1.2. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка

Модель планирования банка на основе портфельных ограничений

Риск является неизбежной частью банковской деятельности. Как мог заключить читатель после прочтения предыдущего раз- дела, все известные способы управления или разрешения пробле- мы рисков можно отнести к одному из следующих:

избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на се- бя — иначе упраздняется прибыль);

удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или есть возможность превращения одного вида рис- ка в другой, или «измельчение» одного вида риска на несколько с меньшими объемами);

предупреждение риска (возможность уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);

контроль риска (ограничение дальнейшего роста размера убыт- ка, уже имевшего место при помощи сбора и обработки достовер- ной информации);

передача или страхование риска (перераспределение потерь среди участников операции или плата за снижение риска стра- ховщику).

528

Внутри каждого из способов могут быть выделены специаль- ные механизмы управления рисками, снижающие вероятность наступления неблагоприятного результата за счет удорожания и усложнения технических процедур, например:

диверсификация рисков (распределение активов по различным (некоррелируемым) направлениям вложений);

хеджирование (случай диверсификации рисков: распределение активов таким образом, чтобы суммарное влияние того или иного события на их стоимость оказалось нулевым);

распределение рисков между большим числом участников опе- рации, когда вероятность убытка перераспределяется на всех;

перенесение вероятных убытков на другое лицо, т. е. передача ответственности за риск кому-то другому (страховая компания) или гарантия (поручительство) и т. п.

В данном разделе банк рассматривается как портфель активов и пассивов (в оптимальном случае сбалансированный по объе- мам, срокам и стоимости отдельных активных и пассивных групп денежных ресурсов), а не как традиционно понимаемые дебето- вые и кредитовые остатки на счетах банковского баланса, поэто- му в качестве основного риска рассматривается риск банковского портфеля.

В свою очередь риск банковского портфеля включает в себя:

портфельный (балансовый) риск;

процентный риск;

риск несбалансированной ликвидности или несоответствия структуры ресурсов по срокам и объемам, или риск сбалансиро- ванной ликвидности банка, т. е. разные стороны проявления рис- ка банковского портфеля; *

риск текущей ликвидности.

Система разрешения рисков рассматривается как совокупность банковских продуктов (банковских финансовых технологий, пра- вил и процедур) или совокупность производственных методов и процессов в финансово-кредитной организации, обеспечиваю- щая управление банковским капиталом (собственными и привле- ченными платными денежными средствами). Другими словами, это концепция определения областей и видов рисков, а также управление совокупностью банковских рисков, которая подразу- мевает определение факторов риска, этапы и работы, при кото- рых риск возникает, т. е. установление потенциальных областей риска, качественная идентификация (выявление) возможных рисков и обеспечение разрешения рисковой ситуации с помощью банковских продуктов и услуг.

529

Риск банковского портфеля — вероятность наступления небла- гоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению банковским портфелем в ус- ловиях неопределенности.

Основной задачей управления риском банковского портфеля

(или разрешения рисковой ситуации) является: поддержание приемлемых соотношений прибыльности и ликвидности в про- цессе управления активами и пассивами банка, т. е. минимиза- ция возможных банковских потерь.

В данном разделе мы описываем риск банковского портфеля в терминах агрегированных статей баланса или соотношения между ними. Например, текущая стоимость активов, приносящих до- ход, и текущая стоимость привлеченных платных средств банка являются составляющими для определения степени подвержен- ности процентному риску. Соотношения между собственным и заемным капиталом дает представление о портфельном риске, а соотношение между кассовыми активами и онкольными (до вос- требования) обязательствами — о риске ликвидности.

Успешное планирование банковской деятельности невозмож- но без четких ориентиров, одним из которых является структура портфеля банка или структура его баланса на основе соблюдения определенных соотношений в активе и пассиве путем закрепле- ния блоков (отдельных) статей пассивов за определенными бло- ками (отдельными) статей активов. Традиционным для россий- ских банков способом управления активами является способ, ко- торый обеспечивает объединение всех привлеченных и собствен- ных ресурсов в общий финансовый пул с распределением его в те виды активных операций, которые определялись относительно благоприятной для банков конъюнктурой финансового рынка вне зависимости от источников формирования денежных средств и их сроков привлечения.

Принципиально важйый момент планирования банковской деятельности — программирование, или разработка модели бан- ка, которое наиболее полно отвечает требованиям рынка. Под моделированием банка мы подразумеваем принципы построения банковского портфеля и управления им с помощью динамиче- ской экономико-математической модели по оптимизации при- влечения и размещения денежных ресурсов банка. Пример струк- туры банковского портфеля одного из российских банков приведен в табл. 5.

530

Таблица 5. Агрегированный баланс банка

Статья актива	в млрд. руб.	■■■■- в%	Статья пассива	в млрд. руб.	в%
Кассовые активы Ценные бумаги Ссуды Прочие активы, всего Капитализованные и нематериальные активы Прочие активы	21,6 40,3 79,9 15,1 6,0 9,1	13,9 25,6 50,9 9,6 3,8 5,8	Онкольные обязательства Срочные обязательства Прочие обязательства Всего обязательств	61,8 63,2 13,9 138,9	39,4 40,3 8,8 88,5
			Собственный капитал Уставный фонд Фонды банка	18,0 1,9 16,1	11,51 1,2 10,3
[баланс	156,9	100	БАЛАНС	156,9	100 |

Отличительной особенностью данного банковского портфеля является оптимальная структура активов и пассивов, построен- ная на основе соблюдения заданных соотношений или портфель- ных ограничений, в результате чего банк обеспечил сбалансиро- ванную ликвидность портфеля и оптимальные условия для полу- чения максимально возможной прибыли (см. табл. 6). Более под- робно об анализе сбалансированности прибыльности и ликвид- ности коммерческого банка излагается ниже, в связи с рассмот- рением модели модифицированного балансового уравнения.

В приведенном примере онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные ликвидные резервы (ценные бу- маги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные креди- ты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммоби- лизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.

В основе построения модели банка на основе портфельных огра- ничений баланса лежат следующие принципы:

• прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потен- циальной активной или пассивной операции банка;

• специфика обращения финансового инструмента (срок опе- рации, налогообложение, внешние и внутренние ограниче- ния на конкретный финансовый инструмент);

• портфельные ограничения, которые включают в себя согла- сование по срокам, объемам и стоимости операций привле- чения и размещения ресурсов банка;

531

• размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечиваю- щий максимальный мультипликативный эффект при задан- ных портфельных ограничениях.

Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка

Наименование статьи	в млрд. РУб.	Наименование статьи	В MJTOA. РУО.
Процентные доходы	48,2	Валовые доходы	53,1 I
Процентные расходы	12,6	Валовые расходы	18,9
Процентная маржа	35,6	Валовая прибыль	34,2
Непроцентные доходы	4,9
1 Непроцентные расходы	6,3

Модель банка построена следующим образом:

1. Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора ка- питала, размах которого лежит в пределах 8—16 единиц. Следо- вательно, размер привлеченных средств должен составлять 92— 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указан- ных границах, так как:

если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств бу- дут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвидно- сти с потенциальным переходом к неплатежеспособности банка;

если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, не- дополучая возможный доход (прибыль).

306. Размер срочных обязательств должен быть не менее величи- ны выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недостаю- щие средства для выдачи кредитов задействованы из собственно- го капитала банка.

307. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспе- чиваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвид- ными резервами.

Схематично модель планирования может быть представлена так:

* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.

532

I ПАССИВЫ	АКТИВЫ I
Онкольные обязательства Депозиты и вклады Межбанковские кредиты Собственный капитал	Первичные резервы (касса и т. п.), вторич- ные резервы (государственные ценные бу- маги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды Первичные резервы, ценные бумаги Инвестиции, ценные бумаги и др. направ- ления вложений |

Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка

Моделирование деятельности банка на основе портфельных ограничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при раз- личных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъюнктуру финансового рынка и выработать таким образом наиболее благоприятную стратегию деятельности банка. Спосо- бы анализа деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть. Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений Современный коммерческий банк является сложным финансо- во-экономическим образованием, поэтому рассматривать его сле- дует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объек- тов управления этими процессами составляет суть подхода к по- строению моделей анализа и должно решать те задачи, которые ста- вятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функции, позволяющие принимать своевременные компетентные решения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.

Основным подходом к анализу деятельности бан- ка является определение цели проводимого ана- лиза, т. е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает. Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтер- ского учета и финансового анализа имеет следующие ос- новные подходы в области балансовых обобщений: капи- тальное уравнение баланса (анализ собственного капи- тала, при котором рассматривается влияние отдельных хо- зяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное балан- совое уравнение (анализ оборотного капитала); основ-

533

ное балансовое уравнение (анализ баланса хозяйственно- го общества, в котором общество отделено от собствен- ника); уравнение динамического бухгалтерского ба- ланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капитальное уравнение (уравнение движения собствен- ного капитала предприятия в виде отчета об изменении капитала: Нераспределенная (реинвестированная) при- быль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвле- ченная из делового оборота (в форме дивидендов, штра- фов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводитель- ный оборот).

Рассмотрим балансовые уравнения более подробно.

• Капитальное уравнение баланса, известное как теория «при- оритета собственника». В ее основе лежит уравнение:

Собственный капитал = = Активы — Платные привлеченные пассивы. Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего положение собственника (пайщиков, акционеров) по отно- шению к субъекту анализа (коммерческому банку), или мо- дель анализа должна показать изменения ценности (стоимо- сти, величины, приращения) собственного капитала банка. Данное уравнение целесообразно использовать для внутрен- него анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокуп- ным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по при- ращению собственного капитала, выявлению резервов повы- шения доходности (управление издержками банка).

• Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет при- былей и убытков). В данном параграфе на основе унифици- рованного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет прибылей и убытков») проводится факторный анализ при- быльности банковской деятельности. При мониторинге бан- ковской деятельности это уравнение используется как мони- торинг ее финансовой результативности.

• Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотно- го капитала) или теория «выделенных фондов» В основе тео- рии лежит уравнение:

Активы = Пассивы. По этой теории банк имеет пассивы, которые использует для приобретения активов. Главная цель модели анализа — вы-

34

явить не величину прибыльности банка, а эффективное (ква- лифицированное) использование имеющихся в распоряже- нии банка пассивов, а также выявить различные стороны фи- нансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансо- вое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заем- щика и корреспондента. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно применимо как инструмент опера- тивного мониторинга для оценки соблюдения заданных про- порций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности). • Основное балансовое уравнение, общеизвестное как теория «приоритета предприятия», в основе которой лежит основ- ное балансовое уравнение:

Активы = Собственный капитал + H- Платные привлеченные пассивы. В основе данного балансового уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анализируемому субъекту: в нашем случае — банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению — анализ банка-гаранта и предварительный мониторинг для выявления возможности осуществления каких-либо операций, например, оценка воз- можностей капитальной базы банка по привлечению и раз- мещению ресурсов, а также оценка деловой активности, лик- видности, финансовой устойчивости и эффективности управ- ления собственного банка.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа и мониторинга банка не- обходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом от- вечающую выполняемым функциям.

Модель капитального уравнения баланса

В основе данной модели лежит подход, позволяющий опреде- лить качество управления совокупным капиталом банка с пози- ций его приращения или создания добавочного продукта.

Экономическая отдача собственного капитала

Экономическая отдача капитала представляет собой отноше- ние посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.

535

Формулу экономической отдачи собственного капитала можно записать в виде:

N = ExHl хН2хНЗ, где N — экономическая отдача на собственный капитал, кото- рая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Соб- ственный капитал; E — прибыльность, которая рассчитывается как Посленало- говая прибыль : Доналоговая прибыль; Hl — маржа прибыли, которая рассчитывается как Доналого- вая прибыль : Операционные доходы; Н2 — уровень эффективности использования активов, кото- рый рассчитывается как Операционные доходы: Активы; НЗ —мультипликатор капитала, который рассчитывается как Активы : Собственный капитал.

Экономическое содержание экономической отдачи собствен- ного капитала: