3) Оценка эффективности деятельности предприятия (показатели рентабельности)

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности, а так же влияние факторов на эти показатели. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности активов - эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже.

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров.

Какт = Чистая прибыль / Среднюю сумму активов

Какт = 190 (ф.2) / (280г.3 + 280г.4)/2 (ф.1)

2. Коэффициент капитализации характеризует рентабельность нетто-активов (капитализацию предприятия).

Ккап = Чистая прибыль / Средняя сумма нетто-активов

Ккап = 190 (ф.2) / ((280г.3 – 620г.3) + (280г.4 – 620г.4))/2 (ф.1)

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Квлкап = Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала

Квлкап = 190 (ф.2) / (380г.3 +380г.4)/2 (ф.1)

Вывод: Так как данное предприятия является убыточным, т.е. не приносит прибыли, то коэффициенты рентабельности не рассчитываются.

4) Оценка деловой активности предприятия (показатели оборачиваемости)

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики показателей оборачиваемости. Они достаточно важны для организации по следующим причинам:

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, с оборачиваемостью связана и относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Скорость оборота - количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной или оборотный капитал.

1. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует, насколько эффективно используются активы с точки зрения объема реализации, поскольку показывает, сколько гривен реализации приходится на каждую грн., вложенную в активы предприятия.

Т.е. сколько раз за отчетный период активы оборачиваются в процессе реализации продукции

Коа = Чистый доход / Средняя стоимость активов

Коа = 035 (ф.2) / (280г.3 + 280.4)/2 (ф.1)

2. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов показывает как часто оборачиваются запасы для обеспечения текущего объема продаж, выполнения работ и предоставления услуг.

Кобз = Чистый доход / Средняя стоимость материальных запасов

Кобз = 035 (ф.2) / (100г.3 + 130г.3 + 140г.3 + 100г.4 + 130г.4 + 140г.4)/2 (ф.1)

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за определенный период.

Кобд = Чистый доход / Средняя стоимость дебиторской задолженности

Кобд = 035 (ф.2) / (160г.3 + … + 210г.3 + 160г.4 + … +210г.4)/2 (ф.1)

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организации.

Кобкр = Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) / Средняя стоимость кредиторской задолженности за товары (работы, услуги)

Кобкр = 040 (ф.2) / (620г.3 + 620г.4)/2 (ф.1)

Табл.3. Коэффициенты деловой активности

Показатели:	на нач. периода	на кон. периода	изменение %
Коэф-т оборачиваемости активов	0,638	0,639	0,272
Коэф-т оборачиваемости материальных запасов	14,091	14,129	0,272
Коэф-т оборачиваемости дебиторской задолженности	7,247	7,267	0,272
Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолженности	4,438	4,335	-2,328

Вывод: по полученным данным можно сделать такое заключение:

- по коэф. оборачиваемости активов видно, что скорость оборота собственного капитала увеличилась на 0,272%, т.е. 0,638 грн. и 0,639 грн. соответственно по периодам выручки приходится на одну грн. вложенного собственного капитала.

- коэф-т оборачиваемости материальных запасов увеличился на 0,272%, что является хорошим показателем, т.к. уменьшается затоваривание и быстрее происходит погашение долгов.

- произошло увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,272%. Увеличение значения данного коэффициента и одновременное увеличения выручки свидетельствует о подъёме деловой активности предприятия.

- значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность. Видно, что коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 2,38%, и себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) также снизилась по сравнению с прошлыми данными.

Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств и запасов говорят о том, что снизилась эффективность использования ресурсов на предприятии.

Табл.4. Пути повышения деятельности предприятия

Проблема	Диагностика	Решение
1.Убыточность предприятия	-быстрое изнашивание основных средств -увеличение долгосрочных кредитов банка -уменьшение другого дополнительного капитала	Возможно, следует пересмотреть стратегию развития, провести анализ затрат. Следует искать резервы повышения эффективности деятельности в изменении ценовой политики. Также необходимо внедрить управление издержками
2.Низкий гудвил	Клиенты переходят к использованию продукции (услуг) других компаний. Утрата доверия фирмы	Увеличить качество обслуживания. Улучшить ценовую политику в зависимости от уровня доходности населения. Попытаться изобрести новую услугу (и потом собрать сверхприбыль, т.к. услугу больше никто не будет предоставлять)
3.Несоответствие равенства дебиторской и кредиторской задолженности	Краткосрочная задолженность увеличивается быстрее, чем уменьшается дебиторская задолженность	Необходимо внедрить систему краткосрочного планирования и с коррелировать ее с долгосрочным бюджетом.  Желательно ввести жесткий контроль дебиторской задолженности и систему процентов за предоставление отсрочки платежа.