2.Система показателей, характеризующих финансовое состояние ко.

В экономической литературе нет единства в формулировках таких понятий, как финансовая устойчивость, финансовая независимость, платежеспособность, ликвдность и др. для характеристики этих понятий предлагаются различные системы показателей. Они различаются как по набору показателей, так и по методикам их расчета.

На ряду с рекомендациями разных авторов по указанным проблемам действуют и применяются некоторые официальные методики анализа финансового состояния комерческих организаций:

1.правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа утверждены постановлением проавительства РФ №367 от 25.06.2003 в соответствии с действующим законом о банкротстве. Эти парвила определяют принципы и условия проведения финансового анализа, а также состав используемых источников информации и систему показателей для оценки и анализа финансового состояния.

2.методические оказания для проведения анализа финансового состояния организации утверждены федеральной слжбой России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом №16 от 23.01.2001. Существуют и другие.

Финансовое состояние Ко можно изучать и характеризовать следующими основными группами показателей:

1. Показатели структуры и динамики имущества: они расчитываются по активу баланса и характеризуют удельные веса отдельных групп и видов имущества в общей стоимости имущества фирмы; динамика активов изучается в сравнении с динамикой объема продаж и динамиой финансовыхз результатов;

10.09.12.

2. Показатели динамики и структуры источников формирования имущества: они расчитываются по пассиву бухгалтерского баланса и характеризуют удельные веса отдельных групп и видов источников формирования имущества в итоге пассива бухгалтерского баланса.

3. Динамика активов и пассивов ороганизации изучается с помощью следующих показателей:

-Абсолютные изменения показателей за период.

-Индексы динамики.

-Темпы роста в процентах.

-Темпы прироста в процентах.

Для их расчета сопоставляются стоимость оборотных активов и стоимость запасов фирмы с величиной собственного капитала в обороте. Выявляется излишек или недостаток собственного капитала в обороте для нормальной текущей финансовой детельности фирмы.

4. Показатели платежеспособности: они изучаются и формируются на основе абсолютных величин отдельных статей ББ, а также с помощью коэфицентов ликвидности.

5. Показатели оборачиваемости оборотных активов и оборачиваемости краткосрочных заемных средств: они формируются в виде коэфициентов.

6. Показатели для комплексной (интегрированной) оценки финансового состояния коммерческой организации.

7. Показатели «цены» капитала: «цена» капитала зависит от его структуры, а также от цены отдельных источников собственных и заемных средств.

3.Анализ и ценка состава и динамики имущества ко.

Такой анализ проводится по данным актива ББ, по информации, содержащейся в пояснениях к отчету, а также по данным внутренней информации фирмы. Переодичность проведения анализа не регламентирована, в литературе имеются рекомендации по изучению финансового состояния организаций за 3-5 лет. Наряду с длительным периодом о финансовом состоянии в ежемесячном разрезе предпочтительно по данным ежемесячных балансов рассмотреть динамику каждой статьи. Анализ позволяет определить тенденции изменения отдельных статей, а также увидеть резкие изменения в результате крупных, финансовых и хозяйственных операций. Например, приобретение и продажа крупных объектов недвижимости, крупных пакетов акций, предоставление другим организациям крупных займов.

Цель такого анализа — ознакомление со структурой и динамикой имущества. Общая оценка динамики активов фирмы дается путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста выручки от продаж и темпами прироста показателей прибыли. Информацию можно представить в виде следующей таблицы:

Таблица №1: Сравнение динамики активов с динамикой выручки от продаж и финансовых результатов.

№ строки	Показатели	Базовый период (2010), тыс руб	Отчетный период (2011), тыс руб	Темпы прироста (снижения), %
1	Средняя за период стоимость активов	210800	242950	15,30%
2	Выручка от продаж за период. Отчет о прыбылях и убытках (строка 2110)	251000	331800	32.2%
3	Прибьыль от продаж за период. Отчет о прыбылях и убытках (строка 2200)	36500	49100	34,50%
4	Прибыль до налообложения за период. Отчет о прибылях и убытках (строка 2300)	40000	56000	40,00%
5	Чистая прибыль за период. Отчет о прибылях и убытках (строка 2400)	30000	42440	39,60%

Пояснения к таблице:

1.Среднюю стоимсть активов за период по правилам статистки необходимо расчитывать по формуле средней хронологической: Хср=(1/2Х1+Х2+Х3+...+1/2Хn)/n-1

При отсутствии информации можно расчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков:

За 2010 год стоимость основных активов составила: (199800+221800)/2=210800

За 2011 год: (221800+264100)/2=242950

2.Темпы прироста показателей расчитываются следующим образом:

Темп прироста стоимости активов: 242250/210800 * 100 — 100 = +15,3%

(темп динамики)

( темп роста )

( темп прироста )

Темп прироста выручки от продаж: 331800/251000 * 100 — 100 = +32,2%

Комментарий к таблице по результатам анализа:

Динамика всех показателей, представленных в таблице 1, положительная, т.е.они увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом. При этом темпы прироста выручки от продаж и темпы прироста показателей прибыли значительно выше, чем темпы прироста стоимости активов. Это свидетельствует о повыщении эффективности использования активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Подтвердим сказанное показателями эффективности использования активов (см. Таблица №2)

Таблица №2: Динамика показателей эффетивности использования активов.

№ строки	Показатели	Базовый период (2010), тыс руб	Отчетный период (2011), тыс руб	Изменения (столбец 4 - столбец3)
1	Коэфициент отдачи (оборачиваемости/деловой активности) активов: К= пункт 2 Т№1 /пункт 1 Т№1	251000 / 210800 = 1,19	330000 / 242950 = 1,37	0,18
2	Рентабельность активов (%)
п.2.1.	По прибыли до н/о: Р =п.4 Т№1/п.1 Т№1 * 100	40000 / 210800 * 100 = 18,98%	56000 / 242950 * 100 = 23,05%	4,07
п.2.2.	По чистой прибыли: Р=п.5 Т№1 / п.1 Т№1 * 100	14,42%	17,47%	3,05

Комментарий:

В отчетном году, по сравнению с предудущим, повысился коэфицинт деловой активности организации: в прошлом году на каждый рубль средней стоимости активов фирма достигла выручки от продаж в размере 1 рубля 19 копеек. В отчетном году коэфициент деловой активности выше и составил 1 рубль 37 копеек.

В отчетном году повысились также показатели рентабельности активов фирмы как по прибыли до н/о, так и по чистой прибыли: в предыдущем году на каждый рубль средней стоимости имущества прибыль до н/о составляла 18,98 копейки, читсая прибыль — 14,42 копейки. В отчетном году прибыль до н/о на 1 рубль стоимости активов — 23,05 копейки, чистая прибыль — 17,47 копеек.

При анализе структуры и диамики имущества фирмы можно расчитать другие многочисленные показатели. Вот некоторые из них:

1.удельный вес оборотных и внеоборотных активов в общей стоимости имущества: Соотношение между оборотными и внеоборотными активами зависит от специфики фирмы, например, на производжственных предприятиях, как правило, преобладают внеоборотные активы, в торговых предприятиях, напротив, преобладают оборотные активы. Оборотные активы преобладают также в юридических, аудиторских, туристических и других фирмах, оказывающих услуги.

2. Удельные веса отдельных видов оборотных активов (запасов, дебиторской задолжности, денежных средств, краткосрочных финансовых положений):

Как в общей стоимости имущества фирмы, так и в стоимости оборотных активов соотношение отдельных видов оборотных активов должно определяться финансовым планом организации. При его разработке расчитываются минимально необходимые фирме остатки запасов, денежных средств. По данным финансового плана омжно расчитать плановую структуру оборотных активов. При анализе сравнивают фактическую и плановую структуру оборотных активов. Это позволяет оценить качество финансовго плана, а также выявить случаи нерационального накопления запасов дебиторской задолжности краткосрочных финансовых вложений и т. д.

14.09.12.

3. Удельный вес стоимости ОС, НМА, запасов в общей стоимости имущества фирмы.

Общую сумму стоимости ОС, НМА и запасов принять рассматривать как показатель стоимости производственного потенциала фирмы. Его роль свидетельствует о положительной тенденции в развитии фирмы.

В нашем примере стоимость производственного потенциала равна:

на 31.12.2009:

10300 + 67550 + 360 = 173450 тыс. руб.

Удельный вес в стоимости активов:

173450/199800*100 = 86,8%

на 31.12.2010:

119599 + 71000 + 4000 = 194500 тыс. руб.

194500/221800*100=87,7%

на 31.12.2011:

154300 + 70000 + 4700 = 229000 тыс. руб.

229000/264100*100 = 86,7%

Увеличение стоимости производственного потенциала оценивается как положительный факт, т.к. свидетельствует о производственном развитии фирмы, об инвестициях в основные производственные фонды.

Анализ структуры и динамики активов фирмы можно представить в виде следующей таблицы:

Таблица №3. Анализ структуры и динамики активов организации за отчетный (2011) год.

№ стр.	Группы и виды имущества	Сумма в тыс. руб.		Удельные веса в %		Изменение за год
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В сумме (тыс. руб.)	В уд. весах (%)	В % к изменению стоимости общ. активов
1.	Внеоборотные активы	129000	166500	58,2	68,0	+37500	+4,8	88,9
1.1	…
1.2	…
2.	Оборотные активы	92800	97600	41,8	37,0	+4800	-4,8	11,3
2.1	…
2.2.	…
3	Итого	221800	264100	100	100	+42300	0	100

Пояснения:

129000/221800*100=58,2%

92800/221800*100=41,8%

58,2+41,8=100%

Изменение за год в % к изменению общей стоимости активов (последний столбец) рассчитывает:

37500/42300*100=88,7%

4800/42300*100=11,3%

88,7+11,3=100%

Комментарий к таблице № 3:

В стоимости активов коммерческой организации преобладают ВОА. На конец 2011 г. их удельный вес повысился и составил 63% в общей стоимости активов. Соответственно, удельный вес оборотных активов составил 37%. За 2011 г стоимость активов организации в целом возросла на 42300 тыс. руб., в т.ч. на 37500 тыс. руб. за счет увеличения стоимости ВОА и на 4800 тыс. руб. за счет оборотных активов.

По аналогичной методике можно провести анализ

1) динамики и структуры ВОА с привлечением информации из пояснений к бухгалтерской отчетности, а также регистров БУ;

2) динамики и структуры оборотных активов -/-/-.

Оценку динамики стоимости активов коммерческих организаций за отчетные периоды можно представить в виде следующей таблицы:

Таблица №4: Оценка динамики стоимости активов организации

№ стр.	Группы и виды имущества	Стоимость в тыс. руб.			Темпы роста в %
		на 31.12.09	На 31.12.10	На 31.12.11		Ценные		Базовый 2011/2009
						2010/2009	2011/2010
1.	Внеоборотные активы	110800	129000	166500		116,4	129,1	150,3
1.1	…
1.2	…
2.	Оборотные активы	89000	92800	97600		104,3	105,2	109,7
2.1	…
2.2.	…
3	Итого	199800	221800	264100		111,0	119,1	132,2

Пояснения:

1) 221800/199800*100=111%

2) 264100/221600*100=119,1%

3) 116,4*129,1/100=150,3%

166500/110800*100=150,3%

4)111,0*119,1=132,2%

264100/199800*100=132,2%

Базовый индекс равен произведению цепных индексов.

Комментарий:

Коомерческая организация развивается: за 2010 г темп роста стоимости имущества составил 111%, за 2011 г 119,1%, аза два анализированных периода стоимость имущества фирмы выросла на 32,2%. Из таблицы видно, что стоимость ВОА растет более быстрыми темпами, чем стоимость оборотных активов. Эту тенденцию можно оценить как положительную, т.к.она, как правило, свидетельствует:

1) о наращивании производственного потенциала фирмы;

2) об увеличении стоимости реального имущества.

В данном конкретном случае это действительно так: их ББ видно, что увеличение стоимости ВОА обеспечено главным образом за счет увеличения стоимости ОС.

17.09.12.