II. Функции современной биржи

1-я группа. Организационно-посреднические – создание наилучших условий для встречи участников биржевой торговли, заключение и исполнение сделок (но сама биржа не участвует, не является торговым посредником). Биржа – организатор.

• Информационная система,

• стандарты,

• регламентирует порядок работы,

• ведет учет всех действий участников,

• юридическое оформление сделок,

• формирует банк данных,

• Создает информационные каналы,

• гарантирует исполнение (правовая и финансовая защита исполнения сделок и расчеты по сделкам),

• система урегулирования споров (биржевой арбитраж);

• Электронные – удобная информационная система;

• Обеспечивает проведение экспертиз;

• Услуги по складированию, транспортированию;

• Иногда – кредитование.

2-я. Информационные функции. Современные биржи – мощный информационный центр. На бирже собирается и концентрируется информация, генерируется и биржа распространяет информацию. Издает биржевые бюллетени, архив сделок информации.

3-я группа. Регулирование рыночных цен. Сейчас свободное ценообразование, но биржа – механизм, который помогает и направляет движение цен. Большие объемы спроса и предложения, заключается много сделок, по ним выводится средняя и наиболее правильная, точная, правильная и типичная рыночная цена (биржевая котировка). Потом она сообщается всем участникам рынка, использующим его в качестве ориентира. Цены подтягиваются к этому ориентиру, в результате цены выравниваются. (Курс ЦБ – все банки). Биржа выравнивает цены в пространстве.

Современные биржи торгуют не только сегодняшними, но и будущими товарами (форвард, фьючерс, опцион), то есть устанавливаются будущие цены. Эти цены постоянно корректируются, уточняются и с приближением будущего сближаются и совпадают с текущими ценами. Это обеспечивает выравнивание цен во времени и предотвращает или хотя бы сглаживает их временные колебания.

Т.о. Биржа – тонкий инструмент ценообразования (реальная цена), ценорегулирования (ориентир) и ценопрогнозирования (прогноз постоянно меняется и уточняется).

4-я группа. Хеджирование (страхование) и спекуляция. Основное содержание биржевой деятельность. Биржа появилась с целью защиты от колебаний курсов цен (производители, потребители, инвесторы). Другие - отслеживают колебания и пытаются заработать на этом.

Хеджирование и спекуляция не могут друг без друга. Те, кто стремится застраховаться – хеджеры.

Сегодня наиболее важными функциями биржи являются информационная, ценовая (для того, чтобы иметь ориентир) функции и хеджирование и спекуляции.

III. Биржевой товар.

Черты биржевого товара:

1. Массовость производства и потребления (иначе механизм биржи не будет работать);

2. Качественная однородность (для разработки и обеспечение стандартов);

3. Взаимозаменяемость партий;

4. Сопоставимость качественных характеристик во времени. (есть также сделки на будущее).

Товар стандартизируемый, на который можно создать стандарт.

5. Немонопольный характер производства и потребления (нет диктата ни потребителя, ни потребителя);

Раньше на бирже – скоропортящийся товар.

Биржевых товаров не очень много. На товарном рынке примерно 70 наименований. Из которого 50 – «твердый» список, а 20 – обновляемый (НТР – никель, цинк, олово, концентрат апельсинового сока и уход устаревающих – яйца, ртуть, масло).

Значение биржевого товара

1. Первичное сырье (нефть, газ, лес, зерно); На крупно оптовом рынке

2. Базовые продукты (металл, лесоматериалы); (биржа - цены)

3. Полуфабрикаты; на мелкооптовом рынке

4. Промежуточная продукция; на розничных рынках

5. Конечная продукция;

Изначально на бирже продавалась сельскохозяйственная продукция (около 90%). В середине прошлого века ситуация выравнивается., происходит поступление промышленных товаров. Сейчас соотношение сх и пром товаров 50 на 50.

Основные товары аграрной группы на примере США.

Маслосемена, масла и шроты (жмых – то, что остается после выжимки масло семян, для кормов),)	40%
Зерновые	20%
продукция животноводства (живой крупнорогатый скот)	18%
Пищевкусовые товары (кофе, какао бобы, чай, сахар)	10%
Текстильное сырье и изделия из него (хлопок, пряжа)	7%
Остальное	5%

Основные товары промышленного рынка США

Энергоносители	50%
Драгоценные металлы	30%
Цветные металлы	30%

На фондовом рынке биржевыми товарами являются ценные бумаги – акции и облигации, депозитарные расписки (за рубежом). Эмиссионные ценные бумаги (качественно однородная, единый стандарт, одного номинала); взаимозаменяемость, сопоставимость во времени.

На валютном рынке – валюта. Конвертируемые (имеют широкое хождение).

В последние десятилетия расширяется понятие «товара». Сегодня на бирже торгуют тем, чего нет.=))) прогнозом погоды, фондовые индексы, проценты.