Анализ движения денежных потоков организации

Большинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежных средств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.

Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Поступление ( приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.

Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.

Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении и расходовании денежных средств, их объемов и структуры.

Задачи анализа денежных потоков:

1. оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

2. оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;

3. оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

4. оценка динамики потоков денежных средств;

5. выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

6. разработка предложение по оптимизации денежных потоков.

Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам:

1. По видам деятельности:

-по операционной деятельности;

-по инвестиционной деятельности;

-по финансовой деятельности;

2.По участию в хозяйственном процессе:

-денежный поток по организации в целом;

-по видам хозяйственной деятельности;

-по структурным подразделениям организации;

-по отдельным хозяйственным операциям.

3.По направлению:

-положительный денежный поток;

-отрицательный денежный поток.

4.По уровню оптимальности:

-избыточный денежный поток;

-дефицитный денежный поток.

5. По времени:

-ретроспективный (отчетный) денежный поток;

-оперативный денежный поток;

-планируемый денежный поток.

6. По моменту оценки стоимости денежных средств:

-настоящая стоимость

-будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования:

-периодический (регулярный) денежный поток;

-эпизодический (дискретный) денежный поток.

8. По временным интервалам:

-денежный поток с равномерными временными интервалами;

-денежный поток с неравномерными денежными интервалами.

Основные этапы анализа денежных потоков организации:

1. оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;

2. изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;

3. анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;

4. определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов;

5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств в организации.

В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.

Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:

Показатели

1. Текущая деятельность

1.1.Приток денежных средств:

-выручка от реализации продукции, услуг

-авансы, полученные от покупателей

-целевое финансирование

-прочие поступления

1.2. Отток денежных средств:

-оплата товаров, работ, услуг

-оплата труда

-отчисления на социальные нужды

-выдача подотчетных сумм

-выдача авансов

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-оплата процентов по кредитам

1.3. Итого: приток( +), отток (-) денежных средств (1.1. –1.2.)

2.Инвестиционная деятельность

2.1. Приток денежных средств:

-выручка от реализации основных средств и иного имущества

2.2.Отток денежных средств:

-оплата долевого участи в строительстве

-оплата машин, оборудования

2.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (2.1. – 2.2.)

3. Финансовая деятельность

3.1. Приток денежных средств:

-получение кредитов, займов

3.2. отток денежных средств

-финансовые вложения

-выплата дивидендов

3.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (3.1.-3.2.)

Всего изменение денежных средств (1.3 +2.3. +3.3.)

Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.

Суть косвенного метода – в корректировке чистой прибыли.

Схема анализа денежных потоков

(косвенный метод)

Показатели

1. Текущая деятельность

Чистая прибыль

+ начисленный износ

+- результат от выбытия основных средств +- изменение производственных запасов

+- изменение объема незавершенного производства

+- изменение расходов будущих периодов

+- изменение объема готовой продукции

+- изменение дебиторской задолженности

+- изменение кредиторской задолженности

+- изменение остатков по авансам полученным

-Уплата процентов за пользование кредитом

-выплаты работникам из чистой прибыли

-краткосрочные финансовые вложения

ИТОГО денежных средств от текущей деятельности

2. Инвестиционная деятельность

+поступления от реализации долгосрочных активов

-приобретение долгосрочных активов

Итого денежных средств от инвестиционной деятельности

3. Финансовая деятельность

+- изменение задолженности по кредитам и займам

Итого денежных средств от финансовой деятельности

4.Общее изменение в состоянии денежных средств

5. Денежные средства на начало года

6. Денежные средства на конец года