Валютные рынки способствуют осуществлению и выполняют функции:

1. своевременного проведения международных расчетов;

2. страхования валютных и кредитных рисков;

3. взаимосвязи между мировыми валютными, кредитными и финансовыми рынками;

4. диверсификации валютных резервов банков, предприятий, государств;

5. регулирования валютных курсов (рыночными и государственно-административными методами);

6. получения спекулятивной прибыли участниками рынка в виде разницы курсов валют;

7. проведения валютной политики в рамках государственного регулирования экономики, а в последнее время – в качестве составной части согласованной макроэкономической политики межстрановых группировок.

42. Перечислите виды валютных рынков. Дайте им характеристику. Выделяют следующие виды валютных рынков:

1. В зависимости от масштабов, характера и объектов валютных операций на:

• Национальный – рынок функционирующий в рамках отдельной страны

• Региональный – рынок функционирующий в географическом регионе конвертируемой валюты например кувейтский динар.

• Мировой – организуется там, где осуществляются операции с резервными валютами (Нью-Йорк, Лондон и др.).

2. В зависимости от порядка валютного регулирования:

• Свободными – это рынки на которых нет ограничений по проведению операций

• Несвободные – это валютные рынки, для которых характерно действие валютных ограничений, направленных на установление контроля над валютными операциями и регулирование их со стороны официальных органов.

3. В зависимости от режима валютного курса:

• С одним режимом – представляет собой рынок, на котором операции осуществляются на базе плавающих валютных курсов на основе спроса и предложения.

• С двойным режимом предполагает одновременное использование плавающего и фиксированного курсов национальной валюты и вводится с целью ограничения влияния внешних факторов на национальную экономическую конъюнктуру.

4. В зависимости от механизма функционирования:

• Биржевой валютный рынок – это организованный валютный рынок, где операции совершаются на валютных биржах с установленной периодичностью биржевых сессий.

• Внебиржевой валютный рынок – это рынок, на котором совершаются межбанковские технологии с использованием компьютерных технологий.

5. Выделяют также:

• «Чёрный» (уличный) рынок – это рынок на котором проводятся операции в обход действующего законодательства.

• «Серый» рынок, на котором осуществляется купля-продажа банками развитых стран неконвертируемых валют.

Рынок спот представляет собой рынок немедленной поставки валюты. Традиционным сроком, определяющим поставку валюты на рынке спот, является 2 рабочих дня. Сделки, исполнение которых выходит за рамки 2 рабочих дней, совершаются на срочном (форвардном) валютном рынке.

43. Дайте понятие валютного арбитража. Опишите порядок осуществления сделок на рынке forex.

На срочном форексном рынке осуществляются операции валютного арбитража.

Валютный арбитраж – это сделка между банками по покупке и продаже одной иностранной валюты за другую по согласованному курсу с расчетом на согласованную дату с целью получения прибыли при изменении курсов валют на международном рынке.

Валютный арбитраж предполагает осуществление, как минимум, двух противоположных операций по покупке и продаже валют на одинаковую сумму.

Банки могут осуществлять операции валютного арбитража по поручению клиентов, т.е. предприятия в лице уполномоченного лица (дилера), с датой валютирования «спот» с обязательным закрытием позиции, открытой по поручению клиента на дату валютирования. При этом предприятие не может покупать или продавать валютные средства, оно дает поручение банку на покупку или продажу валюты от имени банка. В обязательные условия сделки входит открытие предприятием страхового депозита, средства с которого используются банком в качестве возмещения возможных потерь банка при проведении последним арбитражных операций. Банки осуществляют операции на сумму позиции, превышающую в определенное число раз (20, 25, 30, 40, 50 100) размер страхового депозита. Клиент заключает договор с уполномоченным банком, согласно которого банк обязуется по поручению клиента за свой счет и от своего имени осуществлять арбитражные операции. При этом у банка возникает риск потерь от совершения подобных сделок. Поэтому клиент в качестве залога кладет на депозит в этом банке определенную сумму. Размер такого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. В случае, если банк получает убыток от проведенной операции, то у предприятия возникают обязательства перед банком в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита.

Если банк получил прибыль от проведенной операции, то у него возникают обязательства перед предприятием в размере этой прибыли. Полученная сумма может зачисляться на залоговый депозит клиента в качестве процентов или переводиться на любой счет, который укажет клиент, в зависимости от условий договора. Обязательным условием является поручение клиента банку на закрытие открытой позиции, поскольку банк играет на свои деньги. Если такого не происходит, то банк может сам закрыть длинную позицию короткой, но уже по любому курсу.

На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на 2%, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же банковский работник (дилер) видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курсов могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно, без указания клиента, закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы.

Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, то есть надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой. И наоборот, валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой.

Срочный валютный рынок позволяет, как страховать валютные риски, так и спекулировать валютой.