Люксембург

Люксембург расположен в западной Европе. Он граничит с Бельгией, ФРГ и Францией. Люксембург – конституционная монархия. Полное название страны – Великой Герцогство Люксембург. Люксембург – высокоразвитая индустриальная страна. Одновременно он является крупным финансовым центром Западной Европы. К середине 90-х гг. здесь насчитывалось более 100-местных и иностранных банков и около 50 страховых компаний.

Налоговые условия производственной и коммерческой деятельности в Люксембурге характеризуются следующими отличительными чертами: компании, зарегистрированные в форме обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ, уплачивают в Люксембурге от 20% 34% прибыли, исчисляемой по прогрессивной шкале. Налог на капитал взимается в Люксембурге в виде ежегодных отчислений в размере 0,36% от стоимости капитала обществ с ограниченной ответственностью, 0,18% - с акционерных обществ и 0,20% с холдинговых компаний.

Люксембург наряду с Нидерландами и Швейцарией относятся к группе холдинговых юрисдикций. Холдинговым компаниям в этой стране предоставлен льготный налоговый статус. Он обеспечивает полное освобождение холдингов от большинства налогов, в т.ч. от налога на прибыль. Вместе с тем холдинговые компании в Люксембурге исключены из сферы действия двухсторонних соглашений об устранении двойного налогообложения. Таким образом, люксембургские имеют в основном тот же статус, что и компании, находящиеся в «налоговых гаванях».

Исключением является то, что люксембургские компании уплачивают один процент налога на капитализацию; это больше, чем в истинных «налоговых гаванях». В Люксембурге в общем случае с холдинговых компаний взимается ежегодный налог на акционерный капитал в размере 0,2%. Однако, холдинги с капиталом, превышающим 1 млрд. люксембургских франков, от этого налога могут быть освобождены.

Сфера деятельности холдинговых компаний в Люксембурге ограничена такими основными направлениями, как инвестирование в акционерный капитал дочерних фирм (прямые инвестиции), вложение в акции независимых компаний (портфельные инвестиции), финансирование дочерних фирм путем предоставления им займов, распоряжением патентами. В некоторых случаях разрешается предоставлять кредиты независимым фирмам. Отношение задолженности к капиталу в Люксембурге ограничено и составляет 3:1, для финансовых холдингов – 10:1 акции к посреднической холдинговой компании должны быть оплачены не менее чем на 25%.

Весьма типичными формами бизнеса холдинговых компаний Люксембурга являются эмиссия и торговля ценными бумагами, которые могут осуществляться в безналоговых условиях. Люксембургские холдинги активно используются для операций на рынках еврооблигаций и других европейских ценных бумаг. Всякая производственная и коммерческая деятельность люксембургским холдингам запрещена. Не разрешаются какие-либо операции с недвижимостью. В соответствии с законом слово «холдинг» должно содержаться в названии холдинговой компании, зарегистрированной в Люксембурге.

Основной особенностью люксембургской холдинговой компании, определяющей ее роль во внутрифирменном планировании, является то, что она может осуществлять функции фирмы, находящейся в типичной «налоговой гавани». Вместе с тем статус фирмы, размещенной в Люксембурге, и уровень доверия к ней значительно выше, чем для фирм в «налоговых гаванях». Это связано с тем, что размещение активов в Люксембурге считается более надежным, чем в любой другой «малой стране». Полагают также, что люксембургская юрисдикция имеет преимущества по уровню конфиденциальности

Кипр

Кипр также входит в число основных холдинговых юрисдикций мира. Преимущества кипрской холдинговой компании обусловлены следующими причинами:

• наличием благоприятных соглашений об устранении двойного налогобложения;

• низким налогом на прибыль холдинговых компаний (4,25%);

• отсутствием налогов на доходы от переоценки и продажи активов;

• отсутствием налога у «источника» на распределенный дивиденд.

Необходимо, однако, учитывать, что США, Великобритания, Франция, Канада и некоторые другие страны ограничили возможности использования кипрских компаний в целях налогового планирования. Однако, такие возможности по-прежнему остаются по отношению ко многим странам мира.

Низкий налог на прибыль делает экономически обоснованным владение финансовыми активами и недвижимостью через кипрскую компанию в тех случаях, когда какой-либо иной способ сокращений налоговых потерь отсутствует. Кроме того, доходы от операций по купле – продаже активов, включая пакеты акций других предприятий, налогом не облагаются. Поэтому кипрские холдинговы екомпании часто используются для операций с недвижимостью и другими активами материнской компании.

Кипрские оффшорные холдинги могут включаться в сложные схемы международного корпоративного планирования. Они комбинируются с оффшорными финансовыми компаниями, банками и другими фирмами в «налоговых гаванях».