2.9. Использование внутренних нормативов

Установление определённых внутри фирменных финансовых нормативов в процессе разработки программы определённых финансовых операций или финансовой деятельности фирмы в целом также способствует минимизации рисков. Система внутренних нормативов может включать в себя:

• предельный размер заёмных средств, используемых в производственно-хозяйственной деятельности фирмы;

• максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

• минимальный размер активов в высоколиквидной форме;

• максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном коммерческом банке;

• максимальный размер средств, расходуемых на приобретение ценных бумаг одного эмитента и др.

Разрабатываются перечисленные нормативы финансовой службой предприятия с учётом особенностей своей финансовой и производственной деятельности.

Итак, рассмотрены основные методы нейтрализации финансовых рисков. Применение того или иного из них в конкретной деятельности предпринимательской фирмы зависит от её опыта и возможностей. Для получения эффективных результатов, как правило, совокупно используются несколько методов. Общее их количество может быть существенно дополнено с учётом специфики финансовой деятельности отдельных фирм и состава портфеля их финансовых рисков. К примеру, следует иметь в виду существование так называемых учреждающих методов нейтрализации финансовых рисков, которые (наряду с прочими не затронутыми в нашей статье) на рис. 3 показаны как «другие методы».

В заключение для полноты картины всё же назовём некоторые из упреждающих методов:

• планирование деятельности предпринимательской фирмы;

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счёт включаемой в контракты системы штрафных санкций;

• сокращение перечня фарс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

• совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

• прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка.

2.10. Лимитирование рисков

Лимитирование как способ снижения степени риска, связанного с установлением лимитов, т.е. предельных сумм расходов, объёмов продаж, кредитов и т.п. Лимиторование характерно для большинства субъектов хозяйства, прежде всего для банков, магазинов, инвесторов и т.п. Банки применяют его при выдаче ссуд, магазины - при продаже товаров в кредит, инвесторы – при определении сумм вложения капитала и т.п.

Классическим примером лимитирования является оформление банками расчётных чеков для своих клиентов. Оформляя эти чеки, банки стремятся оградить себя от рисков убытка, возникающего в связи с действиями клиентов банка как покупателей товаров и услуг.

Использование расчётных чеков в качестве основного средства расчётов при текущих покупках является широко распространенной практикой во всех странах мира. В случае применения чеков покупатель, приобретая товар, оставляет в магазине свой чек, подписанный на определённую сумму. Магазин сдаёт этот чек в свой банк, где сумма, проставленная на чеке, зачисляется на счёт магазина-продавца. Сам чек предъявляется данным банком тому банку, который обслуживает покупателя. Банк покупателя списывает сумму чека за счёт ранее забронированных сумм и переводит деньги в банк продавца. Клиенты обоих банков получают соответствующие выписки их своих счетов.

Одной из причин, тормозящих внедрение практики чековых расчётов, может быть высокий уровень инфляции. В условиях инфляции клиентам и банкам невыгодно применять чеки для расчётов из-за большой продолжительности срока платежа. В таких условиях чеки могут применяться более или менее успешно, лишь, когда покупатель и продавец являются клиентами одного и того же банка или разных банков, но расположенных в одном городе, области.

Существуют и другие варианты применения способа лимитирования для снижения банками степени риска убытка, возникающего в связи с деятельностью их клиентов, но уже не в качестве покупателей товаров и услуг, а в качестве заёмщиков кредитов. Например, ЦБ РФ установил норматив, характеризующий максимальный размер риска на одного заёмщика. Под размером риска банка на одного заёмщика понимается совокупная сумма обязательств заёмщика банку по кредитам, а также 90% выданных банком в отношении данного заёмщика забалансовых обязательств, предусматривающих исполнение в денежной форме. Из данной совокупной суммы обязательств, согласно современным правилам, исключаются задолженность по ссудам под залог государственных ценных бумаг в размере 90% суммы остатка, а также различные другие задолженности по ссудам, оформленным долговыми обязательствами под материальные ценности, акции предприятий и банков, в размере от 40% до 70% суммы остатка.

При этом размер риска банка на одного заёмщика не может превышать 10% суммы активов банка, а сумма кредита, предоставленного одному заёмщику, не должна превышать сумму собственных средств этого заёмщика.

Наряду с общими правилами лимитирования в банковской сфере используется множество различных вариантов лимитирования, связанных с отдельными конкретными разновидностями кредитования клиентов.

При предоставлении распространенного в мировой практике ломбардного кредита в случае залога государственных ценных бумаг сумма кредита может доходить до 80% их рыночной (или номинальной) стоимости, при залоге акций и облигаций промышленных предприятий и банков размер кредита не превышает 60% их рыночной стоимости, а при залоге товаров сумма кредита не превышает 50-70% рыночной стоимости товара. Минимальный размер покрытия этого кредита определяется центральным банком страны.

Российские коммерческие банки в связи с наблюдающимся все последние годы ростом просроченной задолженности (в первую очередь по рублёвым займам, а теперь – и по валютным) также расширяют практику применения лимитирования.

Банки используют способ лимитирования не только для собственной защиты от рисков убытков связи с действиями своих клиентов, но и для защиты от рисков самих этих клиентов. Имеется в виду такая, например, разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг, который позволяет предприятиям - производителям продукции защищаться от риска неплатежей со стороны потребителей их продукции, точнее, от риска несвоевременного поступления средств от покупателей и неизбежного в этой связи замедления или нарушения нормального хода производственной деятельности. Основной целью факторинга как раз и является обеспечение возможности нормальной, непрерывной работы предприятию-производителю, независимо от положения дел и поведения покупателя.

Согласно договору факторинга, заключаемого между банком и продавцом, банк приобретает у предприятия - производителя (продавца) право взыскивать задолженности с покупателей его продукции (работ, услуг). Убедившись, что предприятие-производитель отправил покупателям продукцию, банк в течение 2-3 дней перечисляет продавцу 70-90% суммы средств за отпущенную продукцию. Когда же придут оплаченные покупателем счета, банк доперечисляет продавцу оставшиеся 30-10% суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. При определении размеров данных вознаграждений банки исходят из соответствующих размеров процентов за кредит и средних сроков пребывания средств в расчётах с покупателями.

Примером использования способа лимитированная для защиты банков от риска невозврата средств заёмщиками может служить и такая разновидность кредитования как овердрафт. Овердрафт представляет собой форму краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путём списания банком средств по счёту клиента сверх остатка на его счёте. В результате такой операции у клиента банка образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. Банк и клиент заключает между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок его погашения и размер процента за кредит.