16.Основные принципы фм

1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предпри­ятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денеж­ных потоков и результаты финансовой деятельности.

2. Комплексный характер формирования управленчес­ких решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финан­совых ресурсов и организации денежного оборота пред­приятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

3. Высокий динамизм управления. Новые финансовые решения, в связи с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры финан­сового рынка. Кроме того, меняются во времени и внут­ренние условия функционирования предприятия, осо­бенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла.

4. Многовариантность подходов к разработке отдель­ных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования фи­нансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности дейст­вий.

5. Ориентированность на стратегические цели разви­тия предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений, они должны быть отклонены, если они вступают в противо­речие с миссией (главной целью деятельности) пред­приятия.

17.Состав оборотных активов и операционный цикл предприятия

Оборотные активы:

- Производственные запасы предприятия;

- НЗП;

- Запасы готовой и отгруженной продукции;

- Дебиторская зад-сть;

- Наличные ср-ва в кассе и ден. ср-ва на счетах предприятия.

С позиции ликвидности различают:

1. Высоколиквидные активы – ден. ср-ва и краткосрочные финн. Вложения

2. Быстрореализуемые активы – ДЗ менее 12 мес.

3. Медленно реализуемые активы – долгосрочная ДЗ, запасы, нзп.

По характеру источников формирования:

1. Валовые оборотные активы (ВОА) – характеризуют общий объем всех активов предприятия, формируемых как за счет СК, так и за счет ЗК.

2. Чистые оборотные активы (ЧОА)

ЧОА = ВОА – ККЗ

ККЗ – краткосрочные (текущие) кредиты и займы

3. Собственные оборотные активы (СОА) – те активы, которые сформированы за счет собств. активов пр-ия.

СОА = ВОА – ККЗ – ДКЗ

По характеру участия в операционном процессе:

• Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (материалы, запасы, нзп, готовая продукция)

• Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (денежные средства, ДЗ).

Состав оборотных средств:

1. Оборотные фонды (являются нормируемыми):

• производственные запасы,

• нзп,

• расходы будущих периодов.

2. Фонды обращения (ненормируемые):

• Готовая продукция на складе – м.б. и нормируемой;

• Продукция отгруженная, неоплаченная;

• Денежные средства в расчетах на РС.

Операционный цикл предприятия – это период полного оборота всей суммы оборотных активов, имеющихся на предприятии: т.е. включает в себя производственный цикл и финансовый цикл.

ПОЦ = ПОда + ПОмз + ПОгп + ПОдз,

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла предприятия (дн.);

ПОда – период оборота среднего остатка денежных активов (дн.);

ПОмз – продолжительность оборота запасов, сырья, материалов (дн.);

ПОгп – период оборота запасов готовой продукции (дн);

ПОдз – продолжительность оборота (инкассации) дебиторской задолженности (дн.).