,0 14,0 - 22,0 15,0-40,0 8 - 16 раз	эффективность работы ак- тивов сколько прибыли получе- но с каждого рубля дохо- дов сколько доходов получено с каждого рубля активов эффективность использо- вания собственного капи- тала объем активов, который удается получить с каждо- го рубля собственного ка- питала |

*) Если данное соотношение больше 16, то это свидетельствует о том, что база капитала банка слишком мала, и его возможности по дальней- шему привлечению заемных средств исчерпаны и неадекватны размерам (росту) активов.

Если данное соотношение меньше 8, то это свидетельствует о том, что банк неквалифицированно использует мультипликативный эффект ка- питала и непрофессионально управляет структурой заемного и собствен- ного капитала, недополучая возможный доход (прибыль).

Для более тщательного анализа, если в этом есть необходи- мость, можно воспользоваться дополнительными показателями эффективности (см. табл. 13) и провести детализацию факторов, которые влияют на эффективность деятельности банка (см. табл. 14).

Таблица 13. Дополнительные показатели эффективности

Определение показателя	Расчет	Опти- маль- ное зна- че-ние, %	Экономическое значение показателя определяет
1	2	3	4
1с24 = Процент- ная маржа/ Доходные 1 активы	el:(a5+A6+ +А10+а16)	1,0- 3,0	эффективность работы до- ходных активов: уровень чис- того процентного дохода от доходных активов |

551

Продолжение табл. 13

[ 1	2	3	* I
к25 = Спред	dl:(a5 +A6+	-	разброс процентных ставок
	+ А10 +	t	между вложениями и при-
	+ а16) - rl :		влечением ресурсов;
	: (01+04)]		отрицательное или слишком маленькое значение к25 сви- детельствует о неэффектив- ной процентной политике или об убыточности; высокая величина к25 озна- чает либо недоиспользован- ные возможности в привле- чении дополнительных ре- сурсов (см. ku-ki6), либо слишком рискованный порт- фель активов (см. кз-кб)
к2б = Процент-	dl :rl	110,0 —	степень покрытия процент-
ные дохо-		— 125,0	ных расходов процентными
ды / Про-			доходами
центные
I расходы

Таблица 14. Детализация факторов, влияющих на эффективность

Определение показателя	Расчет	Оптималь- ное зна- чение, %	Экономическое значение I показателя определяет: I
На рубль активов I
кзг = Процент- ная маржа I кзз = Непро- центные расходы	е1:(А1+А6+ +А10+А15) г2:(А1+Аб+ +А10+А15)	1,0-4,0 1,0-4,0	эффективность управления I спредом I предельный уровень издер- I жек в расчете на рубль ак-1 тивов I
На рубль доходов I
кз4 = Непро- центные доходы кз5 = Непро- центные расходы	(d2 - d2*):d3 r2:d3	5,0 - 15,0 10,0- -25,0	эффективность использо-1 вания внутрибанковских! резервов I качество управления из-1 держками банка I
I Ham		riuib капитала I
кзб = Процент- ная маржа кз7= Доходы	el: Cl dl:Cl	10,0- - 35,0 1,2- 1,7 раза	размер экономической до- бавленной стоимости и эф- фективность управления спредом Количество рублей дохода, привлекаемых на рубль стержневого капитала |

552

Причины изменения основных показателей эффективности можно определить с помощью финансовых коффициентов табл. 15, которые отражают качественные и количественные па- раметры, влияющие на эффективность банковской деятельности.

Таблица 15. Финансовые коэффициенты

Определение показателя	Расчет	Оптималь- ное зна- чение, %	Экономическое значение показателя определяет:
к27 = Процент- ная маржа/ Доходы к28 = Процент- ные дохо- ды/Активы k29 = Непроцен- тные дохо- ды/Активы кзо = Недоход- ные акти- вы/Капи- тал кз1= Доходные активы/ I Капитал	el :d3 dl:(Al+A6+ +А10+А15) (d2-d2*) : :(A1+A6+ +A10+A15) (a2+a3+a4+ +al7+al8+ +al9): (Cl + +C4) (a5+A6+ +A10+al6): :(C1+C4)	6,0 - 18,0 10,0- - 18,0 1,0 - 3,0 0,5 - 2,0 раза 8,0 - 18,0	уровень чистого процент- ного дохода — свидетельст- вует о эффективности про- центной политики (см. к25) размер процентного дохода на рубль активов; отражает уровень эффективности и I рискованности вложений Возможности использова- ния внутрибанковских ре- зервов приоритетность направле- ний использования капи- тала размер доходных активов, которые удается получить с каждого рубля капитала 1

Собственные средства банка для целей настоящего анализа рас- пределены по двум составляющим: собственным средствам-брут- то и собственным средстЁам-нетто. Размер собственных средств- брутто банка больше, так как они включает в себя размер иммо- билизованных собственных средств и фактический остаток соб- ственных средств-нетто (см. табл. 16).

Таблица 16. Собственные средства банка

I С9 Собственные средства-брутто (Cl + С4 + сч. 96)

I ClO Сумма иммобилизации (а16 + а17 + а19) I

I СП [Собственные средства-нетто (С9 — ClO) |

Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных ак- тивных операций банка лишь потенциально, так как часть их от- влекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса. Реаль- ным источником доходных активных операций являются собст- венные средства-нетто, величина которых представляет собой разность между суммой собственных средств-брутто и суммой их

553

иммобилизации. Представленное разделение собственных средств банка является справочным и может служить основой для уста- новления лимитов кредитования для банка-заемщика.

Анализ деятельности банка на основе модифицированного ба- лансового уравнения служит для мониторинга банка по соблюде- нию и регулированию портфельных ограничений, которые вы- браны банком в качестве стратегии на конкретный период.

В качестве демонстрации вышеизложенного предлагаем вни- манию Читателя анализ деятельности банка на основе публикуе- мой отчетности с позиции модифицированного балансового урав- нения.

Анализ банковского баланса (табл. 17)

Таблица 17. Агрегированный баланс банка

ГаГ ре- гат	Статья актива	в млрд. руб.			Аг- ре- гат		Статья пассива		в млрд. руб. |
		ti	tz	tl					h
Al А6 AlO Al 5 а17 а19	Кассовые акти- вы, всего Ценные бумаги, всего Ссуды, всего Прочие активы, всего Капитализо ван- ные активы Отвлеченные средства	21,6 6,4 113,8 49,4 6,0 43,4	44,4 9,7 80,6 87,4 22,5 64,9	о2 04 08		Вклады до востребования Срочные обяза- тельства, всего Прочие обяза- тельства, всего		61,9 62,2 14,9		55,7 4 35,6 57,9
				Всего обязательств (02+04+08)				138,9		88,5
				Cl с2 сЗ		Собственный капитал Уставный фонд Фонды банка Прибыль		52,2 h9 16,1 34,2		72,9 12,2 22,3 38,4
БАЛАНС		191,2	222,1
(А	1+А6+А10+А15)			БАЛАНС (Q2+04+08+C1)				191,2		222,11

Пассивы. Основным источником ресурсов любого банка явля- ются привлеченные средства-брутто, которые равны в периоде tj — 139,0 Ht₂- 149,2 млрд. руб., дефицит привлечения — 10,2 млрд. руб. Вычитая из привлеченных средств-брутто (о2 + + 04 + 08) сумму отвлеченных средств (а 19), получаем размер привлеченных средств-нетто, равный 95,6 и 85,3 млрд. руб., соот- ветственно в периоде tj и t₂. Эти средства являются реальным

554

платным привлеченным ресурсом банка и вложение их может приносить доход.

На данной стадии анализа можно сделать предварительный вывод о потенциальном сжатии производительных активов, источником которых являются привлеченные платные средства. Рассматривая в динамике агрегаты о2 и CM (в периоде Ц — 124,1 млрд. руб. и в пе- риоде t₂ — 91,3 млрд. руб.), можно сделать вывод о снижении «объ- ема выручки» от банковской деятельности, так как привлеченные платные средства по экономическому содержанию представляют собой выручку от продажи банковских продуктов и услуг.

Следовательно, банк не занимается созданием привлекатель- ных конкурентоспособных продуктов и работает по принципу «естественной урожайности»: дешевые ресурсы обеспечивают от- носительно высокую прибыльность, а проблемы по управлению ликвидностью решаются с помощью высоких кассовых остатков в активе. Привлеченные средства-нетто или потенциальные до- ходные активы (о2 + 04 + 08 — а 19) в составе валюты баланса в периоде tj составляли 50,0%, а в периоде t₂ — 38,%. Рост отвле- ченных из производительного оборота средств (а 19) в составе привлеченных средств-брутто за сравниваемые периоды — 21,5 млрд. руб. или 153,11% при общем росте привлеченных средств на 107,3%.

Если рассматривать продуктовый ряд банка в составе привле- ченных платных средств банка (о2 + 04), то «выручка банка» от продажи банковских продуктов и услуг снизилась на 32,8 млрд. руб. При этом потенциальный объем ресурсной базы [(о2 + 04 + + 08 + Cl) — Al5] для активных операций уменьшился на 7,1 млрд. руб. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составляет 27,3% и 32,8%, соответственно в периодах tj и t₂, т. е. достаточность капитала излишне высокая для требуемого обеспе- чения выполнения обязательств банка в рамках текущей платеже- способности. Объем собственного капитала-нетто банка (Cl - — а 17) имеет незначительный рост на 4,2 млрд. руб., или на 9,9%, при том, что уставный фонд банка увеличился на 10,3 млрд. руб. (на 642,1%).

На этом этапе анализа можно предположить, что мультиплика- тивный эффект капитала банка имеет тенденцию к понижению. Косвенным подтверждением этого могут являться темпы роста прибыли и валюты баланса, соответственно, 112% и 116%. Абсо- лютная величина прибыли (34,2 и 38,4 млрд. руб.) не является достаточным основанием, чтобы судить об эффективности дея- тельности банка. Она показывает только то, что достигнут удов-

555

летворительный (неудовлетворительный) баланс между получен- ной и вложенной суммой.

С позиций простого воспроизводственного процесса при- быль — это максимальная величина, которую банк мог бы израс- ходовать в течение некоторого периода и оставаться с такой же ценностью общего капитала (ценностью активов), как и в начале. В качестве иллюстрации снижения ценности общего капитала мо- жно рассмотреть динамику рентабельности инвестиций [с8/(А1 + + А6 + AlO + А15)] / 17,9% и 17,3% на Ц и t₂, соответственно, при этом инфляционный рост не учитывается.

Активы. Активы баланса выросли в 1,16 раза. Доля производи- тельных активов (А6 + AlO) уменьшилась с 62,9% до 40,7%, а до- ля непроизводительных прочих активов (Al5) выросла с 25,8% до 39,41%. В такой ситуации банк вынужден наращивать кассовые активы (Al) при уменьшении счетов до востребования (о2), что- бы обеспечивать текущую ликвидность при выполнении обяза- тельств по счетам, не имеющим срока, т. е. банк не управляет структурным риском портфеля привлеченных платных средств. Падение объема и удельного веса производительных активов и обратное явление в части непроизводительных прочих активов и кассовых активов представляется результатом отсутствия управ- ления платной ресурсной базой банка, в частности, а также соб- ственным и привлеченным капиталом, в целом.

Выводы по результатам анализа баланса: банк не управляет собственным портфелем активов и пассивов; прибыль формиру- ется за счет относительно дешевых средств до востребования; от- сутствует управление корреспондентским счетом из-за плохой структуризации привлеченных платных средств. Это вынуждает иметь высокий уровень кассовых активов для управления лик- видностью, отвлекая средства из производительного оборота. Уменьшение объема кредитных операций связано с тем, что от- сутствует диверсификация привлеченных средств по срокам и объемам. При росте активов их структура претерпела существен- ные изменения в пользу уменьшения доходоприносящих актив- ных операций и увеличения денежных средств в расчетных опе- рациях. Абсолютное увеличение прибыли при снижении объемов работающих активов объясняется положительными для банка из- менениями по стоимости привлеченных платных средств. Банк работает по принципу «естественной урожайности», отдавая при- оритет прибыльности в сравнении с ликвидностью.

556

Банк представляет собой расчетно-кассовый клиентский ин- ститут, который не имеет выделенных стратегий управления порт- фелем банка:

стратегии оптимизации управления активными операциями с целевой функцией;

стратегии управления текущей ликвидностью банка;

стратегии продуктового ряда и целевых аудиторий;

стратегии оптимизации активных и пассивных операций;

не управляет структурой собственного и привлеченного капи- тала.

Анализ структуры пассивов (табл. 18)

Таблица 18. Анализ структуры пассивов

Определение показателя	Расчет	Значение I
		ti	fa I
ki I = Капитал /Активы ki2 = Онкольные и срочные обязательства / Активы ki3 = Срочные обязательства / Активы kis = Срочные обязательства / Все обязательства ki7 =^ Прочие обязательства / I Все обязательства	Cl : (А1+А6+А15) (о2+04) : (Al+ +А6+ А10+А15) 04 : (А1+А6+ +А10+А15) 04: (02+04+08) 08 : (02+04+08)	0,27 0,65 0,32 0,45 ОД	0,33 I 0,41 0,16 0,24 0,39 1

На момент анализа баланс имеет высокую достаточность капи- тала (см. кц), которая обеспечивается высоким удельным весом собственного капитала в структуре баланса. Банк не использует потенциальные возможности по привлечению дополнительных ресурсов и недополучает потенциальные прибыли из-за низкого мультипликатора капитала;

к₁₂ — уровень обеспечения срочными обязательствами и обяза- тельствами до востребования явно недостаточен, что влечет за со- бой риск текущей ликвидности банка и вынуждает отвлекать до- полнительные ресурсы в кассовые активы либо иметь «лежачий» корреспондентский счет.

к₁₃ — недостаточный уровень земных средств подтверждает вы- вод, сделанный по к₁₂, в части «лежачего» корреспондентского счета, так как размера привлеченных срочных средств недоста- точно для управления сбалансированной ликвидностью банка;

к₁₅ — минимизация процентных издержек'банка не обеспечи- вает ему повышение рентабельности инвестиций (см. анализ пас- сива) и в то же время максимизирует риск текущей ликвидности.

557

Вывод в банке отсутствует стратегия и инструментарий по раз- мещению активов исходя из возможностей существующей ресурс- ной базы банка.

Анализ структуры активов (табл. 19)

Таблица 19. Анализ активов банка

Определение показателя	Расчет	Значение I
		ti	h I
ki = Доходные активы / Акти- вы кг = Доходные активы / Плат- ные пассивы I кз = Ссуды / Обязательства	(А6+А10): (Al+ А6+А10+А15) (А6+А10) : : (02+04) AlO: (Q2+04+08)	0,63 0,97 0,82	0,41 0,99 0,54 I

Банк проводит чрезвычайно «осторожную» кредитно-инвести- ционную политику (Ic₁, к₂, к₃). Причиной такой политики является неудовлетворительное управление собственным и заемным капи- талом банка, отсутствие управления структурным риском пассив- ных операций банка. В результате банк не имеет в структуре при- влеченных средств ресурсов, определенных по объемам и срокам одновременно, что и приводит к сжатию активных операций из-за непредсказуемости поведения привлеченных платных ресурсов. Анализ ликвидности банка (табл. 20)

Таблица 20. Анализ ликвидности банка

Определение показателя	Расчет	Значение I
		ti	t2 I
ke = Кассовые активы/Онколь- ные обязательства к9 = Кассовые активы/Онколь- ные и срочные обязательства кю = Портфель ценных бумаг/ 1 Обязательства	Al :о2 Al : (01+04) А6 : (02+04+08)	0,35 0,17 0,04	0,80 0,49 0,07 I

Избыточный уровень мгновенной ликвидности (kg Hk₉)- ре- зультат неудовлетворительного управления привлеченными плат- ными средствами и вторичными ликвидными активами (к₁₀).

Анализ прибыльности банка (табл. 21) Высокий уровень прибыльности (к₁₉ и к₂₂) — результат отно- сительной дешевизны привлеченных платных ресурсов. Низкий уровень мультипликатора капитала (к₂з — оптимальный размах 8—16 раз) исключает даже предположение о том, что достигну-

558

тый уровень прибыльности — результат управления структурой собственного и заемного капитала.

Таблица 21. Анализ прибыльности банка

Определение показателя	Расчет		Значение |
			ti	t2 I
ki9 = Прибыль / Активы кгг = Прибыль / Капитал кгз =Мультипликатор капитала		с8: (А1+А6+ +А10+А15) с8:С1 (А1+А6+А10+ +А15): (С1+С4)		0,28 0,65 3-7	0,42 0,53 3 0 I

Вывод: Банк потенциально неконкурентоспособен, эффектив- ность банковской деятельности обеспечена только за счет деше- вой клиентской базы (при наличии более привлекательных усло- вий по обслуживанию клиентов со стороны конкурентов банк ли- шится предмета банковской деятельности). Отсутствует управле- ние сбалансированной ликвидностью банка, ликвидность обес- печивается возросшим размером денежных средств, отвлеченных в кассовые активы. Корреспондентский счет «не работает», «вы- деленные фонды» (оборотные средства) используются непродук- тивно, с высоким риском неисполнения обязательств по привле- ченным средствам. Отличительной особенностью данного бан- ковского портфеля является полное отсутствие оптимизации структуры активов и пассивов. Банк не в состоянии обеспечить сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные усло- вия для получения максимально возможной прибыли.

•а

Основное балансовое уравнение банка

Данный порядок оценки финансового состояния коммерче- ского банка (КБ) основан на анализе его сравнительного анали- тического баланса, а также отчета о прибылях и убытках.

Порядок оценки КБ включает в себя следующие блоки анализа:

315. Оценка структуры и динамики финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса.

316. Оценка устойчивости финансового положения.

317. Оценка деловой активности деятельности.

318. Оценка эффективности управления.

319. Оценка ликвидности.

320. Оценка банка при несоответствии динамики показателей его деятельности оптимальной тенденции.

321. Оценка динамики и допустимых границ финансового со- стояния.

559

Настоящая модель балансового уравнения использует следую- щие методы финансового анализа:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой пози- ции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каж- дой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. ос- новной тенденции динамики показателя;

анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

При этом используются следующие относительные показатели (финансовые коэффициенты):

коэффициенты распределения — коэффициенты, определяю- щие, какую часть от итога включающей его группы абсолютных показателей составляет тот или иной абсолютный показатель фи- нансового состояния;

коэффициенты координации — коэффициенты, выражающие отношения разных, по существу абсолютных, показателей фи- нансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

На основе построения сравнительного аналитического баланса КБ проводится общая оценка его финансового состояния с уче- том изменений за анализируемые периоды (минимальное коли- чество анализируемых периодов — три квартала).

Сравнительный аналитический баланс получается из исходно- го баланса путем дополнения его показателями структуры, дина- мики и структурной динамики направлений вложений и источ- ников средств КБ за отчетные (сравниваемые) периоды. Обяза- тельными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и на конец отчетного (сравниваемых) периода (периодов);

удельные веса статей в валюте баланса на начало и на конец от- четного (сравниваемых) периода (периодов);

изменения в абсолютных величинах;

изменения в удельных весах;

изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

560

изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики струк- турных изменений);

цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсо- лютного изменения на начало периода.

В табл. 22 представлена форма сравнительного аналитического баланса, которая включает в себя:

показатели структуры баланса (графы 3, 4, 5, 6, 7, 8);

показатели динамики баланса (графы 9, 10, 11, 15, 16, 17);

показатели структурной динамики баланса (графы 12, 13, 14, 18, 19, 20).

В графах 3, 4 и 5 отражены абсолютные величины статей и ито- гов разделов актива и пассива баланса на начало и конец анали- зируемых периодов;

в графах 6, 7 и 8 отражены удельные веса величины статей и разделов в итоге баланса на начало и конец анализируемых пе- риодов;

в графах 9, 10 и 11 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов за анализируемые периоды;

в графах 12, 13 и 14 показаны изменения удельных весов вели- чин статей и разделов за анализируемые периоды;

в графах 15, 16 и 17 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов к величинам сравниваемых периодов;

в графах 18, 19 и 20 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к изменению итогов баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового со- стояния КБ весьма важными являются показатели структурной динамики баланса и в особенности показатели, представленные в графах 18, 19 и 20 сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс примечателен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, кото- рые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного аналитиче- ского баланса охвачено множество важных показателей, характе- ризующих статику и динамику финансового состояния КБ. Срав- нительный аналитический баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе го- ризонтального анализа определяются абсолютные и относитель- ные изменения величин различных статей баланса за определен- ный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

561

Баланс активов банка состоит из трех частей:

322. активы, не приносящие доход;

323. активы, приносящие доход;

324. иммобилизованные активы.

Баланс пассивов банка состоит из двух частей:

325. собственные средства-брутто;

326. привлеченные средства.

Отдельной строкой за балансом представлены собственные средства-нетто банка.

Представляемая структура баланса позволяет:

выделить отдельные активные и пассивные виды операций и дать оценку их значимости в структуре пассивов и активов;

проследить движение остатков по отдельным балансовым сче- там;

определить степень изменения масштабов конкретных видов банковских операций;

определить причины и степень воздействия динамических из- менений и отклонений по статьям на устойчивость, доходность, прибыльность и ликвидность операций банка;

выделить собственные и привлеченные ресурсы банка;

выделить доходные, ликвидные и иммобилизованные активы;

распределить привлекаемые в виде депозитов средства клиен- тов по срочности.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном осуще- ствляется приток денежных средств, и в какие активы эти денеж- ные средства, в основном, вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществ- ляется анализ динамики:

достаточности капитала банка;

уровня иммобилизации собственных средств;

уровня собственных средств-брутто и нетто;

величины и структуры обязательств банка, в том числе:

соотношение капитала и обязательств;

структура привлеченных ресурсов;

остатки на счетах клиентов (счета до востребования);

структура собственных средств-брутто и нетто;

активность привлечения денежных средств;

величины и структуры активных операций банка (иммобилиза- ции собственных средств; ликвидных активов; ссудных опера- ций; капитализированных активов и имущества).

562

Таблица 22. Сравнительный аналитический баланс банка

№ п/п	Наименование статей баланса	млрд. руб.			Удельный вес, %			Изменения I
		tl	h	ц	ti	*2	U		t2-t,	и—ti	U-U I
Il	2	3	4	5	6	7	8		9	10	11 1

Продолжение табл. 22

Изменения I
Удельные веса	в процентах	в процентах к изменению итога баланса I

Продолжение табл. 22
п/п	АКТИВЫ		№ п/п		ПАССИВЫ |
1	2		1		2
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16	Активы, не приносящие доход Денежные средства Корреспондентские счета «Ностро» Резервы Центробанка Беспроцентные ссуды Капитальные вложения и основные средства Нематериальные активы и затраты по арендованном зданиям Хозяйственные материалы и расходы будущих периодов, МБП Прочие дебиторы Прочие активы Активы, приносящие доход Ссуды Задолженность по ссудам Межбанковские кредиты Факторинг Лизинг Права участия Государственные ценные бумаги		1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 И 12 13 14 15 16 17		Собственные средства-брутто Уставный фонд Фонды банка Переоценка валютных средств Прибыль Нераспределенная прибыль прошлых лет Доход Прочие расходы Резервы Доходы будущих периодов Собственные средства в расчетах Средства от продажи ценных бумаг Привлеченные средства Срочные депозиты Депозиты до востребования Кредиты ЦБР Кредиты других банков Долговые обязательства банка Средства в расчетах

563

Продолжение табл. 22

гг	2	1		2 I
17 18	Негосударственные ценные бумаги Иммобилизованные активы	18 19		Корр. счета «Лоро» Прочие кредиторы
БАЛАНС			БАЛАНС I Собственные средства-нетто = Собственные средства-брутто — — Иммобилизованные активы

Устойчивость финансового положения коммерческого банка (табл. 23). После общего анализа и характеристики финансового состоя- ния и его изменений за исследуемые периоды следующей важной задачей оценки финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости КБ.

Наиболее обобщающим показателем, отражающим политику финансовой устойчивости, является излишек или недостаток ис- точников собственных средств КБ (табл. 23 — K₁). Данное соот- ношение обязательно больше нуля. Его изменения в сторону уве- личения в динамике свидетельствуют о целенаправленной поли- тике банка на улучшение финансового положения, и наоборот: резкие изменения в анализируемых периодах свидетельствуют о несложившемся типе банка (универсальный, розничный, инве- стиционный и т.п.) и подверженности конъюнктурным измене- ниям рынка.

Дополнительным и оценочным показателем (табл. 23 — K₂) правильности сделанного вывода по K₁ является соотношение собственных средств-нетто и брутто. K₂ обязательно больше ну- ля. Его нулевое значение — свидетельство о немобильности дей- ствий банка в случае возникновения любого банковского риска: кредитного, процентного, по новым видам деятельности, рыноч- ного (конъюнктурного), при изменении состава клиентов банка, при формировании депозитов и т. д. Наряду со структурой собст- венных средств на общую мобильность банка оказывает влияние размещение заемных средств, направленное на возможность ма- невра (мобильность банка) в случае непредвиденных ситуаций.

Оценка независимости и, следовательно, устойчивости по от- ношению к конъюнктурным сдвигам на рынке осуществляется с помощью анализа соотношения собственных и заемных средств (табл. 23 — K₃). Его динамика свидетельствует о повышении ус- тойчивости — при росте показателя, о снижении устойчивости —

564

п ри падении значимости показателя. Аритмия показателя означа- ет риск потерь по формированию устойчивой ресурсной базы банка, т. е. проблемы с текущей ликвидностью.

Риск несбалансированной устойчивости банка определяется величиной «долгосрочных» депозитов в составе привлеченных средств (табл. 23 — K₄). Ее увеличение в динамике обеспечивает сбалансированное управление активными и пассивными опера- циями (УАП) по срокам, объемам привлечения и размещения де- нежных ресурсов банка. Снижение или отсутствие подобного тренда говорит о подверженности банка любым изменениям фи- нансового рынка.

Рост уровня обеспеченности собственными средствами банка привлекаемых ресурсов (табл. 23 — K₅) отражает повышение ус- тойчивости финансового положения, но уменьшает эффектив- ность его деятельности за счет снижения отдачи от использова- ния финансового левериджа. Падение K₅ в течение рассматри- ваемых периодов может свидетельствовать об агрессивной кре- дитной политике и потенциальном кредитном риске.

Таблица 23. Алгоритмы расчета и экономическое содержание