2.3 Исследование макроэкономического равновесия
Исследование равновесия национального ранка возможно с помощью аппарата линии IS-LM.
Линия IS (Investment – Saving)—отображает возможные варианты состояние частичного равновесия на инвестиционном рынке. Точки на линии отвечают равновесным значением ЧНП и процентным ставкам при условии инвестиций и сбережений I=S. Линия IS характеризирует равновесие в товарном секторе хозяйства.
Линия LM (Liquidity Preference – Money Supply)—отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на денежном рынке. Точки на нем относятся к таким парам ЧНП и процентной ставки, для которых спрос на деньги равен предложению денежной массы L=M.
Путем построения линий IS и LM на одном графике можно проанализировать ситуацию общего экономического равновесия, что одновременно слаживается на рынках товаров и денег.
Таким образом, модель IS-LM—модель товарно-денежного равновесия, что позволяет найти такие ставки процента и ЧНП, при которых одновременно происходит равновесие на товарном и денежном рынке.
Использование инструментов государственного регулирования приводит к сдвигу линии модели, поэтому анализ реакции товарного и денежного рынка на экономическую политику государства можно делать на основе изучения перемещения точки пересечения линий IS и LM.
IS –LM анализ совершается в соответствии со следующими основными этапами:
Формирование линии IS
При условии равновесия на товарном рынке правильно следующее:
ЧНП=ПР+ВИ+ГЗ+ЧЭ;
ЧЭ=Э-И, где
ПР – потребительские расходы;
ВИ –валовые частичные внутренние инвестиции;
ГЗ—государственные закупки товаров и услуг;
ЧЭ—чистый экспорт;
Э—экспорт;
И—импорт.
ЧНП=2206+741+579+237-193=3570.
Потребительские расходы связаны с доходом, что прибывает в личном распоряжении. Для упрощения наблюдения предположим, что между этими показателями существует линия зависимости
ПР=а+в*РД
РД-личный располагаемый доход;
ПР—потребительские расходы;
а,в—эмпирические апроксимационные коэффициенты регрессии, что изучают реактивность потребительских затрат к изменению величины дохода, что находится в личном распоряжении.
Используя статистические данные т.е ПР, рассчитанные в п. 2.1 значения РД за 5 лет, с помощью инструментов Microsoft Excel получаем данные а,в.
в |
а |
0,95 |
143,83 |
Для дальнейшего выводимого шукаемого уравнения IS напомним
ЛД=ЧНП-НН-Сс-Нпк-Тр-ИН,
где ЛД- личный располагаемый доход;
ЧНП- чистый национальный продукт;
НП- непрямые налоги;
Сс-взносы на социальное страхование
Нпр-налоги на прибыль корпорации
Нпрк-нераспределенная прибыль корпорации
Тр – трансфертные платежи
ИН – индивидуальные налоги.
Подставляем уравнение в
ЧНП=а+в*( ЧНП-НН-Сс-Нпк-Нпрк-Тр-ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ.
После преобразования
ЧНП=(1/(1-в))*( а+в( Тр-НН-Сс-Нпк-Нпрк-ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ).
Дальше величину чистых инвестиций рассмотрим как эндогенную переменную, зависимую от ставки ссудного процента
ЧИ=с-d*СП,
где ЧИ-чистые инвестиции;
СП – ставка ссудного процента;
c,d – эмпирические коэффициенты регрессии, что характеризирует зависимость чистых инвестиций от ставки ссудного процента.
Значение этих коэффициентов за вариантами показано в таблице
с=437,2;
d=17,1.
Подставляем и решаем полученное относительно ЧНП, получаем
ЧНП=(1/(1-в))*(а+в+с(Тр-НН-Сс-Нпк-Нпрк-ИН)+ГЗ+ЧЭ)+(-d/(1-в))*СП
Решаем его относительно СП, имеем
СП=-((1-в)/d)ЧНП+( а+в+с*( Тр-НН-Сс-Нпр-Нпрк-ИН)+ГЗ+ЧЭ)/d.
Подставляя () в () и решая полученное относительно ЧНП, получаем:
ЧНП = (1/(1 – в))*(а + с + в(Тр – НН – Сс – Нпр – НПрК – ИН) + ГЗ + ЧЭ) + (-d/(1 – в))*СП
Решая относительно СП, имеем:
СП = -((1 – в)/d)ЧНП + (а + с + в(Тр – НН – Сс – Нпр – НПрК – ИН) + ГЗ + ЧЭ)/d
Равенство () определяет искомое уравнение IS.
Запишем уравнение IS для каждого года анализируемого периода:
СП(t1) = -0,0029ЧНП + 23,17;
СП(t2) = -0,0029ЧНП + 22,4;
СП(t3) = -0,0029ЧНП + 19,6;
СП(t4) = -0,0029ЧНП + 18,06;
СП(t5) = -0,0029ЧНП + 18,2.
Формирование уравнения линии LM
Условие равновесия на денежном рынке:
Ms = Md,
где Ms – предложение денег;
Md – спрос на деньги.
Предложение денег Ms определяется Национальным банком.
Спрос на деньги Md состоит из спроса на деньги со стороны активов и спроса на деньги для сделок. Согласно этому
Md = Ma + Mo,
где Ma – спрос на деньги со стороны активов;
Mo – спрос на деньги для сделок.
При этом Ма обратно зависит от ставки ссудного процента как альтернативной меры владения деньгами, а Мо прямо зависит от величины чистого национального продукта, следовательно
Md = e*ЧНП – f*СП,
где ЧНП - чистый национальный продукт;
СП - ставка ссудного процента;
e, f – эмпирические коэффициенты линериализации.
Из уравнения () следует
СП = (e/f) ЧНП – (1/f) Md.
Уравнение () определяет искомое уравнение линии LM.
Записываем уравнение LM для каждого года рассматриваемого периода.
Напомним, в нем:
ставка ссудного процента (СП), чистый национальный продук (ЧНП) – переменные параметры;
e/f, 1/f – эмпирические коэффициенты линериализации, предоставленные в таблице;
Md – спрос на деньги, при условии равновесия он равен предложению денег, которое формируется Центральным банком. Величина была рассчитана в п. 2.1
Запишем уравнение LM для каждого года анализируемого периода:
СП(t1) = 0,0039ЧНП – 4,06;
СП(t2) = 0,0039ЧНП – 4,29;
СП(t3) = 0,0039ЧНП – 3,46;
СП(t4) = 0,0039ЧНП – 3,67;
СП(t5) = 0,0039ЧНП – 3,2;
Чтоб построить график IS, LM и общий график IS-LM, нам нужно найти пять значений ЧНП.
Для этого составим пять систем вида:
,
преобразуем эту систему и найдем y:
1.
,
найдем у:
,
Подставим У в первое уравнение системы и получим Х = 4006,8.
2.
,
найдем у:
11,01
Подставим У в первое уравнение системы и получим Х = 3927,5.
3.
,
найдем у:
Подставим У в первое уравнение системы и получим Х = 3393,1.
4.
,
найдем у:
Подставим У в первое уравнение системы и получим Х = 3196,55.
5.
,
найдем у:
Подставим У в первое уравнение системы и получим Х = 3172,4.
Итак, у нас есть пять значений ЧНП: 4006,8; 3927,5; 3393,1; 3196,55; 3172,4. Возьмем минимальное и максимальное значение ЧНП, тоесть ЧНПmin = 3172,4 и ЧНПmax = 4024,1, и возьмем от меньшего меньшее значение ЧНП, а от большего – большее: ЧНПmin = 3100, ЧНПmax = 4100. Далее шагом в 250 млрд. ден. ед. найдем остальные значения ЧНП:
ЧНП |
3100 |
3350 |
3600 |
3850 |
4100 |
Построение графической модели IS и ее анализ
По полученным уравнениям строим прямые IS для каждого анализирумого года.
Для дальнейшего анализа целесообразно разместить все линии на одной графической плоскости.
Исследуем изменение местоположения линии с годами под влиянием экономической политики государства, которая реализовалась в этот период. Для получения необходимых выводов следует помнить следующее.
Линия IS отображает равновесие товарного рынка и сдвигается при изменении величины общих затрат. На величину общих издержек влияют инструменты фискальной политики: а) изменение величины государственных закупок товаров и услуг, б) изменение налогов, в) изменение трансфертов (при этом величина государственных закупок непосредственно влияет на величину совокупных автономных расходов, а изменение налогов и трансфертов – косвенно – через изменение величины потребительских и инвестиционных расходов). Таким образом, фискальная политика сдвигает линию IS.
Результатом стимулирующей фискальной политики, инструментами которой являются увеличение государственных закупок, снижение налогов, увеличение трансфертов - является сдвиг линии IS.
Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных закупок, увеличение налогов и сокращение трансфертов) сдвигает кривую IS влево.
Определенным образом влияет на изменение местоположения IS и изменение величины чистого экспорта. При действии его увеличение линия смещается вправо. Уменьшение значения этого показателя сдвигает линию влево. Некоторым образом эти изменения могут быть связаны с мерами государственного регулирования в сфере внешнеэкономической деятельности.
В каждое уравнение IS подставим по пять полученных значений ЧНП из таблицы ******** для получения соответствующих значений СП:
СП(t1) = -0,0029ЧНП + 23,17;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 14,18,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 13,02,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 12,73,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 12,05,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 11,28.
СП(t2) = -0,0029ЧНП + 22,4;
при ЧНП = 3100, СП(t2) = 13,41,
при ЧНП = 3350, СП(t2) = 12,68,
при ЧНП = 3600, СП(t2) = 11,96,
при ЧНП = 3850, СП(t2) = 11,23,
при ЧНП = 3100, СП(t2) = 10,51.
СП(t3) = -0,0029ЧНП + 19,6;
при ЧНП = 3100, СП(t3) = 10,61,
при ЧНП = 3350, СП(t3) = 9,88,
при ЧНП = 3600, СП(t3) = 9,16,
при ЧНП = 3850, СП(t3) = 8,43,
при ЧНП = 4100, СП(t3) = 7,71.
СП(t4) = -0,0029ЧНП + 18,06;
при ЧНП = 3100, СП(t4) = 9,07,
при ЧНП = 3350, СП(t4) = 8,34,
при ЧНП = 3600, СП(t4) = 7,62,
при ЧНП = 3850, СП(t4) = 6,88
при ЧНП = 4100, СП(t4) = 6,17.
СП(t5) = -0,0029ЧНП + 18,2.
при ЧНП = 3100, СП(t5) = 9,21,
при ЧНП = 3350, СП(t5) = 8,48,
при ЧНП = 3600, СП(t5) = 7,76,
при ЧНП = 3850, СП(t5) = 7,03,
при ЧНП = 4100, СП(t5) = 6,31.
Рис. 2.7.
Формирование уравнения линии LM
Условие равновесия на денежном рынке:
Ms = Md,
где Ms – предложение денег;
Md – спрос на деньги.
Предложение денег Ms определяется Национальным банком.
Спрос на деньги Md состоит из спроса на деньги со стороны активов и спроса на деньги для сделок. Согласно этому
Md = Ma + Mo,
где Ma – спрос на деньги со стороны активов;
Mo – спрос на деньги для сделок.
При этом Ма обратно зависит от ставки ссудного процента как альтернативной меры владения деньгами, а Мо прямо зависит от величины чистого национального продукта, следовательно
Md = e*ЧНП – f*СП,
где ЧНП - чистый национальный продукт;
СП - ставка ссудного процента;
e, f – эмпирические коэффициенты линериализации.
Из уравнения () следует
СП = (e/f) ЧНП – (1/f) Md.
Уравнение () определяет искомое уравнение линии LM.
Записываем уравнение LM для каждого года рассматриваемого периода.
Напомним, в нем:
ставка ссудного процента (СП), чистый национальный продук (ЧНП) – переменные параметры;
e/f, 1/f – эмпирические коэффициенты линериализации, предоставленные в таблице;
Md – спрос на деньги, при условии равновесия он равен предложению денег, которое формируется Центральным банком. Величина была рассчитана в п. 2.1 на база уравнения (10).
В каждое уравнение LM подставим по пять полученных значений ЧНП из таблицы****** для получения соответствующих значений СП:
СП(t1) = 0,0039ЧНП – 4,06;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 16,18,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 17,15,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 18,13,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 19,1,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 20,08.
СП(t2) = 0,0039ЧНП – 4,29;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 16,38,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 17,55,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 18,33,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 19,3,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 20,28.
СП(t3) = 0,0039ЧНП – 3,46;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 17,52,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 16,49,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 17,41,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 18,44,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 19,42.
СП(t4) = 0,0039ЧНП – 3,67;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 15,76,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 16,73,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 17,71,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 18,68,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 19,66.
СП(t5) = 0,0039ЧНП – 3,2;
при ЧНП = 3100, СП(t1) = 15,29,
при ЧНП = 3350, СП(t1) = 16,26,
при ЧНП = 3600, СП(t1) = 17,24,
при ЧНП = 3850, СП(t1) = 18,21,
при ЧНП = 4100, СП(t1) = 19,19.
Рис.
2.7.
Графическая модель LM
Анализ общего макроэкономического равновесия
Соединим на одной графической плоскости линии IS та LM. (Рис.****.)
