38. Страхование финансовых рисков: основные условия, зарубежный опыт и перспективы развития в России.

Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценностями, т.е. риск, вытекающий из природы этих операций.

К финансовым рискам можно также отнести риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате наступления страхового события – остановки производства (торговли) из-за утраты, повреждения застрахованного имущества. Этот риск угрожает, прежде всего, производственным предприятиям.

Финансовые риски косвенно связаны с имущественным страхованием и распространяются в основном на финансово-кредитную и биржевую сферы. При этом есть одно исключение: к финансовым рискам можно отнести риск неплатежа по потребительскому кредиту, где одним из субъектов страхования может являться физическое, а не юридическое лицо. Существует много связанных с финансово-кредитной сферой рисков, которые нельзя в полной мере отнести к финансовым рискам. Таковы, например, риски убытков, вызванных:

• мошенничеством банковских служащих;

• принятием банком фальшивых денежных знаков;

• подделкой или утратой различных ценных бумаг;

• подделкой чеков, векселей, кассовых ордеров;

• кражей, уничтожением или повреждением находящихся в помещении банка денежных знаков, драгоценных камней, металлов, ценных бумаг, страховых полисов, бухгалтерских книг и т.д.

Названные риски, хотя и связаны с финансово-кредитной сферой, относятся скорее не к финансовым, а к имущественным, но их страхование имеет большое значение для коммерческих банков и должно получить широкое распространение.

Можно предложить следующую классификацию страхования финансовых рисков.

Страхование кредитов, в том числе страхование:

• риска невозврата кредита (страхователь – банк);

• ответственности заемщика за невозврат (непогашение) кредита (страхователь – заемщик);

• несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщикам;

• потребительского кредита (страхователь – физическое лицо);

• коммерческого кредита (страхование векселей);

• депозитов (страхователь – банк или вкладчик).

Страхование косвенных рисков, в том числе:

• на случай потери прибыли (дохода);

• дополнительных расходов (как отдельный вид страхования);

• временной прибыли, арендной платы и т.п.

Страхование биржевых рисков, в том числе:

• рисков неплатежа по коммерческим сделкам;

• комиссионного вознаграждения брокерской фирмы;

• операций с ценными бумагами.

Страхование риска неправомерного применения финансовых санкций государственными налоговыми инспекциями. В соответствии с ГК страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями:

• остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;

• потеря работы;

• непредвиденные расходы;

• неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

• понесенные застрахованным лицом судебные расходы (издержки);

• иные события.

Назначение и основные виды страхования потери прибыли (дохода).

Страхование потери прибыли или от перерывов в производстве по своей сути дополняет страхование основных и оборотных фондов, поскольку перерыв в производстве чаще всего бывает вызван гибелью или повреждением этих фондов. Поэтому правомерно предположить, что состав и перечень страховых событий, на случай которых проводится страхование и в том, и в другом случае может быть принят одинаковым.

Страхование потери прибыли вследствие простоя производства может осуществляться на случай:

пожара;

коммерческих факторов, связанных с невыполнением поставщиком обязательств по поставке материалов, топлива, оборудования и т.п.;

технической неисправности и аварии, связанных с поломкой машин и оборудования.

Подлежащий страхованию ущерб от остановки производства складывается из трех составных частей.

Расходов, произведенных за время остановки производства.

Неполученной прибыли.

Дополнительных затрат, предпринятых в целях сокращения ущерба.

В России в период 1993-1994г. г. среди финансовых рисков достаточно часто страховались кредитные риски. Поскольку к кредитным рискам относятся риски неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора, наибольшее распространение получили риски непогашения кредита и риски ответственности заемщика за непогашение кредита.

Следует отметить, что каждому виду рассмотренного страхования были присущи определенные проблемы.

Для страхования риска непогашения кредита характерна неуверенность банка в страховой компании, куда банк заплатил страховой взнос.

Что касается страхования риска ответственности за непогашение кредита, то банки, выступая стороной лишь в кредитном договоре и не являясь плательщиком страховых взносов, часто не затрачивали никаких усилий для оценки кредитоспособности заемщика - доверяя страховой компании.

Логическим итогом подобного положения дел стали проблемы взаимоотношений банков и страховых компаний, проблемы, связанные с возвратом кредитов. Большая часть кредитов к сроку истечения кредитных договоров не была возвращена банкам. Банки стали предъявлять претензии страховщикам.

Однако страховые компании не спешили возмещать понесенные банками убытки на основании отсутствия контроля банков за использованием кредитных ресурсов заемщиками.

Отсутствие контроля выражалось в следующем:

- кредиты использовались не по целевому назначению;

- выдача кредитов осуществлялась без предоставления технико-экономического обоснования;

- в нарушении инструкций ЦБ РФ кредиты направлялись непосредственно на расчетный счет заемщика, минуя ссудный счет;

- постоянный контроль банками по застрахованным кредитам не осуществлялся.

В большинстве случаев взаимоотношения банков и страховых компаний выяснялись в судебных органах. На основании действующего законодательства достаточно часто на судебных процессах доказывалась необоснованность претензий банков на возмещение ущерба в случаях отсутствия контроля банков за целевым расходованием кредитов.

С учетом вышеизложенного, страхование кредитных рисков в настоящее время осуществляется, как правило, в рамках финансово-промышленной группы.

Специфика российской практики заключается и в том, что проводится страхование, которое по форме напоминает страхование финансовых рисков, но не является таковым по содержанию. Например, компании, продающие автомобили в кредит, достаточно часто страхуют продаваемые в кредит автомобили (риск "автокаско") на страховую сумму, равную невыплаченной части кредита. Страхователем выступает покупатель автомобиля, выгодоприобретателем является предприятие, продающее автомобили кредит. Поэтому право на выплату страхового возмещения имеет только компания-продавец автомобилей - вне зависимости от того, погашен кредит к моменту страхового случая или нет.

Другие виды страхования финансового риска не получили широкою распространения. Например, для страхования от риска непредвиденных судебных расходов необходимо высоко квалифицированные специалисты страховщика - чтобы оценить риск. Медленными темпами развивается, демонстрируя, тем не менее положительную динамику, страхование финансовых рисков, связанных с неисполнением обязательств клиентами (контрагентами страхователя).

В центрах аккумуляции капитала (в Москве, Санкт-Петербурге) с 1999 года стало практиковаться страхование финансового риска банка - страхуются риски, связанные с ошибками служащих банка, нечестностью персонала и пр. Пока еще недооценен такой вид страхования как страхование убытков вследствие перерывов в производстве.

Обязательным условием лизинговой сделки является заключение договора страхования. Страхуется сам объект лизинга и риск непогашения лизинговых платежей. Страхователем в таком случае может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель. Как правило, расходы на срахование несет лизингополучатель. Страховые суммы по рискам лизинга больше реальной стоимости имущества. Они составляют 115-120% реальной рыночной цены объекта, приобретенного в лизинг. В настоящее время услуги по страхованию лизинговых платежей предоставляют только крупные компании. Среди таких компаний - «Ингосстрах», «Интеррос-Согласие», Военно-страховая компания, «Веста», «Энергогарант», «Авикос». На сегодня самая большая проблема рынка страхования лизинга - отсутствие опыта и у страховщиков, и у предприятий. Именно поэтому в международных сделках, участвует чаще всего западный страховщик. Как только лизинговые сделки в России стану т повсеместными, страховщики смогут полноценно зарабатывать на страховании лизинговых платежей.

Если обратиться к зарубежному опыту, то страхование финансовых рисков предполагает поручительство, страхование закладных, муниципальных облигаций, кредитных рисков. Страхование закладных сводится к возмещению страховщиком убытков, возникших в результате лишения права выкупа закладной в собственность. Страхование муниципальных облигаций подразумевает, что страховщик гарантирует выплату капитала и процентов, оценивая репутацию муниципальных органов, буря страховую премию в оплату дополнительной гарантии. Для таких договоров страхования обязательно перестрахование.

В зарубежной практике широко используется: - страхование делькреде — страховая защита от рисков по краткосрочной задолженности по поставкам товаров и услуг внутренним и зарубежным заказчикам лично на срок не более 180 дней, страхование депозитов - осуществляемое банками в добровольной форме страхование, по которому вкладчикам гарантируется возврат их вкладов в случае объявления банков банкротами, - страхование рисков, связанных с переводом валюты.

Нам представляется целесообразным использование зарубежного опыта при страховании депозитных рисков (страхователем выступает банк) и страховании рисков задолженности по краткосрочным поставкам.

Аналитики высказывают мнение о том, что в 2001 году развиваться будет не только сегмент страхования от убытков в производстве, но и страхование убытков вследствие нарушения контрагентами договорных обязательств, страхование лизинговых платежей и страхование профессиональной ответственности, ведущей к финансовым потерям.

Емкость рынка страхования финансовых рисков характеризуется следующими данными:

Можно сделать следующие выводы:

На данный момент страхование финансовых рисков и страхование неисполнения обязательств занимает незначительное меси» в структуре страховых премий по добровольному страхованию.

Страхование кредитных рисков осуществляется, в основном в рамках родственных структур (финансово-промышленной группы, например).

На наш взгляд, развитие рынка страхования финансовых рисков сдерживается рядом негативных факторов:

Факторы макроэкономического порядка, связанные с проблемами развития российской экономики.

Несовершенство законодательной базы. Что касается страхования финансовых рисков, следует подчеркнуть, что понятие «финансовый риск» есть только в Условиях лицензирования страховой деятельности, а Гражданский кодекс дает характеристику риску предпринимательскому. Поэтому необходима формулировка термина «финансовый риск» в общем гражданском законодательстве. Нуждается в корректировке перечень видов финансовых рисков, подлежащих страхованию в соответствии с Условиями лицензирования страховой деятельности. Оправдано включение всего комплекса социальных рисков и страхования депозитных рисков.

Постоянный процесс ухода со страхового рынка страховщиков вследствие неплатежеспособности, негативные примеры невыполнения страховой компанией своих обязательств по отношению к страхователю.

Низкий платежеспособный спрос со стороны потенциальных клиентов.

Таким образом, предприятия смогут полностью выводить из-под налогообложения платежи по добровольным видам страхования.

Выделим основные тенденции страхового рынка в части страхования финансовых рисков:

Страхованием финансовых рисков крупных предприятии занимаются известные страховщики. Лидером рынка страхования крупного российского бизнеса является страховая компания «Ингосстрах» (Приложение 4). Чуть отстают от лидера компании РОСНО и Военно-страховая компания, за ними «Альфастрахование», «Интеррос-Согласие» и «Рссо-Гарантия».

Страхователи выбирают страховщиков на тендерах. Гак, например, компания «Русский алюминий» при помощи тендера выбирала страховщиков. Имущественные риски этой компании страхуют «Ингосстрах», «Цюрих-Русь».

Следует отметить, что при исследовании предприятий крупною и среднего бизнеса выявилось следующее: крупные предприятия страхуются, избегая серых «зарплатных» схем, стремясь заключать договора реальною страхования, охватывая большой объем разнообразных рисков.

Крупный бизнес видит в страховании эффективный метод защиты oт рисков. У средних предприятий нет полноценной страховой защиты.

Средний бизнес, в основном, вынужден страховать только риски, связанные с опасным производством (в соответствии с российским законодательством страхуются в обязательном порядке).

Поскольку в стратегическом плане развивать рассматриваемые виды страхования финансовых рисков возможно лишь в условиях конкурентной среды рыночной экономики, обязательная форма страхования будет способствовать монополизации страховою рынка, что крайне нежелательно.