Анализ денежных потоков организации

Важное условие эффективного бизнеса - достаточный объём денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности их во времени, и как следствие – обеспечение ликвидности и платежёспособности.

Денежные средства- это наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платёжные средства в российской и иностранной валюте; легко реализуемые ценные бумаги, а так же платёжные и денежные документы.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток – это совокупность распределённых во времени объёмов поступления и выбытия денежных средств, в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Поступления (приток) денежных средств, называется положительным денежным потоком.

Выбытие (отток) денежных средств, называется отрицательным денежным потоком.

Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности в целом называется чистым денежным потоком (нетто результат).

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

1. Денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности.

2. Оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платёжеспособность организации. Кроме того, Рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации.

3. Эффективное управления денежными потоками сокращает потребность организации в привлечение заёмного капитала.

Одним из условий осуществления нормальной жизнедеятельности организации признаётся обеспеченность оптимальным объёмом денежных средств.

Потоки денежных средств по текущей деятельности могут представляться прямым или косвенным методом.

Прямой метод – раскрывается информация об основных видов валовых поступлений и платежей, которая может быть получена:

• Из данных бухгалтерского учёта

• Путём корректировки продаж и их себестоимости с учётом изменений в запасах, операционной кредиторской и дебиторской задолженности за отчётный период, а так же прочих статей ведущих к возникновению инвестиционных и финансовых денежных потоков.

Косвенный метод – прибыль или убыток за отчётный период корректируется с учётом:

1. Результатов операций не денежного характера

2. Статей доходов и расходов, связанных с инвестиционными и финансовыми денежными потоками

2011-10-19 Практика Анализ финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью организации следует понимать её способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать её, гарантируя при этом платёжеспособность, повышая инвестиционную привлекательность к границах допустимого уровня риска.

Залог устойчивого финансового состояния организации – наличие у неё достаточного объёма средств для формирования такой структуры активов, что бы она отвечала сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимо надёжные источники формирования активов. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, что бы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращение объёма финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости.

В рамках анализа финансовой отчётности о высоком уровне финансовой устойчивости организации будут свидетельствовать высокие значения показателей отражающих платежёспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, оборачиваемость средств, рентабельность.

Объекты анализа финансовой устойчивости организации:

• Наличие и размещение капитала, эффективность его использования

• Оптимальность структуры пассива

• Оптимальность структуры активов

• Платёжеспособность и инвестиционная привлекательность

• Вероятность банкротства

• Порог рентабельности

• Запас финансовой прочности

Коэфициенты характеризующие уровень финансовой устойчивости

Наименование	Расчёт	Характеристика
Коэф. финансирования	Заёмный капитал 690-640+590/собственный капитал 490	Соотношение между заёмными и привлеченными средствами
Коэфициент автономии (финансова)	Собственный кап./Активы	Доля формирования активов за счёт собственного капитала
Коэф. Финанс зависимости	Заёмный кап./Активы	Степень зависимости организации от привлечения заёмных средств
Коэф. Финанс. устойчивости	(Собственный кап.+долгосрочные обяз)/Активы	Доля формирования активов за счёт долгосрочных источников средств
Коэф. Финансового рычага (<=1)	Заёмный кап/Собств кап	Финансовая активность организации по привлечению заёмных средств
Коэф маневриности собственного капитала (=0.2)	(Собственный кап+долгосрочные обяз – внеоборотные активы)/Собственный кап	Доля собственного капитала направленная на финансирования оборотных активов
Коэф постоянного актива(<=0.8)	(Внеоборотные активы – долгосрочные обязательства)/Собственный капитал	Доля собственного капитала направленная на финансирование внеоборотных активов
Коэф оборотных активов собственными средствами (>=0.1)	(собственный кап + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы)/Оборотные активы	Доля формирования обортоных активов за счёт собственного капитала
Коэф обеспеченности запасов собственными оборотными средствами(>=0.8)	(собственный кап + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы)/Запасы	Доля формирования запасов за счёт собственного капитала; значение этого показателя на уровне 1-ы отражает устойчивое финансововое состояние организации
Коэф инвестирования	Собственный капитал/внеоборотные активы	Доля собственного капитала формирующего внеоборотные активы

Оборотный: сырьё, материалы,

Не оборотные: оборудование, станки

Доклад: «Анализ состава структуры дебиторской задолженности» - МНЕ