3. Рассмотрим изменение постоянных издержек. Предполо- жим, предприятию «Анна» благодаря новой организации своей

227

деятельности удалось снизить постоянные издержки на 10%. Тог- да при первоначальном объеме реализации прибыль должна воз- расти на 3,85 млн. руб., или на 10%.

Определим снижение объема реализации, на которое теперь может пойти предприятие «Анна».

Для достижения первоначальной прибыли 38,5 млн. руб. после снижения постоянных издержек требуется валовая маржа на уровне 73,15 млн. руб. Тогда новый объем реализации составит

: 2570 = 95 000 шт.

Показатель	Объем - 100 000 шт.			Объем, обеспечиваю- I ший неизменный ре- I зультат — 95 000 шт. |
	млн. руб.	%	млн. руб.		% I
Выручка от реализации Переменные издержки Валовая маржа Постоянные издержки | Прибыль	257,0 180,0 77,0 34,65 42,35	100 70 30 13,5 16,5	244,15 171,0 73,15 34,65 38,5		100 70 30 14,2 15,8 |

Аналогично, рост постоянных издержек предприятие «Анна» мо- жет компенсировать путем увеличения объема реализации продук- ции на 5%, ибо в противном случае прибыль снизится на 10%.

4. Влияние изменения объема реализации на прибыль проана- лизируем с помощью эффекта операционного рычага. Сила воз- действия рычага равна (77 млн. руб.: 38,5 млн. руб.) = 2. Пред- положим, предприятие «Анна» увеличило объем реализации на 10%. Тогда выручка от реализации возрастет также на 10%, а при- быль с учетом действия операционного рычага должна увели- читься на (10% х 2) = 20%.

Проверка

млн. руб.

Выручка от реализации Переменные издержки	282,7 I 198,0
Валовая маржа Постоянные издержки I Прибыль	84,7 38,5 46,2 1

Прибыль действительно возросла на (46,2 — 38,5) = 7,7 млн. руб. или на 20%.

228

На основе проведенного анализа можно распре- делить элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль предприятия «Анна» (напомним, изме- нения пропорциональные, на уровне 10%):

• повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 67%, а соответствующее снижение цены ухудшает результат на 67%;

• изменение прибыли предприятия «Анна» при изменении переменных издержек составляет 47%;

• увеличение объема реализации продукции на 10% при- водит к росту прибыли предприятия «Анна» на 20%;

• из числа рассмотренных факторов наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек. Десятипроцентное изменение этих расходов приводит к пропорциональному изменению результата (на те же 10%).

Данное соотношение в степени влияния отдельных эле- ментов рентабельности на прибыль указывает на значи- тельный запас финансовой прочности предприятия «Анна»:

Порог рента- ₌=128,3 млн. руб.;

бельности, руб. I r*j I

Порог рента - ₌.=50 тыс. шт.

бельности, шт.

Запас финансовой прочности = 257 млн. руб. - 128,3 млн. руб. = 128,7 млн. руб.

С помощью операционного анализа выявлена и взаимо- связь факторов цены и переменных издержек с измене- ниями объема реализации:

• при снижении цены на 10% предприятие «Анна» должно увеличить объем реализации на 50%, чтобы компенси- ровать потерю дохода, а при увеличении цены на 10% можно сократить объем реализации на 25% без негатив- ных последствий для финансовых результатов предпри- ятия;

• для компенсации роста переменных издержек на 10% предприятие «Анна» должно увеличить объем реализа- ции на 30%; при снижении уровня переменных издержек можно сократить объем реализации на 19%.

Пример 6

Фирма «Радуга» специализируется на производстве канцеляр- ских товаров. В ... г. при объеме реализации 60 270 тыс. руб. (включая косвенные налоги — 23%) фирма понесла убытки в раз- мере 1520 тыс. руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные предприятия, работающие в тех же условиях и по

229

тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С це- лью достижения прибыли в размере 5% фактической выручки от реализации руководство фирмы наметило три альтернативных выхода из кризисной ситуации: