- •1.5. Методика анализа рентабельности производственных фондов. Пути повышения рентабельности производственных фондов
- •Факторный анализ рентабельности капитала (имущества) предприятия
- •1.7. Анализ эффективности использования основных производственных фондов предприятия и пути ее повышения
- •Глава 15. Методика анализа эффективности использования оборотных средств предприятия
- •Глава 16. Методика анализа комплексных статей затрат в составе себестоимости продукции предприятия
- •Глава 17. Методика факторного анализа полной себестоимости продукции
- •Глава 18. Методика определения рентабельности изделия и рентабельности неоднородной продукции. Расчет влияния факторов с использованием одного из способов элиминирования
- •Глава 19. Анализ эффективности использования материальных ресурсов предприятия и пути ее повышения
- •4.10. Охарактеризовать показатели для оценки финансовой независимости предприятия и мобильности собственного капитала, их «нормальные» значения в российской и зарубежной практике
- •6.3. Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия
- •6.4. Оценка рыночной устойчивости предприятия
- •6.5. Чистые активы: порядок расчета и использование в анализе
- •6.6. Сущность и назначение финансовых коэффициентов, характеризующих использование собственного капитала в части покрытия запасов и оборотных активов; порядок расчета и критерии оценки
- •6. 7. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •6. 8. Классификация активов по степени ликвидности, использование указанной классификации в ходе проведения анализа платежеспособности предприятия
- •6.9. Основные показатели, используемые для оценки платежеспособности предприятия, порядок их расчета, рекомендуемые значения
- •6. 10. Система показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятия: регламентирующие документы и нормативные акты рф
- •6. 11. Сравнительная характеристика методик, применяемых для оценки потенциального банкротства
- •6. 12. Методика анализа факторов, влияющих на изменение затрат на рубль выпущенной продукции предприятия
- •Методика факторного анализа рентабельности продукции предприятия
- •Определение маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности для характеристики финансового состояния предприятия
- •6.15 . Расчет эффекта операционного рычага для характеристики финансового состояния предприятия
- •6. 16. Сущность и практическое применение эффекта финансового рычага
- •6. 17. Методика расчета и факторного анализа прибыли до налогообложения
4.10. Охарактеризовать показатели для оценки финансовой независимости предприятия и мобильности собственного капитала, их «нормальные» значения в российской и зарубежной практике
В литературе по экономическому анализу финансовую независимость, как правило, характеризуют понятием «рыночная устойчивость».
При анализе финансовой независимости решаются следующие задачи:
расчет аналитических коэффициентов;
сравнение фактических значений коэффициентов с выбранным критерием;
изучение причин изменения уровня коэффициентов;
определение факторов обеспечения финансовой независимости. При анализе финансовой независимости используются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент общей финансовой независимости (коэффициент автономии -Ка), который рассчитывается путем деления суммы собственного капитала (СК) на общий размер капитала - валюту баланса (ВБ) (стр. 700 баланса), т.е. по формуле:
Ка = СК/ВБ
Этот коэффициент характеризует долю собственных и приравненных к ним источников в общей сумме капитала. Его критической точкой является значение, равное 0,5. Уровень критической точки обосновывается тем, что в случае нерационального использования имущества предприятие сможет погасить свои долговые обязательства за счет реализации имущества, созданного за счет собственного капитала. В мировой практике считается, что предприятие финансово независимо, если значение коэффициента равно или больше 0,5.
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Косс), который рассчитывается путем деления собственных оборотных средств (СОК) на общий размер оборотных активов (ОА) (стр. 290 баланса), т.е. по формуле:
Косс = СОК/ОА.
Этот коэффициент характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов. Нормативное значение коэффициента 0,1; оптимальное 0,5.
В действующей практике он служит критерием оценки удовлетворительности структуры баланса, которая признается неудовлетворительной в случае, если значение этого коэффициента составляет менее 0,1.
Собственный оборотный капитал (СОК) в самом общем виде рассчитывается по формуле:
СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы. 3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км), который рассчитывается путем деления собственного оборотного капитала на общую величину собственного капитала, т.е. по формуле:
Км = СОК/СК.
Этот коэффициент характеризует долю собственных источников финансирования, направленных на формирование оборотных активов. Нормативное значение коэффициента 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
4. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), который рассчитывается путем деления собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) (стр. 590 баланса) на общую сумму капитала – валюту баланса, т.е. по формуле:
Кфу = (СК+ДО)/ВБ.
Этот коэффициент характеризует долю долгосрочных источников финансирования в общем размере капитала. Нормативное значение 0,6.
При анализе фактические значения этих коэффициентов сравниваются с выбранными критериями, со среднеотраслевыми или значениями родственных предприятий, а также со значениями предшествующих периодов. По результатам выявленных отклонений устанавливаются конкретные причины изменения структуры капитала и принимаются управленческие решения по ее оптимизации с учетом типа выбранной финансовой политики.