- •Зарубежный опыт коллективного инвестирования
- •Коллективные инвестиции в России
- •Типы пиФов (по режиму выдачи и погашения паев)
- •Акционерные инвестиционные фонды
- •Основные экономические преимущества паевых инвестиционных фондов
- •Понятие паевого инвестиционного фонда и инвестиционного пая
- •Договор о доверительном управлении имуществом паевого инвестиционного фонда
- •Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ук)
- •Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда
- •Специализированный регистратор паевого инвестиционного фонда (ср)
- •Агенты по размещению и выкупу инвестиционных паев
- •Размещение и выкуп инвестиционных паев
- •Значение правил и проспекта эмиссии паевого инвестиционного фонда
- •Содержание правил паевого инвестиционного фонда
- •Содержание проспекта эмиссии инвестиционных паев
- •Цели и значение раскрытия информации о деятельности фонда и управляющей компании
- •Определение стоимости чистых активов фондов, определение стоимости пая
- •Организация маркетинга паевого инвестиционного фонда
- •Требования к рекламе пиФа
- •Квалифицированный инвестор
- •Типы инвестиционных портфелей
- •Характеристика пассивной и активной форм управления портфелем
- •Характеристика стратегий управления портфелем
- •Характеристика фондов денежного рынка
- •Характеристика фондов облигаций
- •Характеристика фондов акций
- •Характеристика фондов смешанных инвестиций
- •Характеристика фондов фондов
- •Характеристика индексных фондов
- •Характеристика фондов недвижимости
- •Характеристика рентных фондов
- •Характеристика фондов венчурных инвестиций
- •Характеристика фондов товарного рынка
- •Характеристика кредитных фондов
- •Характеристика фондов прямых инвестиций
- •Характеристика ипотечных фондов
- •Характеристика хедж-фондов
- •Налогообложение доходов физических лиц от операций с инвестиционными паями
- •Риск-менеджмент в инвестиционных фондах
Характеристика фондов денежного рынка
Инвестиционные фонды денежного рынка (ИФДР) могут быть АИФ и ПИФ всех типов.
В состав активов ИФДР могут входить:
денежные средства, включая иностранную валюту (не более 25% от стоимости активов);
облигации: государственные, муниципальные (не более 10%) и российских хозяйственных обществ (не более 10%);
ценные бумаги иностранных государств (не более 10%);
ценные бумаги международных финансовых институтов (не более 10%);
облигации иностранных коммерческих организаций (не более 25%).
Оценочная стоимость ц.б. в портфеле ИФДР может составлять не более 50% стоимости активов.
Для ОПИФДР состав актива может быть дополнен инвестиционными паями ОПИФДР (не более 10% от стоимости активов и не более 30% количества выданных инвестиционных паев этого ПИФа). Для ИПИФДР и ЗПИФДР состав активов соответствует ограничениям для ОПИФДР.
Активы фондов денежного рынка не содержат акций, а состоят из денежных средств на счетах банков, а также облигаций различных эмитентов.
Фонды денежного рынка вкладывают средства в краткосрочные обязательства денежного рынка и подходят для инвесторов, которые не готовы рисковать. Средства фонда инвестируются в краткосрочные облигации наиболее надежных заемщиков, «короткие» банковские вклады. Фактически пай фонда денежного рынка представляет собой аналог срочного банковского депозита за тем исключением, что инвестор, во-первых, может получить доходность выше, чем по депозиту, за счет изменения конъюнктуры денежного рынка (например, роста процентных ставок), в то время как по банковскому вкладу процентная ставка оговаривается заранее; во-вторых, инвестор не теряет проценты при изъятии средств, так как при инвестировании средств в паи фонда срок вложения не оговаривается.
Характеристика фондов облигаций
Фонды облигаций смогут существовать в форме АИФ, а также ЗПИФ и ИПИФов.
Включают:
денежные средства, включая иностранную валюту на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
государственные ц.б. РФ
государственные ц.б. субъектов РФ
муниципальные ц.б.
акции российских ОАО, за исключением акций ПИФов
облигации российских хозяйственных обществ
ц.б. иностранных государств (не более 20%)
ц.б. международных финансовых институтов (не более 20%)
акции иностранных АО (не более 20%)
облигации иностранных коммерческих организаций (не более 20%)
Денежные средства, находящиеся на счетах и вкладах одной кредитной организации, могут составлять не более 25% стоимости активов, оценочная стоимость акций может составлять не более 40% стоимости активов.
Для ОПИФов облигаций состав активов м.б. дополнен ИП ОПИФДР или облигаций не более 10/% от стоимости активов и не более 30% кол-ва выданных ИП этого фонда.
Для всех фондов облигаций:
ОС облигаций - не более 50% от стоимости активов.
ОС акций – не более 40%.
ОПИФ могут инвестировать в ИП других ОПИФов, ИПИФ - во все виды ПИФов.
Инвестиционная стратегия:
Традиционно спокойные, стабильные фонды, нет резких колебаний, т.к. эмитенты – надежны. Доходность прогнозируема, примерно = ст. рефинансирования, превышает банковские вклады в 1,5-2 раза.
Популярны у негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний.