Вопросы и задания для обсуждения

1. В чем сущность финансового и денежного потока?

2. Чем объясняется существование нескольких методов оценки денежного потока коммерческой организации?

3. Как оцениваются денежные потоки прямым и косвенным методами?

4. Цели и методы анализа денежных потоков.

5. Какие виды расчетов ведет машиностроительное предприятие и по каким правилам?

6. На каких принципах организованы безналичные расчеты?

7. Очередность списания средств с расчетного счета предприятия при недостатке их на расчетном счете.

8. Каковы особенности расчетов платежными поручениями?

9. При каких условиях применяются такие формы безналичных расчетов, как аккредитив, чек, инкассо?

Глава 7. Финансовое планирование

После изучения данной темы Вы должны иметь представление о целях и задачах финансового планирования, в чем сущность перспективного и текущего планирования, что представляет процесс бюджетирования, чем отличается этот процесс от известного сметного планирования.

7.1. Цели и задачи финансового планирования.

Обеспечение стратегического управления компанией выдвинулось в число наиболее важных проблем успешного развития отечественного бизнеса. Руководство предприятий должно ясно представлять основные долгосрочные цели, достижение которых позволит занять лидирующие конкурентные позиции. Основная беда российских предприятий состоит в том, что вопросам стратегического и финансового планирования уделяется второстепенное внимание. Ввиду сложного финансового состояния многие предприятия пытаются найти выгодную рыночную нишу в оперативном порядке: без должной проработки долгосрочных целей они меняют свои приоритеты в развитии продукции и услуг, выходят на, казалось бы, многообещающие сегменты рынка, а затем бросают их. Особенно это характерно для предприятий, осуществляющих конверсию своего производства. Непродолжительный выход на новые рынки неизвестного производителя при отсутствии рекламы из-за ограниченности финансовых средств также понижает возможности серьезного прорыва в конкурентной борьбе. Именно на решение этих и других задач, определяющих эффективный бизнес, и направлено стратегическое планирование. Миссия и стратегия должны, в первую очередь, раскрывать основные конкурентные преимущества, которые руководство компании хочет достичь в долгосрочной перспективе, и основные способы их достижения. Это позволит оценить необходимый уровень диверсификации и специализации продукции, а также ее качество и себестоимость, сконцентрировать свои усилия на перспективных сегментах рынка, оценить требуемые ресурсы и сроки достижения поставленных целей. Существенную помощь при этом могут оказать различного рода методические схемы и модели, например, SWOT-анализ. Реализация стратегии раскрывается в бюджетах в виде решения среднесрочных и текущих задач, развивающих и конкретизирующих положения стратегического плана. Ключевую роль при этом играет то, насколько организационная структура и система управления предприятия приспособлены к реализации поставленных стратегических целей и задач.

В настоящее время возросла популярность построения структур предприятий в виде бизнес-единиц, которым делегированы определенные полномочия по осуществлению деятельности. На таких предприятиях проблема организации финансового планирования наиболее актуальна. К преимуществам использования бизнес-единиц можно отнести то, что это обеспечит лучшую координацию хозяйственной деятельности, повысит управляемость и адаптивность предприятия к изменениям во внутренней и внешней среде. Главный же недостаток этого образования (с точки зрения высшего менеджмента предприятия) состоит в том, что организация может потерять структурную стабильность. На сегодняшний день разработано много подходов, ослабляющих значение этой проблемы. Развитие систем управления бизнес-единицами через лимиты, в основе которых лежат принципы доходности и риска, позволяет устранить ряд проблем делегирования полномочий и создать действительно устойчивые и эффективные предприятия. Особое значение при этом играет планирование деятельности предприятия.

Система планов предприятия представляет собой достаточно разветвленную сеть. Взаимосвязь между планами можно представить в виде схемы (см. рис.7.1.).

Рис.7.1. Система планов предприятия

Задача финансового плана состоит в финансовом выражении тех целевых установок и количественных показателей, которые заданы другими планами.

Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. В процессе финансового планирования одновременно обосновываются рациональные отношения, стоимостные пропорции, движение финансовых ресурсов и на этой основе определяются финансовые показатели на плановый период. Их особенностью является синтетический характер и обязательно стоимостное выражение. Этими основополагающими факторами определяются роль финансового планирования, его задачи, которые необходимо рассматривать на конкретных уровнях управления. Для того чтобы разработать механизм совершенствования организации финансового планирования, необходимо, прежде всего, выделить проблемы, существующие на современных отечественных предприятиях в этой области, и объекты совершенствования.

1. Нереальность формируемых финансовых планов, что связано с необоснованными плановыми данными по сбыту, планируемой долей денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, увеличенными потребностями в финансировании. Основной причиной такого положения дел является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. В результате планы не являются реальным инструментом управления;

2.Низкая оперативность составления планов. Это связано с отсутствием четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;

3. Отсутствие четких внутренних стандартов составления планов;

4. «Оторванность» стратегического планирования от текущего;

5. Слабая выполнимость планов с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами.

Многие причины возникновения проблем в области финансового планирования связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций. Для успешной организации финансового планирования в коммерческой организации необходимо наличие четырех обязательных условий (компонентов), которые тесно связаны между собой и составляют инфраструктуру процесса финансового планирования предприятия, которая представлена на рис.7.2. (52).

Функции финансового планирования:

а) координация интересов различных служб в процессе разработки плана и его реализации;

б) создание единого порядка действий для всех работников предприятия;

в) формирование системы мотивации, направленной на эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия;

г) разбивка процесса планирования на отдельные модули, что существенно упрощает процесс разработки и реализации плана, а также контроль за его выполнением;

д) разработка системы документооборота для объективного представления о производственно-хозяйственной деятельности на предприятии;

ж) обеспечение взаимосвязи между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограниченных альтернатив использования ресурсов;

е) сбалансированность планов между собой.

Рис.7.2. Инфраструктура процесса финансового планирования в организации

Цели финансового планирования коммерческой организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся: максимизация продаж; максимизация прибыли; максимизация собственности владельцев предприятия. Первые два критерия являются важной частью рыночной активности коммерческой организации. Однако главная цель, которая упорядочивает соотношение других целей и гарантирует обеспечение коммерческой организации капиталом в длительной перспективе, - это максимизация будущей выгоды владельцев компании.

Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой и инвестиционной политикой коммерческой организации, но основополагающими задачами являются:

1. управление денежными потоками коммерческой организации;

2. анализ взаимосвязи возможных решений о дивидендах, финансировании и инвестициях;

3. прогнозирование будущих последствий сегодняшних решений, чтобы избежать неожиданностей, яснее понимать взаимосвязь текущих и будущих решений:

4. эффективное использование прибыли и других финансовых ресурсов;

5. осуществление контроля по организации в целом и центрам финансовой ответственности.

Финансовое планирование на предприятии — сложный процесс, вклю­чающий в себя несколько этапов, таких, как:

• анализ финансовой ситуации;

• разработка общей финансовой стратегии фирмы;

• составление текущих финансовых планов;

• корректировка, увязка и конкретизация финансового плана

• осуществление оперативного финансового планирования;

• выполнение финансового плана;

• анализ и контроль выполнения плана.

На первом этапе анализируются финансовые показатели дея­тельности фирмы за предыдущий период на основе важнейших фи­нансовых документов - бухгалтерского баланса, отчета о прибы­лях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное вни­мание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап — это разработка финансовой стратегии и финан­совой политики по основным направлениям финансовой деятель­ности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым пла­нам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на фирме.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых докумен­тов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финан­совых планов с производственными, коммерческими, инвестици­онными, строительными и другими планами и программами, раз­рабатываемыми предпринимательской фирмой.

Пятый этап — это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме ана­лизом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансо­вых результатов деятельности предпринимательской фирмы, сопо­ставлении с запланированными показателями, выявлении причин и следствий отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.