- •Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционный менеджмент.
- •Экономическая сущность и формы инвестиций.
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности.
- •Сущность и задачи инвестиционного менеджмента.
- •Тема 2. Инвестиционные банки.
- •Функции инвестиционных банков.
- •Пассивные и активные операции инвестиционных банков.
- •Источники и организация финансовых инвестиций.
- •Тема 3. Финансовые рынки.
- •Характеристика финансовых рынков.
- •Фондовая биржа.
- •Тема 4. Финансовые инвестиции.
- •Становление фондового рынка в Украине.
- •Управление инвестиционным портфелем.
- •3. Инвестиционные операции финансово-кредитных учреждений.
- •Тема 5. Риски в биржевой торговле
- •Влияние рисков на биржевую деятельность.
- •На риск оказывают влияние внешние и внутренние факторы:
- •Структура биржевых риско
- •3. Критерии оценки биржевых рисков.
- •Тема 6. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных компаний и фирм.
- •Тема 7. Оценка ликвидности инвестиций.
- •Оценка ликвидности инвестиций по времени.
- •Оценка ликвидности инвестиций по уровню финансовых потерь.
- •Тема 8. Оценка ценных бумаг.
- •Оценка облигаций.
- •Оценка акций.
- •Тема 9. Оценка риска финансовых инвестиций.
- •1. Сущность понятия «риска», доход, доходность.
- •2. Риск отдельного финансового инструмента.
- •Риск инвестиционного портфеля.
- •Тема 10. Модель взаимосвязи риска и доходности
- •Принципы формирования портфеля инвестиций.
- •Модель взаимозависимости риска и доходности.
- •Тема 11. Методы оценки инвестиционных проектов
- •Разработка вариантов инвестиционных проектов.
- •2. Методы оценки инвестиционных проектов.
- •Тема 12. Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 13. Политика выплаты дивидендов.
- •1. Возможность выбора дивидендной политики.
- •2. Факторы, определяющие дивидендную политику.
- •3. Порядок выплаты дивидендов.
- •4.Виды дивидендных выплат и их источники.
- •5. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
Тема 2. Инвестиционные банки.
-
Функции инвестиционных банков.
Инвестиционные банки – специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Эти банки являются неидентичными банковскими учреждениями, что связано с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями в банковских законодательствах отдельных стран.
Характерной особенностью накопления денежного капитала инвестиционными банками является привлечение сбережений не только наиболее богатых слоев населения, но и мелких инвесторов с невысокими доходами.
Основной задачей инвестиционных банков является финансирование и кредитование инвестиций - финансовых и реальных.
Эффективность инвестиций повышается при росте доли активной части.
Для осуществления операций по финансированию инвестиций инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам посредством выпуска и реализации облигаций или др. видов заемных обязательств.
-
Пассивные и активные операции инвестиционных банков.
Инвестиционные банки, как и другие банки осуществляют пассивные и активные операции.
Пассивными называются операции, с помощью которых ЦБ образуют свои ресурсы, а активными – посредством которых они размещают эти ресурсы. Кроме того, выполняют различные комиссионные операции.
Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет из собственных и привлеченных средств, путем выпуска и размещения ЦБ.
К активным операциям относятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции. Эти операции называют также фондовыми. Ссуды под ценные бумаги выдаются в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, а сами бумаги временно переходят от заемщика к банку (до момента возврата ссуды). По срокам погашения ссуды могут быть среднесрочными (1-5) и долгосрочными (свыше 5).
В развитых капстранах крупные банки предоставляют прямой долгосрочный промежуточный кредит под залог фабрик, заводов, оборудования.
-
Источники и организация финансовых инвестиций.
Финансирование и кредитование капитальных вложений на территории Украины долгое время осуществляли и частично осуществляют в н.в. банки долгосрочных вложений.
Источниками финансирования инвестиционной деятельности являются:
-
собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц);
-
заемные финансовые средства инвесторов (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);
-
привилегированные финансовые средства инвесторов (средства от продажи акций, паевые и иной взносы граждан и юридических лиц);
-
бюджетные инвестиционные ассигнования.
Среди собственных средств, используемых для капитальных вложений, наибольшую значимость приобретают амортизационные отчисления и прибыль (зачисляют из в ФРПНиТ и вносят затем из в банк как средства этого фонда). К собственным средствам также относятся:
-
мобилизация внутренних ресурсов в строительстве;
-
экономия от снижения цен на оборудование;
-
от снижения себестоимости работ и плановые накопления. При недостатке собственных средств на финансирование капитальных вложения предоставляются долгосрочный банковский кредит.