14. Значение правил и проспекта эмиссии паевого инвестиционного фонда

ПиПЭ - основные документы паевого фонда. Они определяют порядок его создания и функционирования, права владельцев ИП, права и обязанности УК, процедуры размещения и выкупа паев, допустимые направления инвестирования активов фонда, а также другие существенные моменты.

Функции ПиПЭ

• Обязательственную

• информационную

• маркетинговую

Становясь владельцем инвестиционных паев, инвестор заключает с УК договор доверительного управления средствами, которые вносит в ПИФ, уплачивая цену пая. Однако договор при этом не подписывается, заключение договора происходит путем присоединения инвестора к условиям договора. Итак ПиПэ содержат все существенные условия договора доверительного управления между управляющей компанией и инвестором.

Для заключения договора необходимо, чтобы инвестор был ознакомлен с его условиями и отдавал себе отчет в них. Тексты ПиПЭ, а также все зарегистрированные изменения и дополнения к ним должны быть опубликованные в Приложении к “Вестнику ФСФР России”.

15. Содержание правил паевого инвестиционного фонда

Правила фондов различных типов имеют много общего. В правилах указываются наименование и тип фонда, приводятся сведения об УК, СД, СР, аудиторе (независимом оценщике для ИПИФ), а также о сроке, на который создается фонд (для ОПИФа этот срок неограничен, для ИПИФа – может быть определен или неограничен, для ЗПИФа – ограничен).

Инвестиционная декларация, содержащаяся в правилах, включает 2 части:

-утверждение, что целью инвестирования имущества фонда является его прирост и что доходы от инвестирования включаются в состав имущества фонда, а не становятся собственностью УК

-указание объектов инвестирования

Правила содержат описание прав и обязанностей УК и владельцев инвестиционных паев. В правилах подробно излагаются процедуры размещения и выкупа ИП.

Правилами фонда определяются вознаграждение управляющего, СД, СР, аудитора независимого оценщика, иные расходы, связанные с доверительным управлением имуществом фонда. В правилах описывается порядок ликвидации фонда, перечисляются возможные основания для ликвидации фонда и сообщаются технические аспекты для ликвидации этой процедуры. Правила фонда устанавливают процедуры внесения изменений и дополнений в правила ПИФа.

16. Содержание проспекта эмиссии инвестиционных паев

В проспекте эмиссии содержатся следующие сведения:

• Основные сведения о паевом фонде;

• Основные сведения об УК;

• Сведения о специализированном депозитарии;

• Сведения о специализированном регистраторе;

• Сведения об аудиторе фонда;

• Сведения о независимом оценщике фонда (для ИПИФ)

• Инвестиционная декларация;

• Сведения о порядке размещения инвестиционных паев, включая сведения о минимальной инвестиции;

• Вознаграждение управляющего и иные расходы, подлежащие возмещению за счет имущества фонда;

• Сведения об инвестиционных паях фонда;

• Изменения проспекта.

В основном, содержание этих разделов коррелирует с соответствующими разделами правил фонда. Именно в проспекте эмиссии указывается форма выпуска паев, а также инфо о риске уменьшения стоимости, о том, что заявления управляющего фондом об увеличении в будущем стоимости инвестиционных паев не является обязательством УК.