- •5. Принципы экономического анализа
- •6. Место и роль экономического анализа в управлении предприятием.
- •7. Задачи экономического анализа
- •8. Роль анализа в постановке целей, организации, координации, оценке стимулирования производства
- •Вопрос 13. Система показателей в экономическом анализе
- •Вопрос 14. Классификация видов экономического анализа Краткий ответ на вопрос
- •Развёрнутый ответ на вопрос
- •Вопрос 15. Особенности организации и методики отраслевого анализа
- •Вопрос 16. Внутрихозяйственный анализ Краткий ответ на вопрос
- •Развёрнутый ответ на вопрос
- •17. Особенности организации и методики межхозяйственного сравнительного анализа.
- •18. Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности по пространственному признаку и признаку времени.
- •19. Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности по стадиям жизненного цикла изделия, по стадиям процесса производства и видам ресурсов.
- •21.Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности: анализ финансового состояния предприятия, анализ баланса.
- •22.Анализ производственного потенциала предприятия.
- •23Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •24 Определение критериев неудовлетворенной структуры баланса.
- •25. Анализ эффективности использования капитала
- •26. Анализ оборотного капитала предприятия
- •27. Анализ деловой активности предприятия
- •28. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •Тема 5 вопрос 4
- •Тема 8 в лекции
- •38 Анализ финансовых результатов предприятия
- •39 Диагностика вероятности банкротства организаций
25. Анализ эффективности использования капитала
Эффективности использования капитала характеризует рентабельность капитала, которая определяется по формуле:
, где ЧП – чистая прибыль, А – сумма активов.
Рентабельность собственного капитала зависит от 3-х факторов:
Рентабельности продаж
Коэффициента оборачиваемости
Коэффициента финансовой зависимости
Для оценки эффективности использования капитала рассчитывают 3 основных показателя:
рентабельность инвестированного капитала:
рентабельность собственного капитала:
рентабельность заемного капитала: , ЧПкр – чистая прибыль по кредитам, СП – ставка %
26. Анализ оборотного капитала предприятия
Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам:
наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги;
легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом;
оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения;
труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей.
При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации.
Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств.
В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению.
27. Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности (коэффициент оборачиваемости активов, коэф. оборач. обратных активов, К об. дебиторской задолженности, К об. внеоборотных активов. К об. кредиторской задолженности, К об. собственного капитала. Продолжительность оборачиваемости активов, оборотных активов, дебиторской задолженности, внеоборотных активов, кредиторской задаолженности, собственного капитала).