- •1.5. Методика анализа рентабельности производственных фондов. Пути повышения рентабельности производственных фондов
- •Факторный анализ рентабельности капитала (имущества) предприятия
- •1.7. Анализ эффективности использования основных производственных фондов предприятия и пути ее повышения
- •Глава 15. Методика анализа эффективности использования оборотных средств предприятия
- •Глава 16. Методика анализа комплексных статей затрат в составе себестоимости продукции предприятия
- •Глава 17. Методика факторного анализа полной себестоимости продукции
- •Глава 18. Методика определения рентабельности изделия и рентабельности неоднородной продукции. Расчет влияния факторов с использованием одного из способов элиминирования
- •Глава 19. Анализ эффективности использования материальных ресурсов предприятия и пути ее повышения
- •4.10. Охарактеризовать показатели для оценки финансовой независимости предприятия и мобильности собственного капитала, их «нормальные» значения в российской и зарубежной практике
- •6.3. Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия
- •6.4. Оценка рыночной устойчивости предприятия
- •6.5. Чистые активы: порядок расчета и использование в анализе
- •6.6. Сущность и назначение финансовых коэффициентов, характеризующих использование собственного капитала в части покрытия запасов и оборотных активов; порядок расчета и критерии оценки
- •6. 7. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •6. 8. Классификация активов по степени ликвидности, использование указанной классификации в ходе проведения анализа платежеспособности предприятия
- •6.9. Основные показатели, используемые для оценки платежеспособности предприятия, порядок их расчета, рекомендуемые значения
- •6. 10. Система показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятия: регламентирующие документы и нормативные акты рф
- •6. 11. Сравнительная характеристика методик, применяемых для оценки потенциального банкротства
- •6. 12. Методика анализа факторов, влияющих на изменение затрат на рубль выпущенной продукции предприятия
- •Методика факторного анализа рентабельности продукции предприятия
- •Определение маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности для характеристики финансового состояния предприятия
- •6.15 . Расчет эффекта операционного рычага для характеристики финансового состояния предприятия
- •6. 16. Сущность и практическое применение эффекта финансового рычага
- •6. 17. Методика расчета и факторного анализа прибыли до налогообложения
6.5. Чистые активы: порядок расчета и использование в анализе
Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собственного капитала. Значимость расчета чистых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.
Необходимость расчета чистых активов обусловлена действием Гражданского кодекса РФ (ч. 1) и фиксацией в нем требования сравнения суммы чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала. Таким образом, размер чистых активов используется для оценки ликвидности организации. Требования расчета чистых активов содержатся также в Законе «Об акционерных обществах» (№208-ФЗ от 26.12.95), Законе «Об обществах с ограниченной ответственностью» (№ 14-ФЗ от 8.02.98) и Законе «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (№ 161-ФЗ от 14.11.02).
Порядок расчета чистых активов изложен в Приказе Минфина РФ № Юн и ФКЦБ РФ № 03-6/ПЗ от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.
В расчет принимаются все активы за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
При определении размера пассивов в расчет включаются:
► долгосрочные обязательства;
► раткосрочные обязательства по займам и кредитам;
► кредиторская задолженность;
► задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
► резервы предстоящих расходов;
► прочие краткосрочные обязательства.
Величина стоимости чистых активов отражается в справке к форме № 3 «Отчет об изменениях капитала». Если при расчете получен отрицательный результат, он отражается с минусом. В соответствии с ГК РФ и законами, которые регулируют деятельность организаций различных организационно-правовых форм, обязательным условием нормального функционирования таких организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство.
Если у ООО (ОДО) по окончании финансового года по данным годового баланса стоимость чистых активов окажется меньше стоимости уставного капитала, то такое общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до его размера, не превышающего стоимость чистых активов, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете.
Аналогичное требование содержится в ст. 15 Закона «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях». При этом ст. 12 этого Закона установила минимальный размер уставного фонда государственного предприятия - не менее чем пять тысяч минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), уставного фонда муниципального предприятия - не менее чем одна тысяча МРОТ.
То же самое касается и АО, только этот порядок действует начиная со 2-го года и в каждом последующем финансовом году. В соответствии со ст.35 закона «Об акционерных обществах», если по окончании 2-го и каждого последующего года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше минимального размера уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Согласно ст.26 Закона «Об акционерных обществах» размер минимального уставного капитала для ЗАО составляет 100 МРОТ на дату регистрации, для ОАО - 1000 МРОТ на дату регистрации. В соответствии со ст.43 закона «Об акционерных обществах» общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.
Таблица
Расчет чистых активов организации приведен в таблице.
№ п/п |
Показатели |
Строка баланса |
|
1 АКТИВЫ |
|
1. |
Нематериальные активы |
110 |
2. |
Основные средства |
120 |
3. |
Незавершенное строительство |
130 |
4. |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
5. |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
6. |
Отложенные налоговые активы |
145 |
7. |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
8. |
Запасы |
210 |
9. |
НДС |
220 |
10. |
Дебиторская задолженность |
230+240 |
11. |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
12. |
Денежные средства |
260 |
13. |
Прочие оборотные активы |
270 |
14. |
Итого активы (сумма строк с 1 по 1 3) |
|
|
2. ПАССИВЫ |
|
15. |
Заемные средства |
590+610 |
16. |
Кредиторская задолженность |
620 |
17. |
Задолженность участникам по выплате доходов |
630 |
18. |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
19. |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
20. |
Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк с 1 5 по 1 9) |
|
21. |
Стоимость чистых активов (стр.14 - стр.20) |
|