5.«Чистые» активы: порядок расчета и область применения показателей.

Показатель чистые активы несет не только экономичускую, но и юридическую нагрузку. Использование этого показателя для оценки финансового состояния коммерческих организаций предусмотрена ГК РФ и соответствующими законами:

1.в отношении ООО:

а)п.4, п.5 ст.90 ГК РФ

б)фед.закон РФ от 8.02.98 №14 ФЗ «Об ООО»

2.в отношении АО:

а)п.4 ст 99 ГК РФ

б)фед.з. РФ от 26.12.95 №208 ФЗ «Об АО»

3.в отношении гос. и муницип.унитарных предприятиях:

а)п.5 и 6 ст. 114 ГК РФ

б)фед.з. РФ от 14.11.02 №161 ФЗ «Об гос и муницип унит предпр»

В соответствии с названными документами стоимость чистых активов применяется для контроля за величиной уставного капитала, а также для принятия ряда других управленческих решений, например: при объявлении о выплате девидентов по акциям и при их выплате, при приобритении АО размещенных им акции и др.

Величина чистых активов организаии характеризует наличие активов необременных обязательством. Стоимость чистых активов важно знать учредителям фирмы, т. к. стоимость чистых активов это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении при условии ликвидации фирмы. Порядок оценки стоимости чистых активов АО установлен совместным приказом Минфина и федеральной комиссии по рынку ЦБ от 29.01.03 «об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов АО». Приказ предусматривает следующие основные положения:

1.под стоимостью ЧА АО понимается величина, определяемая путем вычитани из суммы активов акционерного общества при вычитании суммы его пассивов, принятых расчетов.

2.оценка имущества средств в расчетах и других активов и пассивов производится с расчетом требований ПБУ и других нормативных актов по БУ.

3.при оценки стоимость ЧА составляется специальный расчет по данным БО.

Таблица для расчета стоимости чистых активов приводится в приложении к названному выше приказу.

Таблица №6: Расчет стоимости чистых активов организации (тыс.руб)

№	Наименование показателей	Код строки	На 31.12.11	На 31.12.10	На 31.12.09
I	Активы
1	Внеоборотные активы
	1.Нематериальные активы	1110	4700	4000	3600
	2.Результаты исследований и разработок	1120	-	-	-
	3.Основные средства	1130	154300	119500	102300
	4.Доходы и вложения в материальные ценности	1140
	5.Финансовые вложения	1150 + 1240	9470	6450	5400
	6.Долгосрочные финансовые активы	1160	530	50	-
	7.Прочие внеоборотные активы	1170	-	-	-
2	Оборотные активы
	8.Запасы	1210	70000	71000	67550
	9.НДС по приобретенным ценностям	1220	900	800	400
	10.Дебиторская задолжность (1*)	1230	11150	10450	13300
	11.Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	13050	9550	7250
	12.Прочие оборотные активы	1260	-	-	-
	13.ИТОГО активы, принимаемые к расчету:	х	264100	221800	199800
II	Пассивы
	14.Долгосрочные заемные средства	1410	23200	22700	35000
	15.Отложенные налоговые обязательства	1420	380	100	-
	16.Оценочные обязательства	1430	-	-	-
	17.Прочие долгосрочные обязательства	1450	3920	2500	2000
	18.Краткосрочные заемные средства	1510	30300	36000	30000
	19.Кредиторская задолжность	1520	31700	24200	24000
	20.Оценочые обязательства	1540	-	-	-
	21.Прочие краткосрочные обязательства	1550	-	-	-
	22.ИТОГО пассивы, принимаемые к расчету	х	89500	85500	91000
	23.Стоимость чистых активов акционерного общества (п.13-п.22)		174600	136300	108800

24.09.

Сноска 1*: за исключением задолжности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в отчетности не показывается, определяется по данным БУ).

Стоимость чистых активов сравнивается с суммой уставного капитала организации. Стоимость чистых активов должна быть больше или равна сумме уставного капитала. Это одна из положительных характеристик финансовой независимости организации. Если стоимость чистых активов меньше суммы уставного капитала, организация имеет экономические и юридические последствия:

Для акционерных обществ:

-если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше его уставного капитала, то совет директоров при подготовке к общему собранию акционеров обязан включить в состав годового отчета раздел о состоянии чистых активов акционерного общества. Этот раздел должен содержать:

1.показатели, характеризующие динамику стоимости чистых активов и уставного капитала акционерного общества за три последовательно завершенных финансовых года, включая отчетный год;

2.результаты анализа, причин и факторов, которые, по мнению совета директоров, привели к тому, что стоимость чистых активов оказалась меньше уставного капитала;

3.перечень мер по приведению стоимости чистых активов акционерного общества в соответствие с величиной уставного капитала.

-если стоимость чистых активов акционерного общества останется меньше величины его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом, то акционерные общества не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года обязано принять одно из следующих решений:

1.об уменьшении уставного капитала;

2.о ликвидации акционерного общества.

Наряду с табицей№6, предложенной в приказе Минфина РФ и Федеральной комиссий по ценным бумагам для расчета стоимости чистых активов можно применить упрощенную методику:

Сумма ЧА = Сумма Активов к расчету - Сумма Пассивов к расчету

Сумма Активов к расчету = Итог Актива Баланса (стр.1600) — Задолжность учредителей по взносам в уставный капитал

Сумма Пассивов к расчету = Итог 4ого раздела ББ (стр.1400) + Итог 5ого раздела ББ (стр.1500) — Доходы будущих периодов (стр.1530)

В нашем случае:

Сумма Актива к расчету:

на 31.12.09 = 199800

на 31.12.10 = 221800

на 31.12.11 = 264100

Задолжность учредителей по взносам в уставный капитал отсутствует

Сумма Пассивов к расчету:

на 31.12.09 = 37000 + 55500 — 1500 = 91000

на 31.12.10 = 25300 + 62200 — 2000 = 85500

на 31.12.11 = 27500 + 67500 — 5500 = 89500

Сумма Чистых Активов:

на 31.12.09 = 199800 — 91000 = 108800 < 120000

на 31.12.10 = 221800 — 85500 = 136300 > 120000

на 31.12.11 = 263100 — 89500 = 173600 > 120000

По состоянию на конец 2009 года сумма чистых активов была меньше величины уставного капитала. Из ББ видно, что 2009 год организация завершила с неудовлетворительным финансовым результатом: сумма непокрытого убытка составила 12700 тыс. руб. (строка 1370). В соответствии с этим снизилась сумма собственного капитала. По этой причине стоимость чистых активов 108800 тыс. руб. меньше величины уставного капитала, равно 120000 тыс. руб. В такой ситуации на начало 2010 года финансовое состояние коммерческой организации характеризуется как неудовлетворительное. По итогам 2010 года организация получила чистую прибыль в сумме 30400 тыс. руб. (см. отчет о прибылях и убытках). За счет этого организация покрыла убыток предыдущего года, и кроме того нераспределенная прибыль за 2010 год составила по балансу 10000 тыс. руб. Положительный финансовый результат обеспечил значительные увеличения суммы собственного капитала организации. Это благоприятно отразилось на соотношении чистых активов и уставного капитала на конец 2010 года.

За отчетный 2011 год достигнуты более высокие финансовые результаты по сравнению с 2010 годом: чистая прибыль составила 42440 тыс. руб. соответственно возросла стоимость чистых активов до 174600 тыс. руб., что значительно превышает величину уставного капитала.