Zagorulko_M_N_Osnovy_ek_teorii_i_praktiki

исследований, эффективных экологических технологий;

•укрепление финансовой, информационной и социальной инфраструктуры рыночного хозяйства;

•укрепление национальной валюты и приближение ее к конвертируемости;

•сдерживание бюджетного дефицита и развитие рынка государственных ценных бумаг;

•применение протекционистских экспортных мер и усиление защиты отечественных производителей.

Совершенствование реформ лежит в области инвестиционной политики и должно быть направлено на решение двух принципиальных проблем: ускоренного накопления денежно-кредитных ресурсов для финансирования инвестиций в реальном секторе экономики и поддержание производственного аппарата в состоянии, отвечающем приоритетам инвестиционной деятельности, а также механизмам текущего и стратегического управления основными инвестиционными потоками.

Инвестиционное формирование материальных основ экономики нового типа связано с решением следующих стратегических задач российской рыночной реформы:

•технологического обновления производственного аппарата на качественно новой основе, что позволит перевести экономику на ресурсосберегающий тип воспроизводства, а затем перейти к массовому освоению высоких технологий;

•комплексной информатизации всей системы народного хозяйства;

•преодоления деформаций в структуре основных фондов;

•восстановления необходимого уровня оборотного капитала предприятий.

Контрольные вопросы

1.Назовите и поясните основные макроэкономические показатели.

2.Как определяют валовой национальный продукт?

3.Перечислите макроэкономические показатели системы национальных счетов.

4.Каковы два основных способа расчета ВНП?

5.Запишите и поясните формулу расчета ВНП по расходам.

6.Что включают в себя расходы на потребление, расходы на инвестиции, государственные расходы?

7.Запишите формулу расчета ВНП по доходам.

8.Поясните источники каждого из видов дохода в экономической системе.

9.Объясните значение и необходимость использования в системе национальных счетов показателей валового внутреннего продукта, чистого национального дохода.

10.Что понимается под амортизацией в макроэкономическом смысле?

11.Поясните отличие личного дохода от располагаемого дохода.

12.Каков смысл коэффициентов прямых и полных затрат в модели межотраслевого баланса В. Леонтьева?

13.В чем различие между номинальным и реальным ВНП?

14.Дайте определение экономического роста, назовите и поясните его типы.

15.Назовите известные вам факторы экономического роста. Раскройте структуру факторов предложения, влияющих на характер экономического роста.

16.Опишите неоклассическую и неокейнсианскую модели экономического

роста.

17.Поясните понятия "склонность к потреблению" и "склонность к сбережению".

18.Каков смысл производственной функции и величин модели

"мультипликатора-акселератора"?

19.Поясните различие между экономическим ростом и экономическим развитием.

20.Поясните фазы экономического цикла.

21.Дайте важнейшие характеристики экономического кризиса и укажите его особенности в современной России.

Задачи и упражнения

1.Рассчитайте и обоснуйте свои выводы: в 1996 г. в России было вложено инвестиций в экономику 40 трл руб., амортизация по всем отраслям составила 100 трл руб., общие расходы правительства по управлению составили 80 трл руб. Какова динамика воспроизводства? Находите ли вы признаки экономического роста?

2.Рассчитайте ставку процента, если в 1996 г. в России номинальная ставка равнялась 80% , уровень инфляции по официальным данным был 25% . Какова реальная ставка процента?

3.Существует ли понятие "необходимый для нормального развития экономики уровень занятости"? Если существует, то каков его размер? Сколько человек в России должны быть в таком случае безработными? Как реально это отразится на положении населения?

В Волгограде в 1996 г. уровень безработицы был 2,6% . Как этот показатель соотносится с уровнем безработицы в стране в целом?

4.Используя статистические данные, приведенные в справочниках "Народное хозяйство Российской Федерации", рассчитайте колебания ВНП — темпа его динамики во времени, начиная с 1990 г. Какие фазы цикла вы обнаружили в этот период?

5.Считаете ли вы исчерпывающим объяснение Дж.Р. Хиксом причин циклического развития экономики:

«Единственный способ придать смысл теории торгово-промышленного цикла, к которой мы в итоге пришли, и примирить ее с наиболее очевидными фактами истории — это сделать главный акцент на предложении инвестиционных возможностей, которое обеспечивается изобретениями и инновациями... Нет причин на самом деле предполагать, что темпы инноваций постоянны, а если они не постоянны, то это само по себе достаточная причина возникновения цикла — даже довольно регулярных циклов».

Если нет, то почему?

Вопросы для обсуждения на семинаре

1.Принимая во внимание, что ВВП России в текущих ценах 1995 г. составил 1659 трл руб., а в ценах 1994 г. — 611 трл руб., рассчитайте индекс — дефлятор, характеризующий средние изменения цен на элементы ВВП.

2.Как макроэкономические показатели российской экономики (ВНП, ВВП, НД, личный и располагаемый доходы, амортизация, инвестиции, сбережения, потребление, занятость и др.) отражают ее состояние в 1996 г. по сравнению с годом начала реформ?

3.Какие значения макроэкономических показателей российской экономики будут свидетельствовать о начале стабилизации, оживлении конъюнктуры и подъема?

Основные понятия

Акселератор, амортизация, валовой внутренний продукт валовой национальный продукт, валовые и чистые частные внутренние инвестиции, государственные закупки товаров и услуг, депрессия, кривая производственных возможностей, личные потребительские расходы, мультипликатор, национальный доход, номинальный и реальный ВНП, производственная функция, рецессия, система национальных счетов, склонность к потреблению, склонность к сбережению, стагфляция, темп роста ВНП, типы экономического роста, чистый национальный продукт, чистый экспорт, экономический рост, экономическое развитие.

Литература, рекомендуемая к изучению

1.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег//Избранные произведения.— М.: Экономика, 1993.— С. 414, 415.

2.Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики.— М., 1989. — С.48.

3.Курс экономической теории/Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой.—

Киров: АСА, 1994.— Гл. 13, 14.

4.Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику.— М.: МП ТПО "Квадрат", 1991.— С. 183—206.

5.Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс.— М.: Республика, 1992.— Т. 1.—

С. 132—148, 154—156, 380—392.

6.Максимова В.Ф., Шишков А.Л. Макроэкономика.— М.: СОМИНТЕК, 1992.— С. 5—45, 138—170.

7.Общая экономическая теория (политэкономия): Учебник/Под ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой.— М., 1995.— Гл. 25, 27—29.

8.Полтерович В. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм.— М.:

Наука, 1990.— С. 96—99.

9.McEachern, W. A. Economics: a contemporary introduction.— South-Western Publishing Co., 1991.— P. 101—108, 122—130.

10.Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики/Под ред. Г.И. Руаавина.— М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.— Ч. 2.— Гл. I.

11.Бартенев С.А. Экономические теории и школы (история и современность).— М.: БЕК, 1996.— Гл. 11, 17.

12.Политическая экономия современного капитализма: Учеб. пособие/Под ред. B.C. Торкановского.— СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1993.— С. 161—167, 182— 189.

13.Послание Президента Российской Федерации Федеральному собранию

1996 года.— М., 1996.— С. 37.

14.Экономика переходного периода: Учеб. пособие/Под ред. Б.В. Радаева,

А.В. Бузгалина.— М.: Изд-во МГУ, 1995.— С. 262—281.

15.Тинтнер Г. Введение в эконометрика— М., 1965.— С. 108.

16.Duesenberry J.V. Business Cycles and Economic Growth.—N.-Y.— Toronto— London, 1958.— P. 238, 239.

17.Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал.— М.: Изд. группа "Прогресс", 1993.— С.

438.

18.Kindleberger Ch. Economic Development.— N. Y., 1965.— P. 3.

19.Sherman H.J. Macrodynamic Economics.— N. Y., Growth, Employment and Prices, 1964.— P. 105.

20.Ertel R. Volkswirtschaftslehre: Einf. in Denkweise u. aktuelle Fragestellungon am Beispiel D. Bundesrepubhk Deutscland.— Munchen, Wien: Oldenbourg, 1979.— Кар.

3, 4.

21.Bafleler U., Heinrich J., Koch W. Grundlagen und Probleme der Volkswirtschaft.— Kоln: J.P. Bachem, 1984.— S.232—267, 365—386, 649—670.

22.Felderer В., Homburg S. Makrookonomik und neue Makrookonomik.— Verlag: Springer, 1991.— S. 31—45.

1Джонсон И. Сделать капитализм моральным//Америка, 1991

1Джонсон П. Сделать капитализм моральным//Америка, 1991.— №4.— С. 5

1Деловая стратегия.— М.: Экономика, 1991.— С. 48.

1Цифры условные.

i Цифры условные.

ТЕМА 10

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ИНФЛЯЦИЯ. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ

Программная аннотация

Денежное обращение. Закон денежного обращения. Денежная система. Структурные элементы денежной системы.

Формы денег, их эволюция: товарные доденежные эквиваленты, золотые, серебряные и биллонные монеты, бумажные и кредитные деньги. Виды кредитных денег: вексель, банкнота, депозитные (чеки, "электронные деньги" ). Денежная масса. Показатели (агрегаты) денежной массы.

Основные теоретические модели спроса на деньги. Уравнение обмена. Мотивы, спроса на деньги в кейнсианской модели. Предложение денег. Денежная база. Денежный мультипликатор. Денежная политика.

Покупательная способность денег. Инфляция: причины, формы, проявления (открытая, подавленная, галопирующая, импортированная). Инфляция и безработица. Кривая Филлипса. Измерение уровня инфляции. Последствия инфляции.

Специфика инфляции в условиях перехода к рынку.

Антиинфляционная политика в России. Ее содержание, резулътаты и перспективы.

Опорный конспект лекции

'

Эволюция денег и их обращение, формирование и функционирование современной денежной системы рыночного хозяйства — предмет этой темы. Из нее вы узнаете, сколько и каких видов денег необходимо для стабильного обращения, как взаимодействуют спрос и предложение на денежном рынке, почему возникает и как проявляется инфляция, каковы ее последствия. Вы сможете определить уровень инфляции, поймете необходимость антиинфляционной политики государства, ее эффективность и особенности в условиях российских реформ.

Денежное обращение — это непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и платежа, обслуживающих кругооборот товаров и услуг в рыночном хозяйстве .

Закон денежного обращения определяет количество денег, необходимых для обращения:

Р– К + П - ВП

Д= ———————

Со где Ц — количество денег, необходимых для обращения; Р — сумма цен

товаров, подлежащих реализации; К — сумма цен товаров, проданных в кредит; П

— платежи, срок по которым наступил; ВП — взаимопогашаемые платежи; С0 —

скорость оборота одной денежной единицы.

Денежная система — исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, законодательно установленная государством в каждой стране.

Элементы денежной системы:

1.Денежная единица — мера денег, принятая в стране за единицу.

2.Масштаб цен — весовое количество денежного металла, принятое в стране

вкачестве денежной единицы и ее составных частей.

3.Эмиссионная система — учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги, организация и порядок эмиссии.

4.Формы денег — овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров.

5.Институты денежной системы — государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

Эволюция денег породила их разнообразные формы, которые отражают развитие роли, функций и значения денег в рыночном хозяйстве.

Товарные денежные эквиваленты — товар, с натуральной формой которого сращивается его общественная функция всеобщего эквивалента.

Золотые, серебряные монеты — полноценная монета из золота или серебра, вес которой соответствует ее номинальной стоимости.

Биллонные монеты — неполноценная разменная монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащегося в ней металла и расходы на ее чеканку.

Бумажные деньги — денежные знаки, выпускаемые государственным казначейством для бюджетных нужд и снабженные принудительной покупательной способностью.

Кредитные деньги — знаки стоимости, возникшие на основе замещения имущественных обязательств частных лиц и государства.

В процессе развития рыночного хозяйства вследствие усложнения связей между его субъектами и увеличения временных границ между производством и реализацией товаров и услуг наиболее распространенной формой становятся кредитные деньги. Существуют следующие виды кредитных денег:

вексель — долговое обязательство заемщика кредитору об уплате долга в определенный срок;

депозитные деньги — система специальных расчетов между банками на основе банковских вкладов путем переноса суммы с одного счета на другой;

банкнота — банковский билет, денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками. В современных банкнотах отсутствует собственная внутренняя стоимость;

чек — приказ собственника счета об уплате определенной суммы денег, который выписывает владелец текущего счета в этом банке;

электронные деньги— система банковских расчетов с помощью ЭВМ. Современное денежное обращение представляет собой совокупность

денежных средств, внешне выступающих в двух формах: наличной и безналичной. По объему наличные деньги значительно уступают денежным средствам,

находящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств.

Многообразие денежных средств, функционирующих в современной экономике, требует измерения денежной массы. Она включает совокупность всех денежных средств, находящихся в обороте в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения, платежа и накопления. В зависимости от степени ликвидности денежных средств в различных формах выделяют следующие показатели структуры денежной массы (L):

М1 = банкноты, биллонные монеты, денежные средства на текущих счетах; М2 = M1 + сберегательные и срочные вклады;

М3 = М2 + вклады в специализированных учреждениях, особые виды накоплений;

L = М3+ банковские акцепты, коммерческие бумаги, сберегательные облигации.

Денежный рынок — рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют "цену" денег или уровень процентной ставки.

Деньги не "продаются" и не "покупаются", как другие товары. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

«В капиталистическом обществе люди имеют возможность хранить богатство в разных формах, среди которых деньги — лишь одна из форм. Лицо может владеть деньгами, государственными облигациями разных видов, акциями частных компаний и ссудосберегательных ассоциаций, капиталом в материально-физической форме, например, домами" (Л. Харрис).

Всовременной экономической теории существуют различные подходы при анализе спроса на деньги с целью решить следующие проблемы:

1. Почему экономический субъект предпочитает держать деньги в ликвидной

форме (М1)?

2. Как он определяет желаемое количество ликвидных денежных средств?

Врамках количественной теории денег традиционно за основу анализа брали следующее тождество, известное как уравнение обмена:

М х V = Р х Y,

где М— количество денег, находящихся в обращении; Преобразуя уравнение, получим

P x Y MD = ———

V

где MD — величина спроса на деньги; V — скорость обращения денег; Р — абсолютный уровень цен; У— реальный объем производства.

Факторами, определяющими величину спроса на деньги, являются V, Р и У. В современной интерпретации количественной теории денег М. Фридман

основывается на принципе, что спрос на деньги отдельного лица ограничен суммой имеющегося у него "портфеля ресурсов" и определяется посредством уравнивания предельной выгоды от денежного запаса с доходом от альтернативных активов. Выгода от денег проистекает из их свойства обеспечивать обмен товарами и давать

гарантию от банкротства. Доход от других активов можно измерять в номинальных и реальных единицах.

Функция спроса на номинальные денежные остатки имеет вид:

MD = Pf(Rb, Re, p, y, u h),

где Р — абсолютный уровень цен; Rb — номинальная норма процента по облигациям; Нг— рыночная стоимость дохода по акциям; р — темп изменения уровня цен в процентах; у — общий объем богатства; и — величина, отражающая возможное изменение вкусов и предложений; h — отношение между человеческим богатством (трудом) и всеми другими формами богатства.

Кейнсианская теория предпочтения ликвидности пытается дать ответы на проблемы денежного спроса исходя их мотивов экономического субъекта, побуждающих его хранить часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов. Дж.М. Кейнс выделяет такие мотивы, как:

трансакционнъш — мотив хранения денег, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа;

предосторожности — мотив хранения денег как полезного ресурса покупательной способности, чтобы иметь в будущем возможность осуществлять незапланированные расходы; спекулятивный — мотив хранения денег, который возникает из неизвестности будущей рыночной стоимости других финансовых активов и желания избежать потерь.

При этом субъект не всегда в состоянии определить, какими именно мотивами он руководствуется.

Кейнс рассматривал спрос на деньги как функцию от номинального дохода и нормы ссудного процента. При этом номинальный доход влияет на денежный спрос прямо пропорционально (под воздействием трансакционного мотива и мотива предосторожности), а норма ссудного процента — обратно пропорционально (в зависимости от спекулятивного мотива).

При анализе предложения денег необходимо определить понятие денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор — это коэффициент, который выражает отношение денежной массы к денежной базе — деньгам Центрального банка страны. Денежный мультипликатор (т) показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы (Б) в случае изменения денежной базы (Я). Воздействие элементов структуры денежной массы показано на рис. 1.

Таким образом, денежную массу можно представить как продукт денежной базы и мультипликатора:

В = Н х т.

Наличные деньги Резервы Н "Деньги Центрального банка Наличные деньги Средства на счетах Рис. 1 В Денежная масса

Денежный мультипликатор используется институтами денежной системы для макроэкономического прогнозирования предложения денег и регулирования денежной массы. Особую роль в этом процессе играет Центральный банк, контролирующий денежную базу.

Соотношение денежной базы и массы товаров и услуг на рынке является основным вопросом "здоровья" денежной системы и определяет покупательную способность денег.

Покупательная способность денег — количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. Покупательная способность денег снижается при увеличении цен на товары и услуги вследствие роста издержек и монополизма, а также при необоснованном росте эмиссии денег.

Инфляция — процесс обесценивания денег, который проявляется как устойчивое повышение общего уровня цен в экономике.

«Мне кажется, что существуют две причины, могущие вызвать повышение цен; одна

— обесценение денег, другая — возросшая трудность производства. Последняя ни в коем случае не может быть выгодна обществу. Она всегда является признаком процветания, но никогда не бывает его причиной. Обесценение денег может быть выгодно « потому, что оно обычно благоприятствует тому классу, который расположен накоплять, но я должен сказать, что оно увеличивает богатство путем уменьшения счастья людей и выгодно только благодаря большому давлению на рабочие классы и на тех, кто живет на твердые доходы» (Д. Рикардо).

Основными причинами инфляции являются:

•денежная эмиссия, не покрытая товарной массой;

•дефицит госбюджета;

•милитаризация, которая приводит к росту расходов бюджета, дополнительному поглощению материальных, трудовых ресурсов, сокращению производства потребительских товаров, необоснованному увеличению потребительского спроса со стороны занятых в оборонной промышленности;

•незавершенное производство в сверхнормативных объемах, которое ведет к иммобилизации ресурсов, снижению оборачиваемости и рентабельности капиталов

иинвестиций;

•монополизм государства и предприятий, который ведет к росту цен, дефициту товаров, снижению реальных доходов и сокращению потребления;

•система налогообложения, когда при увеличении налога на прибыль проявляется тенденция к снижению объемов производства;

•инфляция ценовой накидки, когда осуществляется повышение цен с целью компенсировать будущие убытки, возможные в результате организационной перестройки государством экономики страны;

•давление импортеров, которое ведет к сокращению отечественного производства, зависимости от других стран, снижению уровня жизни населения.

Различают три типа инфляции: открытую, подавленную и гиперинфляцию. 1. Открытая инфляция характеризуется постоянным повышением цен и

действием механизма инфляционных ожиданий. Она подразделяется на инфляцию, вызванную спросом, т.е. повышением цен со стороны хозяйственных агентов в ответ на возросший спрос, и инфляцию издержек, т.е. вызванную повышением цен

со стороны хозяйственных агентов для покрытия более высоких ожидаемых затрат. При открытой инфляции в экономике возникает инфляционная спираль "зарплата-цены", при которой повышение заработной платы порождает повышение цен, что ведет в свою очередь к дальнейшему росту цен и ставок заработной платы. Кейнс утверждал, что пока существует неполная задействованность хотя бы одного фактора производства, увеличение количества денег не скажется на уровне цен. Рекомендуя "либеральную" денежную политику в качестве стимулирующего рычага спроса, кейнсианцы исходили из убеждения, что ее инфляционное воздействие можно предотвратить мерами фискальной политики и контролем (или замораживанием) цен и заработной платы. Однако кейнсианцы не объяснили причины одновременного существования инфляции и безработицы, и этот пробел ликвидировал австралийский экономист А.У. Филлипс, доказавший универсальный характер обратной зависимости между изменениями заработной платы и уровнем

безработицы.

Кривая Филлипса (рис. 2) достоверно описывает только краткосрочную динамику инфляции и безработицы, измеряемую текущими показателями.

На рисунке: U — уровень безработицы; Р — темп роста цен; Uп — естественный уровень безработицы, Рп —

государства установить искусственно высокую занятость. Отрезок правее точки N отражает падение цен в период кризиса перепроизводства.

Подходы к разрешению проблемы "инфляция и безработица" в кейнсианстве и монетаризме даны в табл. 1

Таблица 1