Состав совета

В соответствии с действующим законодательством в состав со­вета директоров российских компаний могут быть избраны как ли­ца, занимающие различные должности в компании (внутренние или исполнительные директора), так и лица, не являющиеся сот­рудниками компании (внешние или неисполнительные директо­ра). Исходя из практического опыта и здравого смысла, можно ожидать, что при прочих равных условиях члены совета директо­ров, не находящиеся в отношениях подчинения или зависимости с высшими менеджерами компании, способны вырабатывать более независимые суждения.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» налагает определенные ограничения на членство в составе совета высших менеджеров компаний: «Члены коллегиального исполнительного органа общества не могут составлять более одной четвертой со­става совета директоров (наблюдательного совета) общества». Цель такого ограничения очевидна — повысить степень независи­мости решений советов директоров от менеджмента компаний.

Существует серьезная проблема обеспечения объективности суждений членов совета, принятия ими таких реше­ний, которые соответствуют интересам компании в целом и всех ее акционеров. Зарубежная практика, в ка­честве основного средства решения этой проблемы выдвигает из­брание в состав совета лиц, обладающих не только высокой про­фессиональной репутацией, но и независимых от компании, преж­де всего от ее высшего менеджмента. В Европе такая группа членов совета именуется преимущественно внешними, неисполнительны­ми директорами, а в США — независимыми директорами. В России большее распространение получил термин «независимый дирек­тор», активно поддерживаемый представителями миноритарных акционеров.

В соответствии со статьей 83 ФЗ «Об акционерных обществах» независимым директором признается:

• член совета директоров (наблюдательного совета) общества, не являющийся и не являвшийся в течение одного года,предшествовавшего принятию решения:

• лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества, в том числе его управляющим, членом коллегиального исполнительного органа, лицом, занимающим должности в органах управления управляющей организации;

• лицом, супруг, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и усыновленные которого являются лицами, занимающими должности в указанных органах управления общества, управляющей организации общества либо являющимися управляющим общества;

• аффилированным лицом общества, за исключением члена совета директоров (наблюдательного совета) общества

Кодекс корпоративного поведения рекоменду­ет признавать в качестве независимых директоров следующих членов совета:

• не являвшихся в течение последних 3 лет и не являющихся в данный момент должностными лицами (управляющим) или работниками общества, а также должностными лицами или работниками управляющей организации общества;

• не являющихся должностным лицом такого другого общест­ва, в котором любое должностное лицо является членом ко­митета совета директоров по кадрам и вознаграждениям;

• не являющихся аффилированными лицами должностного лица (управляющего) общества (должностного лица управ­ляющей организации общества);

• не являющихся аффилированными лицами общества, а так­же аффилированными лицами таких аффилированных лиц;

• не являющихся связанными обязательствами с обществом, в соответствии с условиями которых они могут приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10% и более совокупного годового дохода указан­ных лиц (получение вознаграждения за участие в деятельнос­ти совета директоров не в счет);

• не являющихся крупными контрагентами общества (такими контрагентами, совокупный объем сделок общества с каждым из которых в течение года составляет 10% и более ба­лансовой стоимости активов общества);

• не являющихся представителями государства.

Кодекс рекомендует предусматривать в уставе компании избра­ние в состав совета не менее 3 независимых директоров.Как известно, Кодекс корпоративного поведения не является нормативным актом. Поэтому в настоящее время компании не обя­заны следовать указанному определению «независимого директо­ра» и иметь в составе своего совета указанное минимальное число членов, принадлежащих к этой категории.

Ассоциация независимых директоров в конце 2001 г. утвердила понятие «независимый директор», которое включает следующее:

• не находится в финансовой или иной зависимости от руково­дства компании, контрольного (преобладающего) акционера, крупных контрагентов и конкурентов компании.

• не является представителем государства.

• не входит одновременно в исполнительное руководство.

• не находится в финансовой или иной зависимости от аффилированных лиц общества (владельцев 20% и более голосов, членов совета директоров, аудиторов).

• не представляет консультантов, работающих с компанией.

• публично заявил о своем статусе независимого директора.

• вознаграждение за работу в составе совета директоров полу­чает только в компании (т.е. не получает дополнительного вознаг­раждения от акционера, голосовавшего за него на общем собра­нии).

• обладает необходимой квалификацией

• добросовестно участвует в работе совета директоров.

• имеет хорошую репутацию.

• распространяет об обществе достоверную информацию. При распространении информации директор должен стремиться сде­лать ее доступной для всех акционеров компании.

• личные финансовые операции директора и членов его семьи с акциями общества (и иными финансовыми инструментами обще­ства) прозрачны для компании и акционеров

• в случае, если независимый директор перестает соответство­вать во время работы в совете директоров статусу независимого, то он немедленно сообщает об этом компании.

• соглашается по запросу акционера предоставлять ему инфор­мацию о существенных фактах в случае, если данная информация не была распространена компанией в установленные законодатель­ством сроки.

В соответствии с вступившим в силу в декабре 2004 г приказом Федеральной службы по финансовым рынкам российские бир­жи должны разработать и принять новые правила листинга, кото­рые, в частности, предусматривают, что для включения акций в ко­тировальные листы категории А первого и второго уровней их эмитенты должны иметь в составе своих советов директоров не ме­нее 3 независимых директоров, для включения ценных бумаг в ко­тировальный лист категории Б — одного независимого директора, отвечающих следующим требованиям:

• не являться на момент избрания и в течение 1 года, предше­ствующего избранию, должностными лицами или работни­ками эмитента (управляющего);

• не являться должностными лицами другого хозяйственного общества, в котором любое из должностных лиц этого общества.

Как повышается имидж компании, имеющий в составе совета директоров независимых директоров.

Во-первых, улучшается общий имидж компании, заявляющей о наличии в ее совете таких директоров: она кажется более открытой, интенсивность ее усилий по распространению информации о сво­ей заинтересованности в улучшении корпоративного управления может дать результаты. Эффективность таких усилий выше, если они направлены прежде всего на целевую группу — инвестицион­ные компании и фонды, аналитиков, ведущие издания экономи­ческого профиля, а также если компания участвует в «профильных» мероприятиях - рейтингах корпоративного управления, конкурсах на лучший годовой отчет и т.п. Особенно важной целевой группой являются инвестиционные фонды, купившие акции компании. В случае последовательных усилий в этом направлении компания может рассчитывать на признание ряда членов ее совета директо­ров в качестве независимых со стороны представителей этих инвес­торов, что оказывает влияние на мнение рынка в целом. Также весьма полезным является поддержка такого признания со стороны служб по связям с общественностью известных компаний.

Во-вторых,необходимы высокий уровеньPR-активности со сто­роны самих членов совета директоров компании, которые позициони­руются в качестве независимых, налаживание их регулярного кон­такта со СМИ экономического профиля, постоянная их самоидентификация в таком качестве, контакты с независимыми членами советов директоров других компаний

В-третьих,необходимо соблюдение некоторых базовых формаль­ных критериев, прежде всего следующих не являться сотрудником компании (или ее ДЗО), членом совета директоров которой являет­ся данное лицо, не быть сотрудником крупного кредитора, не быть сотрудником крупного производственного партнера (заказчика, поставщика) компании Нежелательно также, чтобы кандидат имел свой бизнес в той же отрасли, в которой работает компания, в совет директоров которой он избран.

Одним из ресурсов, которым могут воспользоваться акционеры в процессе поиска кандидатов для выдвижения в советы директо­ров, является Национальный реестр корпоративных директоров, который ведется Профессиональным сообществом корпоративных директоров. На интернет-сайте РИД заинтере­сованные лица могут ознакомиться со списком членов реестра, по­лучить информацию об их опыте и знаниях, а также в случае заин­тересованности в выдвижении их в качестве кандидатов обратиться к ним с запросом о дополнительной информации и провести с ни­ми переговоры.