- •Кэн, профессор Федчишин ю.И
- •Содержание
- •1. Кризис организации: его виды, фазы и последствия
- •2. Банкротство (финансовый кризис) организации: его виды, цель, стадии и последствия
- •3.Платежеспособность организации: сущность, причины ее потери.
- •3. Неплатежеспособность организации, признаки и проблемы ее анализа на предприятии
- •5. Государственное регулирование процесса финансового оздоровления
- •В соответствии с вновь принятым Законом процедурами банкротства
- •6. Правовое содержание процедур и методологическая база финансового оздоровления предприятия
- •1. Досудебные:
- •2. Судебные (арбитражные):
- •Досудебные процедуры предупреждение банкротства
- •Арбитражные процедуры
- •7. Финансовая отчетность как информационная база анализа финансового состояния предприятия
- •8.Требования, предъявляемые к составу бухгалтерской отчетности, и система взаимосвязей ее показателей
- •9. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия
- •10. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса организации
- •11. Вертикальный анализ статей баланса организации
- •12. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим
- •13. Оценка ликвидности баланса организации
- •14. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
- •15. Оценка финансовой устойчивости организации
- •16. Оценка экономической эффективности деятельности организации
- •17. Предварительная оценка использования ресурсов организации
- •18. Оценка динамики изменения активов предприятия по степени риска
- •19. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности
- •20. Методика анализа финансового состояния организации на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
- •21. Зарубежный опыт прогнозирования банкротства организации
- •Список источников
- •Законы и другие нормативно-правовые акты
16. Оценка экономической эффективности деятельности организации
На основе ранее сформированных таблиц так называемого горизонтального анализа показателей деятельности организации можно определить темпы изменения прибыли (П), выручки (ОР), активов (А) и других показателей.
Темп изменения показателя определяется по следующей формуле:
Тизм = Знач. показателя анализируемого периода – Знач. показателя предыдущего периода х 100 %
Значение показателя предыдущего периода (14)
Так, расчет темпов изменения прибыли, объема реализации продукции и стоимости активов может быть произведен по таблице 15.
Таблица 15 - Расчет темпов изменения показателей
№ п/п |
Наименование показателя |
Обозна- чение |
Предшеству- ющий период |
Отчетный период |
Темпы изменения |
1 |
Прибыль |
П |
П1 |
П2 |
Тп= (П2– П1)/П2х100 |
2 |
Объем реализации продукции |
ОР |
ОР1 |
ОР2 |
Тор= (ОР2– ОР1)/ОР2х100 |
3 |
Стоимость активов |
А |
А1 |
А2 |
Тп= (А2– А1)/А2х100 |
При определении значения показателей необходимо учитывать уровень инфляции.
Определив темпы изменения каждого показателя, следует сравнить их динамику между собой.
Рассмотрим возможные соотношения изменения темпов показателей и выводы, которые можно сделать в каждом случае.
1) Тп > Тор > Та > 100% (см. таблицу 15).
Тп — темпы изменения прибыли до налогообложения (лучше брать показатель «чистая прибыль»);
То — темпы изменения объема реализации продукции выручки (форма № 2);
Т — темпы изменения внеоборотных и оборотных активов организации (форма № 1).
При положительных значениях темпов изменения прибыли, объемов реализации продукции и активов предприятия по сравнению с предшествующим периодом (при сравнении необходимо учитывать уровень инфляции) данное соотношение означает, что организация платежеспособна и ее финансовое состояние устойчиво:
а) прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом продаж продукции в результате снижения издержек производства и обращения;
б) объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов, т. е. ресурсы предприятия используются более рационально, эффективно.
При отрицательных значениях темпов изменения прибыли, объема продаж и активов предприятия по сравнению с предшествующим периодом соотношение означает, что платежеспособность и устойчивость организации ухудшаются:
прибыль уменьшается более высокими темпами по сравнению со снижением объема реализации продукции, что свидетельствует о снижении цен на продукцию или росте себестоимости продукции;
объем реализации продукции уменьшается более высокими темпами, чем сокращение активов предприятия, т. е. ресурсы используются менее рационально или идет затоваривание продукции.
2)Тп<Тор<Т<100%. ( 15 )
При положительном значении темпов изменения прибыли, объемов реализации продукции и активов предприятия соотношение означает, что платежеспособность и финансовое состояние предприятия ухудшаются:
прибыль увеличивается более низкими темпами, чем объем реализации продукции, что свидетельствует об уменьшении цен на продукцию или увеличении издержек производства и обращения, происходит затоваривание продукцией;
объем реализации продукции увеличивается более низкими темпами по сравнению с ростом активов предприятия, что свидетель ствует о снижении цен на продукцию или затоваривании продукцией либо об увеличении активов производства, несоразмерном с выпуском продукции.
При отрицательном значении темпов изменения прибыли, объемов реализации продукции и активов предприятия соотношение означает, что платежеспособность и финансовое состояние организации не ухудшаются, т. е.:
прибыль уменьшается более низкими темпами, чем темпы объемов реализации продукции, что может свидетельствовать либо о росте цен, либо о снижении издержек производства и обращения, переходе на новую, более рентабельную продукцию;
объем реализации продукции снижается более низкими темпами по сравнению с сокращением активов предприятия, что свидетельствует о выводе лишних активов и лучшем использовании оставшихся активов предприятия (в первую очередь внеоборотных и запасов).
Следует рассматривать соотношение показателей за ряд периодов, учитывая при этом влияние операционных и финансовых факторов на результаты деятельности организации