Применение Теории Ганна в системах торговли - Джеймс Хьержик

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 285

286 ВРЕМЯ

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 287

Важно отметить все эти временные периоды на графике, так как они представляют собой даты, в которых рынок может образовать вершину или основание. Часто рынок именно на этих датах демонстрирует высокую волатильность.

Эти временные периоды остаются неизменными, пока рынок остается внутри диапазона, который используется для их определения. При выходе из ценового диапазона все эти даты становятся уже недействительными как для вершин, так и для оснований. Так как эти ценовые коридоры зачастую сохраняются в течение долгого периода времени, то предполагается использование достаточно устойчивого основного диапазона либо второго или третьего в порядке убывания ширины. Данные временные периоды часто указывают и подают сигналы о формировании главных вершин или оснований. Кроме того, может быть использован контрактный диапазон, а также и большие ценовые коридоры из дневного графика. Но помните, что эти диапазоны обычно сохраняются значительно дольше срока действия самого контракта.

Помимо указанных делений, для обозначения будущих вершин или оснований применяются 33% и 67% временного периода. Они представляют собой 1/з и 2/3 коррекции времени. 33% коррекции времени получаем путем умножения диапазона на 0.33, а 67% - путем умножения диапазона на 0.67. В нашем примере, если диапазон 50,тогда 33% коррекция времени соответствует 16,5 месяцам, неделям или дням. 67% коррекция времени диапазона 50 соответствует 33,5 месяцам, неделям или дням.

Временные кластеры. Как уже ранее говорилось в этой главе, лучшее время для ожидания вершин и оснований наступает, когда две или более хронометрируемые даты оказываются в тех же самых временных периодах. Рынок состоит из нескольких основных диапазонов, объединяющихся для образования контрактного диапазона или непревзойденного диапазона (ценового коридора, который цены не могут покинуть). Из-за такого наложения иногда несколько "квадратных дат" возникает одновременно.

Например, может наступить такой момент, когда 1/4 одного квадрата будет относиться к тем же неделям, к каким будет относиться график колебаний квадрата другого диапазона (рис. 10.21). Очень важно отслеживать эти ситуации, так как зачастую они связаны с формированием главных вершин и оснований. Особенно это реально для рынка, торгующего на или рядом с исторической вершиной или основанием (рис. 10.22).

Квадрирование максимальной цены

Одним из технических приемов, применяемых Ганном, было квадрирование максимальной цены. Квадрирование рынка максимальной ценой создает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюдение за образованием вершин и оснований. Особенно это важно на недельном графике. Для того, чтобы квадрировать максимум, аналитик должен знать основную вершину и шкалу, используемую для определенного рын-

288 ВРЕМЯ

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 289

290 ВРЕМЯ

ка. Помните: чтобы проектировать будущие вершины и основания, важно использовать непревзойденный максимум, можно - второй или третий более высокие максимумы, согласно их "рейтингу" по величине. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование максимальной цены может продолжаться до бесконечности, поскольку каждый максимум в прошлом математически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем.

Например, непревзойденный максимум (наибольшая историческая величина) ноябрьских соевых бобов составляет 10.46 1/2- Шкала для соевых бобов составляет 4 цента в неделю. Вершина или основание намечались каждые 262 недели после того, как основная вершина образовалась на неделе, закончившейся 24 июня 1988 г. Квадрирование максимума было определено путем деления непревзойденного максимума 10.46 1/2 на 4 цента в неделю. Результатом явился цикл 262 недели. Каждые 262 недели или, приблизительно, каждые 5 лет от недели, закончившейся 24 июня 1988 г., трейдер должен отслеживать будущие вершины или основания.

Несмотря на то, что квадрирование максимума, в основном, производится в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на примере соевых бобов, непревзойденный максимум 10.461/2появился в июне 1988 г. По шкале 8 центов в месяц, месячный график ноябрьских соевых бобов должен квадрироваться каждый 131 месяц. Это означает, что от данного максимума главная вершина или основание могут прогнозироваться каждые 131 месяц, или, приблизительно, каждые 11 лет. В данном случае, июнь 1999 г. является важным временным периодом для образования главной вершины или основания.

Квадрирование минимальной цены

Другим техническим приемом, который применял Ганн, было квадрирование минимальной цены. Квадрирование рынка по минимальной цене создает дополнительные временные периоды, позволяющие вести наблюдение за образованием вершин и оснований. В особенности это является важным на недельном графике. Для того, чтобы квадрировать минимум, аналитик должен знать главное основание и шкалу, используемую для данного рынка. Помните: важно использовать непревзойденный минимум, можно также - второй или третий, в порядке убывания, наименьший минимум, чтобы прогнозировать будущие вершины и основания. В отличие от квадрирования диапазона, квадрирование минимальной цены может продолжаться до бесконечности, так как каждый минимум в прошлом математически связан с каждым максимумом или минимумом в будущем (рис.10.23).

Например, главный минимум июльской кукурузы составляет 1.54 на 17 февраля 1987 г. Шкала для кукурузы составляет 2 цента в неделю. Вершина или основание намечались каждые 77 недель после того, как главное основание образовалось на неделе, которая завершилась 21 февраля 1987 г. Квадрирование минимума было определено делением основного минимума 1.54 на 2 цента в неделю. Результатом явился цикл в 77 недель.

ГРАФИКИ КВАДРАТОВ 291

292 ВРЕМЯ

Каждые 77 недель или, приблизительно, каждые 1 1/2 года от недели, закончившейся 21 февраля 1987 г., трейдер должен наблюдать за образованием будущих вершин или оснований.

Несмотря на то, что квадрирование минимума производится, в основном, в сочетании с недельным графиком, другие графики также могут быть использованы, в особенности - месячный график. Поясним: на примере кукурузы - основной минимум 1.54 появился в феврале 1987 г. Шкала составляет 8 центов в месяц, и месячный график июльской кукурузы должен квадрироваться каждые 19 месяцев. Это значит, что от данного основного минимума главная вершина или основание могут прогнозироваться каждые 19 месяцев. В данном случае - это март 1998 г., который может стать важным временным периодом образования главной вершины или главного основание.

На этом мы завершаем наше обсуждение графиков квадратов. Квадрат диапазона, квадрат максимума и квадрат минимума - три, возможно, самых важных инструмента временного характера среди применяемых Ганном для прогнозирования вершин и оснований. Они используют цены для определения времени возможного образования вершины или основания. Для успешного применения этого метода необходимо изучение теории

ипрактика. Условием его надежности является тщательный анализ. Тогда квадрат с необходимой точностью сможет указать, где следует ожидать появления вершины или основания.В совершенстве овладев этим методом

ихорошо зная особенности рынка, на котором вы хотите его применить, вы скоро сможете убедиться в его достоинствах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынки, как известно, складываются из цены и времени. Идея успешной торговли состоит в равновесии этих двух составляющих, из которых, днако, время является более сильной. Чтобы определять время образования вершин или оснований, грейдер должен владеть различными методами. Хронометраж может быть осуществлен путем выявления циклов, как естественных, так и адаптивных. Естественные циклы представлены природными явлениями, связанными с движением планет, а также могут быть созданы прошлым рыночным действием, - таким, как ежегодные даты и дробление времени. Хронометраж может также проводиться с использованием адаптивных методов -квадрата ценового диапазона, квадрата максимума и квадрата минимума. Продолжительность восходящих и нисходящих колебаний также может быть использована для прогнозирования будущих вершин и оснований. И, наконец,настоятельно рекомендуется сочетать различные методы работы со временем в практической деятельности. Опыт показывает, что "группировки" индикаторов времени наиболее эффективны для выявления вершин и оснований рынков.

Итак, вы познакомились с основами анализа Ганна. Заключительная глава приводит примеры использования этих технических приемов на реальном рынке.

11Применение техники Ганна

КАНАДСКИЕ ДОЛЛАРЫ НА ИЮНЬ, 1997 ГОД, ДНЕВНОЙ ГРАФИК

Индикатор промежуточной тенденции

Рассмотрим анализ контракта на канадский доллар, торгуемого на июнь 1997 г., дневной график (рис. 11.1), который торгуется на экстремальном уровне, чуть ниже максимума, который наблюдался для этого контракта - 76.35. Вершина промежуточной тенденции была образована на 7568, что произошло 22 января 1997 г., после чего последовали два последовательно снижающихся бара с наименьшими минимумами. Первое двухдневное основание было образовано 28 января на 7545. Промежуточная тенденция развернулась вниз 6 февраля 1997 г., когда рынок пересек основание колебания на 7475. Возник сигнал к продаже, и защитный стоп был размещен над вершиной последнего колебания, на 7523. По мере того, как рынок продолжал устанавливать все более низкие вершины и основания, индикатор тенденции двигался вниз, а стопы также передвигались на точки, стоящие чуть выше вершины каждого нового колебания. Нисходящая тенденция продолжалась до 13 марта 1997 г., когда вершина колебания на 7387 от 6 марта 1997 г. была пересечена, от чего позиция и была остановлена.

В дополнение к пересечению вершины колебания, подъем превышал предыдущий рост, с точки зрения цены и времени. Сигнал к покупке был подан при прорыве, но не подтвердился, когда рынок пересек основание колебания на 73.35. Признак такого исхода -малая сигнальная вершина, образованная 13 марта 1997 г. Поскольку этому не предшествовало длительное движение вверх,рынок не смог удержать восходящую тенденциюи возобновил продажи вслед за падением под основание 10 марта на 7335.

Следующее колебание вниз было от 7403 (13 марта) до 7277 (21 марта), или 126 пунктов за шесть дней. Последующая поправка - от 7277 (21 марта) до 7331 (26 марта), или 54 пункта за три рыночных дня. Прогноз - спад на 126 пунктов за следующие шесть рыночных дней. Рынок упал от 7331 (26 марта) до 7202 (4 апреля). Это падение составило 129 пунктов за шесть рыночных дней. Время в точности уравновесило предыдущее движение, но цена оказалась на три тика ниже. При сбалансированном рынке ожидалась бы корректировка в 54 пункта за три рыночных дня. Последующая поправка была от 7202 (4 апреля) к 7262 (9 апреля), или - 60 пун-

294 ПРИМЕНЕНИЕ ТЕХНИКИ ГАННА