Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик

296 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА

ктов за три рыночных дня. Опять время уравновесилось точно, но цена оказалась на шесть тиков ниже. Следующий прогноз - 126-129 пунктов за шесть рыночных дней. Падение от 7262 привело рынок к 7160, то есть - 102 пункта за семь рыночных дней. Снижение цен продлилось на один день дольше, но цена оказалась очень близка к объявленной цели 71397136. Это явилось первым признаком того, что рынок готовится изменить тенденцию.

Когда рынок находится на экстремально низком уровне, в момент достижения нового минимума по контракту, пора приступить к наблюдению за образованием основания. Низ на 7160, достигнутый 18 апреля, был образован как сигнальное основание. Это еще один признак, что рынок готовится либо преодолеть основание, либо изменить тенденцию. Последующая поправка: от 7160 до 7215 - составила 55 пунктов за три дня. Эта корректировка уравновесилась предыдущими корректировками и показала, что рынок может обмануть ожидания, не удержавшись на основании 7160. Следующий спад был до уровня 7155, взятого 29 апреля, где снова установилось сигнальное основание, но - уже следующее. Как свидетельствует общая практика, два сигнальных основания за семь дней обычно являются сильнейшим признаком того, что последнее основание совсем близко. Рынок поднялся от 7155 и индикатор промежуточной тенденции развернулся вверх, когда рынок пересек вершину последнего колебания на 7215.

Снижение цен от 7160 до 7155 составило только 5 пунктов, после чего тенденция изменилась и направилась вверх. Этот спад можно приписать эффекту холостого хода. Теперь, при восходящей главной тенденции, рынок начал приобретать черты бычьего, так как подъемы стали превышать предыдущие коррекции с точки зрения и цены, и времени. Для восходящей основной тенденции и наличия длинной позиции в ней также необходим прогноз. Первое устойчивое продвижение курса вверх было от 7155 до 7295, или - 140 пунктов, за шесть рыночных дней. Первое снижение, сопровождаемое изменением в тенденции, составило 108 пунктов за три дня. Это действие прогнозирует подъем на 140 пунктов за шесть рыночных дней от основания 7187. Прогноз рекомендует торговлю от 7327 в районе 20 мая 1997 г. Несмотря на то, что рынок поднялся до 7350 - 16 мая, цена шла несколько впереди времени, поэтому рынок скорректировался обратно, спустившись к 7327 именно 20 мая. Действительное закрытие было на 7327. Эти действия рынка доказали, что цена и время уравновесились.

Объединение угла Ганна и уровня процентной коррекции

Подъем от 7155 закончился, когда рынок стал торговаться на 7362, что произошло 21 мая 1997 г. Рынок распродавался принаправлении развития торговли в основную зону сопротивления. Главный ценовой диапазон, образованный от вершины 22 января до основания 29 апреля, составлял от 7568 до 7155. Этот коридор определил 50% уровень на 7362. Угол

ИЮЛЬСКАЯ ПЛАТИНА, 1997 ГОД, 297 ДНЕВНОЙ ГРАФИК

Временной анализ. Первая промежуточная вершина была образована 22 января 1997 г. Планируя по 90-дневному циклу следующее главное основание либо изменение в тенденции, прогноз указывает на 22 апреля 1997 г. Первое основание было достигнуто на уровне 7160, что произошло 18 апреля, то есть, на два дня раньше цикловой даты. Последнее основание на 7155 было установлено 29 апреля. Это основание образовалось на пять рыночных дней позже ожидаемого.

Анализ модели. Два основания: на 7160 и 7155, были образованы во время возникновения сигнальных оснований, которые сформировались в результате длительного движения вниз в цене и во времени - с одной стороны, а также способности рынка остановиться на новом минимуме контракта (предельный ценовой уровень) - с другой. Вслед за подтверждением этих оснований произошел подъем цен, и первые сигналы к покупке были сформированы после 50% коррекции первого устойчивого продвижения цен наверх, сопровождаемого последующим локальным разворотнымдном.

ИЮЛЬСКАЯ ПЛАТИНА, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК

Объединение индикатора промежуточной тенденции и угла Ганна

После образования вершины 28 февраля 1997 г. на 403.50 рынок упал до 364.00 (рис. 11.2). Первый подъем от этого основания остановился на 377.50, что произошло 11 апреля 1997 года. Последующее двухдневное падение опустило рынок 15 апреля 1997 г. до 364.50. 17 апреля основная тенденция развернулась наверх, когда рынок пересек вершину колебанияна377.50.

После изменения в тенденции рынок не последовал сразу вверх. Последующий спад образовал малый ценовой коридор: от 364.50 до 384.50, обозначив на 50% цену на 374.50. Восходящий угол Ганна образовал поддержку от основания 364.50, которая пересекает 374.50 на 29 апреля 1997 г. В условиях восходящей главной тенденции покупка была инициирована от 374.50 со стопами, размещенными под основанием последнего колебания на 364.50. Эта цена является также еще и сильной зоной поддержки. Рынок не пошел сразу наверх, а стремительно и решительно покинул 374.50, причем, испытывая поддержку, упал до 369.00. Эта цена находилась на восходящем угле поддержки, идущем от контрактного ми-

298 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА

нимума в 353.00. Вдобавок ко всему, было образовано сигнальное основание.

После того, как рынок провел пять последующих рыночных дней под 50% уровнем, находящемся на 374.50, он, в конце концов, вырвался наверх 8 мая. 9 мая восходящая тенденция вновь возобновилась, когда была пересечена последняя вершина на 384.50. Рынок резко поднялся до 397.50, где установил вершину. Следующий спад остановился, немного не доходя до старой вершины на 384.50 и полностью завершившись на 385.50. Это приблизило подтверждение нашего правила "старой вершины/нового основания". Следующий подъем приводит рынок к месту, которое чуть выше старой вершины на 397.50, но не может пройти сквозь нее наверх. В результате получаем новое основание на 385.50.

Вслед за спадом от 397.90 основной диапазон сформировался от 369.00 до 397.90 с 50% ценой на 383.50. 23 мая угол Ганна от 369.00, двигающийся наверх по $1.00 в день был на 383.00. Точка процентной

ЖИВЫЕ СВИНЬИ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, 299 ДНЕВНОЙ ГРАФИК

коррекции и восходящий угол Ганна образовали диапазон 383.50 -

383.0023 мая. При трендовом движении наверх, был образован сигнал

кпокупке после того, как прошли испытания этого уровня.

23 мая рынок пересек основание индикатора тенденции только на $2 и остановился на 383.50. Несмотря на то, что формально тенденция развернулась вниз на этой точке, такого движения может быть недостаточно для инициирования сигнала к продаже, так как эта точка является точкой холостого хода согласно данным истории рынка платины. Объединение старой вершины/нового основания (384.50), 50% цены (383.50) и восходящего угла Ганна (383.00), создало уровень сильной поддержки, что обусловило подъем рынка.

Первый подъем от 369.00 до 397.50 составил $28.50 за пять рыночных дней. От основания 383.50 прогнозировался подъем в $28.50 за пять рыночных дней. Это установило верхнюю цель на 412.00 на 2 июня. К 28 мая рынок достиг 411.00 на закрытии. 29 мая рынок достиг 420.50 и установил здесь сигнальную вершину. На этой точке цена следовала впереди времени. Это означало, что рынок должен подвергнуться коррекции, вернувшись обратно, к 412.00, в районе 2 июня.

В дополнение к графику колебаний, прогнозирующему ценовую и временную цель 412.00 на 2 июня, рынок достиг даты 90-дневного цикла 28 мая. При наличии сгруппировавшихся цен и времени в кластере 28 мая - 2 июня и нахождении рынка на новом максимуме контракта, могла прогнозироваться вершина. Сигнальная вершина 29 мая и последующий подтвердившийся спад 30 мая явились сильными признаками формирования главной вершины. В этот момент следует ждать возвращения цены наверх с подъемом до 412.00, чтобы уравновесить цену и время на основе графика колебаний, после чего начнется спад. Исходя из устойчивого движения курса вниз, от вершины 420.50 к минимуму 399.20, ожидайте 50% коррекцию для этого диапазона на 409.90. Это преобразовывает область 409.90 - 412.00 в зону сопротивления при последующем развитии рынка, автоматически создавая тем самым новый уровень продажи против тенденции.

ЖИВЫЕ СВИНЬИ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК

Вслед за длительным движением вверх в цене и во времени от основания 7565, которое было зафиксировано 11 марта 1997 г., фьючерс на июньские живые свиньи образовал двухдневную вершину на 8660 на 24 апреля 1997 г. (рис. 11.3). Эта вершина была рядом с 90-дневным циклом, считая от вершины 27 января 1997 г. Последующий спад от 8660 разрушил основание на 8435, и развернул промежуточную тенденцию к нижней части рынка. Так как эта вершина являлась максимумом торгуемого контракта и экстремальным ценовым уровнем, то на этой точке была инициирована короткая позиция со стоп-ордером, размещенным над вершиной.

302 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА

движением вверх, а также сигнальной вершиной. При уже падающем тренде это является сильным признаком основной вершины.

Первое падение было от 8660 к 8270 с 24 апреля по 5 мая, что составило 390 пунктов за семь дней. Это обеспечило прогнозирование спада от 8577 до 8187 к 21 мая. Действительный спад был до 8050 и пришелся на 21 мая. При этом произошел процесс уравновешивания времени. В этот день рынок установил сигнальное основание, после чего поднимался в течение одного дня.

ИЮНЬСКИЕ КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, 1997 ГОД, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК

Границы главного диапазона - от 104-09 до 116-00, с 50% ценой на 110-04 (рис. 11.4). В течение недели, закончившейся 16 мая 1997 г., нисходящий угол от вершины 116-00 был на 110-08. Это создало сильную горизонтальную зону сопротивления на 110-04.

Основная тенденция идет вниз, согласно двухдневному индикатору тенденции. Это создает возможность продажи между 110-04 и 110-08. Первый подъем был через угол 1x1 к 113-25 с датой на 18 февраля 1997 г. Угол был на 113-08, а вершина на 113-25. Это создало холостой ход в 17/32. И это означает, что последующая продажа внутри этого угла должна осуществляться вместе со стопом, который больше, чем 17/32.

13 мая рынок торговался на 110-22. Цена превысила 50% цену на 18/32 и угол 1x1 на 1^/32. Продажа внутри этого угла требует размещения стопордера в точке холостого хода 17/32, плюс два или чуть более тика.

Вслед за испытанием этой зоны сопротивления рынок устанавливает дневную или недельную сигнальную вершину, а затем начинает корректировку, которая, в конечном счете, обернется спадом и приведет рынок

к108-17.

Хороший пример применения комбинации 50% цены и нисходящего уг-

ла сопротивления.

Джеймс Хьержик

МОДЕЛЬ, ЦЕНА И ВРЕМЯ

Компьютерная верстка Д. Фирсов