15. Оценка финансовой устойчивости организации

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют мно­гие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зару­бежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.

В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финан­совую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты:

1. Сводный коэффициент платежеспособности — К_сп.

1. Коэффициент быстрой ликвидности — К_6л.

2. Коэффициент текущей ликвидности — К_тл.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами — К_сос.

5.Коэффициент финансовой устойчивости — К_фу. Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по таблице 8.

Сводный коэффициент платежеспособности

К_сп. = А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ

П1 + 0,5П2 + 0,ЗПЗ ( 9 )

Коэффициент быстрой ликвидности

К_6л. = А1+А2

П1+П2 (10 )

Коэффициент текущей ликвидности

К_тл = А1 + А2 + A3

П1 + П2 ( 11 )

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами

К_сос = П4-А4

А1 + А2 + A3 (12)

Коэффициент финансовой устойчивости

К_фу = П4 + ПЗ

Вал.баланса (13 )

Количественные значения коэффициентов определяются по фор­ме № 1 бухгалтерского баланса в таблице 12.

Таблица 12 - Рекомендуемые значения коэффициентов

для некоторых отраслей экономики

Наимено- вание коэффици- ента	Фор-мула	Коли-чество баллов по сред- нему значе- нию	Сред- нее значе- ние коэф- фициен- та	По видам отраслей
				Торговля	Машино-строение	Строите-льство	Легкая промыш-ленность	Химичес-кая промыш-ленность
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Сводный К платеже-способности	Ксп	25	1,1 – 0,9	0,9 – 0,8	1,1 – 0,9	1,2 – 1,0	1,0 – 0,8	1,2 – 1,1
2. К быстрой ликвидности	Кбл	20	1,6 – 1,4	1,4 – 1,3	1,6 – 1,4	1,5 – 1,4	1,4 – 1,3	1,6 – 1,5
3. К текущей ликвидности	Ктл	18	2,1 – 2,0	1,8 – 1,6	2,3 – 2,1	2,5 – 2,1	2,0 – 1,8	2,5 – 2,1
4. К обес- печенности оборотными средствами	Ксос	20	0,25 – 0,15	0,15 – 0,08	0,25 – 0,15	0,25 – 0,15	0,2 – 0,15	0,2 – 0,15
5. К финан- совой устой- чивости	Ксп	17	0,65 – 0,55	0,45 – 0,35	0,7 – 0,5	0,75 – 0,6	0,6 – 0,5	0,7 – 0,55
	∑	100

При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно таблицы 13.

Таблица 13 - Распределение организаций по типам (группам)

финансовой устойчивости

Наименование показателя	Сумма бал- лов	Тип финансовой неустойчивости (среднее значение)
		I кл.	II кл.	IIIкл.	IVкл.	Vкл.	VIкл.
1	2	3	4	5	6	7	8
Сводный коэф. плате- жеспособности Ксп	25	>1,0 25	0,9 20	0,8 15	0,7 10	0,6 5	<0,5 0
Коэффициент срочной ликвидности Кбл	20	>1,5 20	1,4 16	1,3 12	1,2 8	1,1 4	<1,0 0
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	18	>2,1 18	1,9 15	1,7 12	1,5 9	1,3 6	<1,1 0
Коэффициент обеспе- ченности собственными оборотными средствами Ксос	20	>0,2 20	0,17 16	0,14 12	0,11 8	0,08 4	<0,06 0
Коэффициент незаверш. Кфн(Кфу)	17	>0,6 17	0,55 14	0,5 11	0,45 0,8	0,4 5	<0,35 0
Итого баллов	100	100	81	62	43	24	0

В зависимости от количества баллов определяется тип финансо­вого состояния организации:

I - финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сум­ма баллов = 100-85);

II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задерж­ки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84-70);

3. — развитие неустойчивого финансового состояния организа­ции, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма бал­лов = 69-50);

3. - хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспо­собность организации (сумма баллов = 49—30);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11);

VI — банкротное состояние организации (практическое прекра­щение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Для анализа динамики изменения вышеприведенных показателей рекомендуется составить таблицу 14.

Показатель	Предшествующие периоды						Отчетный период
	1		2		3
	Значе-ние	Кол-во баллов	Значе-ние	Кол-во баллов	Значе-ние	Кол-во баллов	Значе-ние	Кол-во баллов
Ксп	Ксп	…						…
Кбл	Кбл	…						…
Ктл	Ктл	…						…
Ксос	Ксос	…						…
Кфу	Кфу	…						…
Итого баллов	-	∑	-	∑	-	∑	-	∑

Рассматривая отклонения показателей предшествующего периода от значений показателей отчетного периода, устанавливаем, как изменя­ется финансовая устойчивость и платежеспособность организации.