15. Кредитная система России. Взаимосвязь общеэкономической ситуации в государстве и состояния кредитной системы.

Определение кредитной системы с 2х позиций:

1. Сущностный подход: Кредитная система – совок-ть кредитных отношений, форм и методов кредитования практически реализуемых в повседневной деят-ти фин-кредитными институтами. Элементы: 1) принципы кредита (возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер); 2) функции кредита (аккумуляция временно свободных ресурсов, перераспределительная, замещение наличных денег в обращении); 3) формы кредитных отношений (комерч., гос-ный, банковский, потребит., международ.); 4) методы кредитования (по обороту, по остатку, индивидуальные срочные кредиты, кредитные линии и др.); 5) субъекты кредитных отношений (кредитор, заемщик).

2. Институциональный подход – совокупность банков, и др. финансовых посредников, осущ-х мобилизацию свободных денежных капиталов и доходов и предоставление их во временное пользование различным субъектам и гос-ву.

Одноуровневая сущ. на нач этапах развития кред с/мы. Классика 2х,3х уровневая. 1 уровень: ЦБ (незав от правит-ва, минфина); 2 уровень у 2х: банки и спец ф/х институты, у 3х уровневой банки. 3 уровеь: спец. ф/х институты (выполняют в отл от банков отдельные операции: инвестиц компании, фондовые биржи, страховые и пенсионные фонды).

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита, направленная на поддержание темпов экономического роста, сдерживанию инфляции, безработицы.

Направления ден политики:

- денежно – кредитная рестрикция (политика дорогих денег) – политика, проводится с целью сдерживания инфляции, при этом ЦБ через соответ-щие инструменты воз-ет на кредитные возможности банков с целью их сокращения и % ставки с целью их повышения, это обеспечивает сжатие денежной массы Отрицат послед – замедление темпов экономического роста.

- денежно – кредитная экспансия (политика дешевых денег) – проводится с целью повышения темпов экономического роста. При этом ЦБ воздействует на кредитные возможности банков с целью их снижения, что обеспечивает повышение инвет привлекат экономики. Отриц послед – рост инфляции.

Инструменты: - нерыночные (прямое административное вмешательство, для цивилизованной экономики такие действия не приемлемы: запрет на предост опред видов ссуд, огранич объемов кредит);

-рыночные:

1) Учетная ставка – ставка по векселям принимаемым к переучету ЦБ. (переучет – операции по покупке ЦБ векселей ранее учтенных у ком банков, учет – покупка ком банком у юр лица векселей). Векселя продаются ЦБ когда у ком банка возник проблемы с ликвидностью. (приним только товарные векселя, косвенный способ кредитования).

2) Ставка рефинансирования – это ставка по кредитам, предоставляемая ЦБ банкам. ЦБ предоставляет в рамках системы рефинансирования ломбардные (30дней), внутридневные кредиты (банк пользуется деньгами в течении дня), а так же кредиты однодневные ((оvernight) должны быть погашены в теч след операц дня). Все они предоставляются под залог ценных бумаг, входящих в ломбардный список. +стабилизационные кредиты от 1 года. Сначала меняются ставки у банков по депозитам, потом по кредитам).

3) Нормы обязательного резервирования - это опред % от объема обязательств, которые в суммарном выражении перечисляется на соотв счета в ЦБ. Нор пересчитываются ежемемсячно в зав-ти от измен-я объема обяз-в или ст. резервир-я происходит движение м/д кореспонд и резервными счетами, в связи с чем нор рассматр-ся как инструмент регулир-я ликвидности банков.снижая ставку ЦБ обеспечив дополнит приток ден ср-в.

4) Операции на открытом рынке - операции ЦБ на вторичном рынке цен бум и на валютном рынке:

прямые сделки предполаг, что ЦБ участвуя в покупке или продаже цен бум (пр. всего госуд) может способствовать расшир-ю, либо сжатию ден массы в обращ-ии.

Операции РЕПО- совмещение кассовой (немедленное исполнение) и срочной сделки с цен бум (день отличный от дня заключения сделки). ЦБ может участвовать в кач-ве организатора сделок (опроеделяет порядок и хар-р организации сделки, речь о междилерском репо между банками, исп-ся в стабильной экон-ке), либо одной из сторон (прямое репо-ЦБ покупатель в 1-ой части сделки, обратное-продавец тамже).

Валютные интервенции Главной целью является укрепление позиций национ-го производителя на внешнем товарном рынке (купля-продажа ЦБ иностр валюты на валютном рынке для возд на курс нац валюты) в целях повышения курса нац валюты – продает ин.вал, для снижения – покупает.