2. Анализ сценариев проекта

Основная задача: комплексная оценка влияния всех основных исходных показателей на эффективность проекта при различных возможных условиях (сценариях) его реализации - от наилучших до наихудших

Все исходные показатели моделируются с учетом их взаимосвязи. По каждому из сценариев определяется вероятность его возникновения. Определяется среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации критерия эффективности проекта.

3. Метод имитационного моделирования (Монте-Карло)

Комплексная оценка проектного риска на основе многократной имитации условий формирования критериев эффективности проекта и их отклонения от расчетного или среднего значения

4. Метод «Дерева решений» («дерево вероятностирешений»)

35. Инвестиционный портфель: понятие, виды

Инвестиционный портфель – совокупность различных ценных бумаг (акций, облигаций), принадлежащих инвестору.

Цель портфельного инвестирования: улучшение условий инвестирования посредством придания совокупности ценных бумаг таких инвестиционных характеристик, которые недостижимы при условии инвестирования в одну ценную бумагу.

Инвестиционный портфель является тем инструментом, в процессе формирования которого достигается новое инвестиционное качество с заданным уровнем дохода при заданном уровне риска.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

- обеспечение безопасности вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала)

- получение стабильного дохода

- сохранение приемлемой степени ликвидности вложений

Классификация портфелей ценных бумаг:

1. по способу и источнику данного дохода: курсовая стоимость или дивиденды и проценты

1. портфель дохода – портфель, формируемый инвестором для получения дохода преимущественно за счет процентов и дивидендов;

2. портфель роста – инвестор формирует портфель , ориентированный на прирост курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг

3. портфель роста и дохода – портфель формируется в целях снижения возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат

1. по признаку степени риска портфеля, который инвестор определяет для себя индивидуально

   1. консервативные

   2. умеренно - агрессивные

   3. агрессивные

   4. нерациональные

36. Принципы и этапы формирования портфеля ценных бумаг

Принципы:

1. Обеспечение безопасности вложений (защита инвестиций от потрясений на рынке капитала)

1. Получение стабильного дохода

2. Сохранение приемлемой степени ликвидности вложений

В общем случае процесс формирования и управления инвестиционным портфелем предполагает реализацию следующих этапов:

• Постановка целей и выбор адекватного типа портфеля - определение целей инвестирования, способных обеспечить их достижение портфелей и необходимого объема вкладываемых средств.

• Анализ объектов инвестирования - определение и исследование характеристик тех из них, которые в наибольшей степени способствуют достижению преследуемых целей

• Формирование инвестиционного портфеля - отбор конкретных активов для вложения средств, а также оптимального распределения инвестируемого капитала между ними в соответствующих пропорциях.

• Выбор и реализация стратегии управления портфелем.

• Оценка эффективности принятых решений - предполагает периодическую оценку эффективности портфеля как в отношении полученных доходов, так и по отношению к сопутствующему риску.