Факторный анализ рентабельности чистых активов

Из приведенных в табл. 13 и 14 данных следует, что рентабельность чистых активов, т.е. рентабельность уточненной величины собственного капитала, в отчетном году составила 2,46%, что на 3,14% ниже, чем в предыдущем году.

Снижение рентабельности чистых активов вызвано снижением рентабельности продаж по чистой прибыли до 0,05%, что снизило рентабельность чистых активов на 7,8%., это, в свою очередь, вызвано снижением чистой прибыли на 66% и ростом выручки от продаж на 40%. В то же время, наблюдается существенный рост отдачи чистых активов, который оказал положительное влияние на рентабельность чистых активов организации в размере 4,6%.

В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники организации, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и может способствовать росту стоимости организации.

Таблица 15. Исходные данные для факторного анализа динамики коэффициента устойчивости экономического роста

№ п/п	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, ±
1	2	3	4	5
1.	Чистая прибыль, тыс.руб.	141562	47630	-93932
2.	Дивиденды, тыс.руб.	1200000	86192	-1113808
3.	Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.	2526025,5	1936568	-589457,5
4.	Средняя величина всего капитала, тыс.руб.	8316207,5	15614013,5	7297806
5.	Выручка от продаж, тыс.руб.	65905042	92034043	26129001
6.	Коэффициент устойчивости экономического роста, % (стр.1 – стр.2) : стр.3	-41,90%	-1,99%	39,91%
7.	Коэффициент соотношения всего и собственного капиталов (стр.4 : стр.3)	3,29	8,06	4,77
8.	Коэффициент отдачи капитала (стр.5 : стр.4)	7,92	5,89	-2,03
9.	Рентабельность продаж, % (стр.1 : стр.5 100)	0,21%	0,05%	-0,16%
10.	Норма распределения чистой прибыли на дивиденды (стр.2 : стр.1)	8,48	1,81	-6,67

Таблица 16. Расчет влияния факторов на динамику коэффициента устойчивости экономического роста на основании двухфакторной модели способом абсолютных разниц

№ п/п	Название факторов	Влияние на динамику КУЭР, ±
		порядок расчета	размер влияния, %
1	2	3	4
1.	Изменение рентабельности собственного капитала		23,51%
2.	Изменение нормы распределения прибыли на дивиденды	(1,81-8,48)	16,40%
3.	Итого изменение коэффициента устойчивости экономического роста		39,91%