- •А.П. Калинина, в.П. Курносова
- •191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21. Оглавление
- •1. Анализ финансового состояния коммерческих организаций
- •Значение и задачи анализа
- •1.2. Информационная база анализа
- •1.3. Система показателей для оценки и анализа финансового состояния
- •1.4. Анализ состава и динамики имущества
- •1.5. Анализ состава и динамики источников формирования имущества
- •1.6. Чистые активы: порядок расчета и область применения показателя
- •1.7. Методы расчета и оценки величины собственного капитала в обороте
- •1.8. Расчеты и оценка коэффициентов финансовой независимости
- •1.9. Анализ платежеспособности по абсолютным показателям бухгалтерского баланса
- •Первоклассные ликвидные активы (a1)
- •Второклассные ликвидные активы (а2)
- •Третьеклассные ликвидные активы (а3)
- •Внеоборотные и низколиквидные активы (а4)
- •Первоочередные обязательства (п1)
- •Обязательства второй очереди погашения (п2)
- •Долгосрочные пассивы (п3)
- •Постоянные пассивы (собственный капитал) (п4)
- •1.10. Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
- •1.11. Анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Частные показатели оборачиваемости оборотных активов
- •1.12. Анализ показателей деловой активности
- •Контрольные вопросы:
- •2. Анализ финансовых результатов коммерческих организаций
- •Безубыточная деятельность как фактор обеспечения финансовой стабильности коммерческих организаций
- •Формирование показателей доходов, расходов и прибыли
- •Система показателей прибыли коммерческих организаций
- •Анализ структуры и динамики прибыли до налогообложения
- •2.5. Анализ формирования и динамики чистой прибыли
- •2.6. Анализ прибыли от продаж по факторам её формирования
- •2.7. Анализ взаимосвязи нераспределенной чистой прибыли с движением денежных средств
- •2.8. Система показателей рентабельности
- •2.9. Анализ факторов изменения рентабельности активов коммерческих организаций
- •Алгоритм методики анализа
- •2.10. Факторный анализ рентабельности собственного капитала коммерческих организаций
- •Алгоритм методики анализа
- •2.11. Анализ рентабельности продаж, затрат и отдельных видов продукции
- •Контрольные вопросы:
- •Литература
- •Приложения
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о финансовых результатах за 2013 г.
1.10. Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
Для оценки платежеспособности коммерческих организаций в экономической литературе предложены многочисленные коэффициенты. Основные из них:
Коэффициент абсолютной ликвидности – К4;
Коэффициент срочной (критической, промежуточной) ликвидности – К5;
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – К6.
Все названные коэффициенты строятся в виде отношения стоимости конкретных групп ликвидных оборотных активов (А1 А2, А3) к сумме краткосрочных обязательств организации. Краткосрочные обязательства включают:
краткосрочные заемные средства (стр. 1510);
краткосрочную кредиторскую задолженность (стр. 1520);
краткосрочные оценочные обязательства (стр. 1540);
прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550).
Сумма краткосрочных обязательств = стр. 1510 + стр. 1520 +
+ стр. 1540 + стр. 1550
или
Сумма краткосрочных обязательств = итог V раздела ( стр. 1500) – доходы будущих периодов (стр. 1530).
Во всех трех коэффициентах (К4, К5, К6) знаменатель один и тот же, т. е. сумма краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4):
,
где КО – краткосрочные обязательства;
A1 – первоклассные ликвидные активы;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю краткосрочных обязательств, которые фирма может погасить немедленно. По теории международного менеджмента К4 должен быть 0,2. Российские банки при оценке платежеспособности клиентов предъявляют более высокие требования, а именно: К4 0,5. Если К4 = 1, то организация имеет полную платежеспособность. Однако такая ситуация не всегда является рациональной и встречается крайне редко.
В нашем примере по отчету за 2013 г.:
;
.
Коэффициент срочной ликвидности (К5):
*
где А2 – второклассные ликвидные активы;
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
ПОА – прочие оборотные активы.
Коэффициент срочной ликвидности отражает платежные возможности организации при условии своевременного погашения должниками краткосрочной дебиторской задолженности. Теоретическое нормальное значение К5 должно быть 1. Требования российских банков более жесткие: К5 1,5.
По балансу за 2013 г.:
Коэффициент текущей ликвидности (К6):
где А3 – третьеклассные ликвидные активы;
ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность по данным пояснений к бухгалтерскому балансу за «минусом» резерва по сомнительным долгам.
Коэффициент текущей ликвидности отражает соотношение ликвидных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Теоретическое нормальное значение К6 должно быть 2. Это значение было определено в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены распоряжением ФУДН от 12.08.1994г. № 31-р). Требования некоторых российских банков к своим клиентам – К6 3.
По балансу за 2013 г.:
;
.
Величина полученных коэффициентов ликвидности подтверждает вывод, сделанный в предыдущем вопросе о том, что фирма является неплатежеспособной.