Факторный анализ рентабельности активов
Расчеты показали, что рентабельность активов, исчисленная исходя из чистой прибыли снизилась в отчетном году на 1,4% и составила 0,31%.
В табл. 12 используется сокращенная модель рентабельности активов, т.к. в ОАО «ТД РДЖ» в 2010 и 2011 г. не происходило изменения удельных весов активов, реально находящихся в обороте, и активов, используемых в предпринимательских целях, поэтому в модели используем только фактор изменения отдачи активов, значение которого соответствует изменению отдачи активов, используемых в предпринимательских целях.
Факторами снижения рентабельности активов явились:
Понижение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж, явилось следствием опережения темпов снижения прочих доходов над темпами снижения прочих расходов, которое уменьшило рентабельность активов на 0,75%;
Снижение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях, на 0,44%, что является следствием увеличения средней стоимости активов, используемых в предпринимательских целях, на 88,1%;
Снижение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения на 0,3, явившееся следствием повышения удельного веса вычетов из прибыли до налогообложения в целях расчета чистой прибыли, что понизило рентабельность активов на 0,71%
Таким образом, суммарное влияние негативных факторов составило порядка 3%.
Однако, влияние негативных факторов частично компенсируется влиянием положительного фактора – увеличения рентабельности продаж, которое привело к росту рентабельности активов на 0,5% . Однако этот фактор имеет положительное влияние при расчете исходя из прибыли от продаж, если же для расчетов использовать чистую прибыль, очевидно, что фактор снизил рентабельность активов на 1%.
Управленческие решения, направленные на рост рентабельности активов, должны быть связаны с увеличением эффективности налоговой политики и, следовательно, увеличением чистой прибыли, снижением коммерческих и управленческих расходов, увеличением отдачи активов.
Таблица 13. Расчет рентабельности чистых активов и исходные данные для факторного анализа ее динамики
№ п/п |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
141 562 |
47 630 |
-93 932 |
2. |
Средняя стоимость чистых активов, тыс. руб. |
2526025,5 |
1936568 |
-589 458 |
3. |
Рентабельность чистых активов, % (стр.1:стр. 2 х 100) |
5,60% |
2,46% |
-3,14% |
4. |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
65905042,00 |
92034043,00 |
+26 129 001 |
5. |
Отдача 1000 руб. чистых активов (стр. 4 : стр. 2 х 1000) |
26090,41 |
47524,30 |
+21 434 |
6. |
Рентабельность продаж, рассчитанная исходя из чистой прибыли, % (стр. 1 : стр. 4 х 100) |
0,21% |
0,05% |
-0,16% |
Таблица 14. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов способом абсолютных отклонений
№ п/п |
Наименование факторов |
Влияние на динамику рентабельности чистых активов, ± |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. |
Изменение отдачи чистых активов |
|
4,60% |
2. |
Изменение рентабельности продаж, рассчитанной исходя из чистой прибыли |
|
-7,75% |
3. |
Итого изменение рентабельности чистых активов |
4,6%-7,75% |
-3,14% |
