Коэффициенты платежеспособности предприятия за 2010-2012 гг.

Показатели	2010	2011	2012	Темп прироста %
				2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0,13	0,07	0,17	50,42	243,24	122,64
2. Коэффициент текущей (устойчивой) ликвидности	0,88	0,40	0,43	45,36	106,25	48,20
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,81	0,35	0,52	43,81	147,32	64,54
4. Коэффициент общей ликвидности	1,69	0,76	0,95	44,62	125,52	56,01
5. Чистый оборотный капитал	588679,00	-337512,00	-30108,00	-57,33	8,92	-5,11
5. Коэффициент собственной	0,76	-0,22	-0,03	-28,87	12,83	-3,70

Коэффициент абсолютной ликвидности по ООО «МИЛАНА» РЕСТОРАН «АКВАРЕЛЬ» имеет тенденцию к росту, но, не смотря на это, является чрезмерно низким. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8

Коэффициент устойчивой ликвидности не соответствует установленным для стекольной отрасли нормам. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5. Хотя, все же, тенденция к росту (показатель вырос в динамике на 6,25% в 2012 году) является безусловно положительно, но недостаточной.

Показатель чистого оборотного капитала в динамике понизился на 8,92%, Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Нормативный показатель коэффициента ликвидности при мобилизации средств 0,5-0,7. По предприятию в 2011 году показатель не соответствует норме, но в 2012 году достигает уровня 0,52, что свидетельствует о росте средств предприятия, и в случае банкротства о его возможности понести ответственность за исполнение принятых договорных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности, имея отрицательное значение, в динамике тем не менее увеличился с -0,22 в 2011 году до 0,03 в 2012, тем прироста составил 12,83%.

Показатели платежеспособности по ООО «МИЛАНА» РЕСТОРАН «АКВАРЕЛЬ» свидетельствуют о низкой платежеспособности предприятия, большинство показателей находятся в зоне риска. ООО «Милана» фактически, является неплатежеспособным и в случае экстренной мобилизации средств сможет проявить платежеспособность только реализовав свои основные активы.

Проведем анализ рентабельности ООО «МИЛАНА» РЕСТОРАН «АКВАРЕЛЬ» за 2010-2012гг. (табл.2.9).

Таблица 2.9

Расчет показателей рентабельности за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	Значение показателя			Темп прироста	Темп прироста
	2010	2011	2012	2011 к 2010, %	2012 к 2011, %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг, руб.	2517747	3970272	2772084	57,69	-30,18
2. Чистая прибыль (+), убыток (-) руб.	360778	-116938	-120042	-132,41	2,65
3. Валовая прибыль, руб.	662803	681416	248085	2,81	-63,59
4. Среднегодовая стоимость основных средств, руб.	1379029	3888481	3594994	181,97	-7,55
5. Среднегодовые остатки запасов, руб.	619601	540120	547494	-12,83	1,37
6. Среднегодовая валюта баланса, руб.	5146160	5232023	4743710	1,67	-9,33
7. Среднегодовой сосбтвенный капитал, руб.	2206546	1889175	1766219	-14,38	-6,51

Продолжение таблицы 2.9

1	2	3	4	5	6
8. Среднегодовые долгосрочные заемные средства, руб.	2164337	1803821	1906635	-16,66	5,70
9. Затраты, руб.	-957556	-1557688	-1446547	62,67	-7,13
10.Ретнабельность всего капитала, %	7,010625	-2,23504	-2,53055	-131,88	13,22
11. Рентабельность собственного капитала, %	16,35035	-6,1899	-6,79655	-137,86	9,80
12. Рентабельность производственных фондов, %	18,05127	-2,64052	-2,89782	-114,63	9,74
13. Рентабельность продаж, %	26,32524	17,16296	8,949404	-34,80	-47,86
14. Рентабельность производства, %	-69,2182	-43,7453	-17,1502	-36,80	-60,80

Рентабельность всего капитала в 2011 году по сравнению с 2010 годом понизилась на 131,88%, в 2012 году понизилась по сравнению с 2011 годом на 13,22%, при этом значение показателя отрицательно, что связано с убытками предприятия за данный период.

Рентабельность собственного капитала также имела тенденцию к снижению на 137,86% в 2011 году, 8,9% в 2012 году. Рентабельность производственных фондов также понизилась на 8,9%, в 2012.

Рентабельность продаж имеет тенденцию к сокращению – на 47,86% в 2012 году. При этом рентабельность продаж – единственный показатель рентабельности, имеющий не отрицательное значение. Однако, темп снижения рентабельности продаж достаточно высок, чтобы задуматься о способах ее повышения.

Рентабельность производства, хоть и имеет отрицательно значение, все же, единственный показатель рентабельности, имеющий тенденцию к росту – прирост составил 155%,

Таким образом, показатели рентабельности характеризуют буквально все стороны деятельности предприятия – от собственного и заемного предприятия до рентабельности производства – как не эффективные. Причем, тенденции достаточно пессимистичны. Необходима разработка грамотного и четкого плана мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Анализ финансовых рисков предприятия проводится по материалам анализа финансового состояния предприятия и на основании годовой бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

— риски потери платежеспособности;

— риски потери финансовой устойчивости и независимости;

— риски структуры активов и пассивов.

Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом (табл. 2.10–2.12).

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса за 2010 год

Актив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (–)
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС + ФВкр)	109822	104556	2,52	2,03	Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)	321652	378910	7,39	7,36	-211830	-274354
Быстрореализуемые активы А2 (дебиторская задолженность)	564284	581283	12,9	11,3	Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)	321010	378960	7,38	7,36	243274	202323
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)	532408	678117	12,2	13,1	Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)	1854482	2181744	42,63	42,40	-1322074	-1503627
Труднореализуемые активы А4 (внеоборотные активы)	3143375	3782204	72,2	73,5	Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)	1852745	2206546	42,59	42,88	1290630	1575658
Баланс	4349889	5146160	100	100	Баланс	4349889	5146160	100	100	0	0

А1< П1; А2>П2; А3<П3; A4>П4

Предприятие попадает в зону кризисной ликвидности.

Таблица 2.11

Анализ ликвидности баланса за 2011 год

Актив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (–)
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС + ФВкр)	104556	104688	2,03	2,00	Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)	378910	495025	7,36	9,46	-274354	-390337
Быстрореализуемые активы А2 (дебиторская задолженность)	581283	513148	11,30	9,81	Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)	378960	1028495	7,36	19,6	202323	-515347
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)	678117	584219	13,18	11,17	Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)	2181744	1819328	42,40	34,7	-1503627	-1235109
Труднореализуемые активы А4 (внеоборотные активы)	3782204	4029968	73,50	77,03	Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)	2206546	1889175	42,88	36,1	1575658	2140793
Баланс	5146160	5232023	100	100	Баланс	5146160	5232023	100	100	0	0

А1>П2; А2>П2; A3>П3; А4 =П4.

Предприятие попадает в безрисковую зону абсолютной ликвидности

Таблица 2.12

Анализ ликвидности баланса за 2012 год

Актив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (–)
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
А1	104688	177120	2,00	3,73	П1	495025	276160	9,46	5,82	-390337	-99040
А2	513148	279468	9,81	5,89	П2	1028495	780140	19,66	16,45	-515347	-500672
А3	584219	584160	11,2	12,3	П3	1819328	1921191	34,77	40,50	-1235109	-1337031
А4	4029968	3702962	77,0	78,0	П4	1889175	1766219	36,11	37,23	2140793	1936743
Баланс	5232023	4743710	100	100	Баланс	5232023	4743710	100	100	0	0

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4  П4

Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Проведем расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования (таблица 2.13)

Таблица 2.13