10. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Для оценки платежеспособности коммерческих организаций в экономической литературе предложены многочисленные коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К4);

2. Коэффициент срочной (критической, промежуточной) ликвидности (К5);

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (К6).

Все названные коэффициенты строятся в виде отношения стоимости конкретных групп ликвидных оборотных активов (А1, А2, А3) к сумме краткосрочных обязательств фирмы. Во всех трех коэффициентах знаменатель один и тот же: сумма краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства включают:

- краткосрочные заемные средства (стр. 1510);

- краткосрочная кредиторская задолженность (стр. 1510);

- краткосрочные оценочные обязательства (стр. 1540);

- прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550).

Сумма краткосрочных обязательств (КО) = стр. 1510 + стр.1540 + стр. 1550 = стр. 1500 – стр. 1530

К4 = А1/КО = (Ден. ср-ва + Краткоср. финн. фл.)/(Итог V раздела – ДБП) = (стр. 1250 + стр. 1240)/(стр.1500 – стр. 1530)

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю краткосрочных обязательств, которые фирма может погасить немедленно.

По теории международного менеджмента К4 >= 0,2

Российские банки при оценке платежеспособности клиентов предъявляют более высокие требования: К4 >= 0,5.

Если К4=1, то организация имеет полную платежеспособность, однако такая ситуация не всегда является рациональной и встречается редко.

В нашем примере по отчету за 2011 г.:

К4 (нач. года) = (9550+1000)/(62200-2000)=0,2 < 0,5

К4 (кон. года) = (13050+2500)/(67500-5500)=0,3 < 0,5

К5 = (А1+А2)/КО = (ДС + КФВ + КДЗ + Прочие ОА)/(Итог V раздела – ДБП) = (стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1260)/(стр. 1500 – стр. 1530)

Коэффициент срочной ликвидности отражает платежные возможности организации при условии своевременного погашения должниками краткосрочной дебиторской задолженности.

Теоретическое нормальное значение К5 >= 1.

Требования российских банков более жесткие: К5 >= 1,5.

По балансу за 2011 г.:

К5 (нач. года) = (9550+1000+10450+0)/(62200-2000)=0,35 < 1

К5 (кон. года) = (13050 + 2500 + 11150 + 0)/(67500 + 5500)=0,43 < 1

15.10.2012

Коэффициент текущей ликвидности:

К6=(А1+А2+А3)/К0=(строка1250+стр1240+стр1230*+стр1260+стр1210+стр1220)/(стр1500-стр1530)

*сумма по строке 1230*- долгосрочная дебиторская задолженность из пояснения к бухгалтерскому учету-сумма резервов по сомнительным долгам

К6(короткий вариант)=(стр1200-*долгосрочная дебиторская задолженность*)/(стр1500-стр1530)

*ДДЗ* — информация из пояснения к годовому бухгалтерскому отчету-начисленный резерв по сомнительным долгам

Коэффициент текущей ликвидности отражает соотношение ликвидных оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Теоретическое нормальное значение К6 >= 2, это значение было определено в:

«Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утверждены распоряжением федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при госимуществе РФ от 12.08.1994 №-31Н.

Требования некоторых российских банков к своим клиентам более жесткие (К6 >= 3).

Рассчитаем К6 по балансу за 2011 год:

К6Н.Г.=(92800т.р.-0)/(622200т.р.-2000т.р.)=1,54<2,0 , структура баланса неудовлетворительна, слишком много долгов. Ликвидные активы должны быть в два раза больше, чем долгим.

К6К.Г.=(97600т.р.-0)/(67500т.р.-5500т.р.)=1,57<2,0

*Из пояснений к годовому бухгалтерскому отчету видно, что долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.

Величина полученных коэффициентов ликвидности подтверждает вывод, сделанный в предыдущем вопросе о том, что фирма является неплатежеспособной.