11. Методы комплексной (интегральной) оценки финансового состояния коммерческих организаций.

Финансовое состояние коммерческой организации можно оценить лишь с помощью системы показателей, поскольку одного показателя явно не достаточной. Число показателей, входящих в систему оценки может быть различным. При изучении методики анализа финансового состояния фирмы, мы использовали 6 коэффициентов (К1-К6).

При практическом анализе, каждый из этих коэффициентов может быть, либо меньше, либо больше нормального теоретического значения, а так же может отклоняться от нормального теоретического значения в различной степени. Такая ситуация не позволяет получить однозначную оценку финансового состояния, одновременно по всем коэффициентам без их интеграции. Следовательно, возникает необходимость свести многокритериальный способ оценки к однокритериальному. По этой причине, банки, инвестиционные компании, страховые компании, кредитные бюро и другие организации, применяют методы рейтинговой оценки финансового состояния клиентов.

Рассмотрим один из вариантов рейтинговой оценки, применяемой банком. В его основу положено ранжирование коммерческих организаций по уровню рисков банка во взаимоотношениях с клиентом. Риски банка связаны с непогашением, либо с неполным погашением кредитов, с несвоевременным погашением, с неуплатой процентов.

В рассматриваемом варианте рейтинговой оценки, система показателей для характеристики финансового состояния клиентов включает:

- Три коэффициента ликвидности (К4, К5, К6)

- Три коэффициента финансовой независимости (К1, К2, К3)

Каждому коэффициенту, в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов. Кроме того, установлено, сколько баллов снимается за снижение уровня коэффициента.

Рейтинговая оценка конкретной фирмы производится по сумме баллов, набранных по 6 коэффициентам. В зависимости от суммы, набранных баллов, клиенты банка распределяются на 5 классов:

Группировка предприятий по уровням финансовой независимости и платежеспособности.

Показатели		Границы классности
		1		2		3		4	5	За пределами классности
К4		>=0,5 20 б.		0,4 16 б.		0,3 12 б.		0,2 8 б.	0,1 4 б.	<0,1 0 б.
За каждое снижение на 0,1 снимается 4 б.
К5		>=1,5 18 б.		1,4 15 б.		1,3 12 б.		1,2-1,1 9-6 б.	1,0 3 б.	<1,0 0 б.
За каждое снижение на 0,1 снимается 3 балла
К6		>=3,0 16,5 б.		2,9-2,7 15-12 б.		2,6-2,4 10,5-7,5 б.		2,3-2,1 6-3 б.	2,0 1,5 б.	<2,0 0 б.
За каждое снижение на 0,1 снимается 1,5 б.
К1		>=60% 17 б.		59-54% 16,2-12,2 б.		53-48% 11,4-7,4 б.		47-41% 6,6-1,8 б.	40% 1б.	<40% 0 б.
За каждое снижение на 1% снимается 0,8 б.
К2		>=0,5 15 б.		0,4 12 б.		0,3 9 б.		0,2 6 б.	0,1 3 б.	0 0 б.
За каждое снижение на 0,1 снимается 3 б.
К3	>=1,0 13,5 б.		0,9 11 б.		0,8 8,5 б.		0,7-0,6 6-3,5 б.		0,5 1 б.	<0,5 0 б.
За каждое снижение на 0,1 снимается 2,5 балла.
Итого	100 б.		78 б.		56 б.		35 б.		14 б.	0 б.

Произведем рейтинговую оценку финансового состояния нашего предприятия:

Таблица №10. Рейтинговая оценка предприятия по балансу за 2011 год.

Коэффициенты	На начало 2011		На конец 2011
	Значения коэффициентов	Баллы	Значения коэффициентов	Баллы
К4	0,2	8	0,3	12
К5	0,35	0	0,43	0
К6	1,54	0	1,57	0
К1	61,5%	17	66,1%	17
К2	0,32	9	0,32	9
К3	0,42	0	0,5 (0,45)	1
Итоги	-	34	-	39
Класс	-	4 (не хватает 1 балла)	-	4

В основе оценки клиентов со стороны банка лежит определение способности клиента своевременно и полно погасить свои обязательства по кредиту. Банки делят клиентов на классы по степени своих рисков:

Первый класс – фирмы, чьи кредиты и интересы к банку подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и уплате процентов. Не рассматриваются как рисковые фирмы.

Второй класс – фирмы, обнаруживающие минимальную слабость финансовых показателей. Риск незначителен.

Третий класс – проблемные фирмы. Полная и своевременная оплата процентов сомнительна.

Четвертый класс – высокий риск по оплате процентов. Эти фирмы могут не выполнить свои обязательства даже после реализации мероприятий по оздоровлению бизнеса.

Пятый класс – фирма высокого риска, как по оплате процентов, так и по возврату кредита. Практически неплатежеспособные фирмы.

Необходимость оценки финансовой устойчивости клиентов привела к разработке практически каждым банком своей методики оценки кредитоспособности заемщика.

Рассмотрение банковских методик показывает, что, не смотря на общие принципы их построения, методики различаются:

- Перечнем показателей, включенным в систему оценки

- Порядком (формулами) расчета конкретных показателей.

- Критериальным границами конкретных показателей.

- Рейтинговыми значениями.