1 . Понятие и элементы инвестиционной стратегии

ИП – формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности (ИД) и выбор вариантов наиболее эффективных путей достижения поставленных целей.

В аспекте финансового менеджмента (ФМ) ИП рассматривается как комплекс мероприятий по организации управления ИД, которая имеет следующие цели:

1. обеспечить оптимальный объём и структуру инвестиционных ресурсов и инвестиционных активов;

2. обеспечить рост прибыльности инвестиционных активов при допустимом уровне риска.

Тактическое управление инвестиционными активами (инвестиционная тактика - ИТ) предполагает выработку оперативных целей ИД в краткосрочном периоде и средств реализации этих целей.

ИТ разрабатывается в зависимости от целей инвестиционной стратегии (ИС). Она предусматривает определение состава и объёма конкретных инвестиционных вложений, составления моделей принятия управленческих решений по реализации инвестиционного проекта или по выходу из инвестиционного проекта.

Разработка ИС имеет ряд особенностей:

1. вследствие длительности ИД разработка ИС должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа и прогнозирования:

   1. внешних условий деятельности:

• состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата;

• состояния конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов;

• особенности НО и госрегулирования ИД;

1. внутренних условий:

• объём и структура инвестиционных ресурсов организации;

• этап жизненного цикла организации;

• цели и задачи её развития;

• относительная доходность различных активов предприятия с учётом риска;

• ликвидность активов;

2. определение основных направлений ИД, связанных с исследованием и оценкой альтернативных вариантов инвестиционных решений, с разработкой таких моделей инвестиционного развития, которые оптимальны с точки зрения прибыльности, ликвидности и риска;

3. Т.к. внешняя среда деятельности организации постоянно изменяется, то возникает необходимость периодической корректировки ИС организации с учётом прогнозируемых изменений в управленческом аспекте: разработка системы оперативного реагирования на возникающие изменения внешней среды.

ИС разрабатывается в рамках общей деловой стратегии предприятия, цели которой являются ориентирами при разработке стратегических целей ИД.

2. Формулирование целей ид

Основная цель ИД организации: увеличение доходности при допустимом уровне риска.

Задачи разработки ИС:

1. обеспечение сохранности инвестиционных ресурсов организации;

2. расширение инвестиционных ресурсов организации;

3. диверсификация инвестиционных вложений для снижения общего риска и роста финансовой устойчивости организации;

4. поддержание ликвидности организации;

5. оптимизация структуры активов;

6. расширение сферы влияния путём проникновения на новые рынки;

7. усиление воздействия на деятельности партнёров по бизнесу путём участия в инвестиционных проектах партнёров, а также путём создания и развития предприятий партнёров;

8. задачи ИП определяют состав объектов инвестирования, источники получения доходов и т.д.