4. Особенности анализа консолидированной отчетности (к разделу Программы 8)

Консолидированная отчетность по своей структуре практически ничем не отличается от исходной отчетности материнского и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа консолидированной отчетности такая же, как анализа текущей отчетности.

Особенности проведения финансового анализа консолидированной отчетности следующие:

• Консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Целью отчетности является получение общего представления о результатах деятельности группы (головной компании и ее дочерних предприятий). Она имеет явную информационную и аналитическую направленность.

• Результаты сделок между членами группы не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции элиминируются – идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы.

• Отчет группы содержит сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой ее компании. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «покрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «покрывать» потенциальную неплатежеспособность другой.

• Если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Задание

Задание состоит из двух блоков: одного сквозного, общего для всех вариантов; второго – по вариантам. Исходная информация сведена в таблицы с указанием конкретной расчетной информации для решения задания.

Задание 1

Задача 1. На основании данных бухгалтерского баланса (таблица 10) и отчета о прибылях и убытках (таблица 11) выполнить комплексный анализ финансовой отчетности промышленного предприятия за отчетный год:

1. провести вертикальный и горизонтальный анализ деятельности предприятия:

• определить структуру имущества предприятия и источников его формирования на начало и конец отчетного года;

• выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за отчетный период;

• сделать вывод об имущественном положении предприятия и структуре источников его средств.

2. определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий и признаков фиктивного банкротства:

• рассчитать показатели несостоятельности и оценить их динамику за рассматриваемый период (продолжительность отчетного периода 12 месяцев);

• проанализировать полученные результаты и сделать выводы о степени близости предприятия к банкротству, возможности восстановления (риск утраты) его платежеспособности;

• выполнить экспертизу признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, проанализировать полученные результаты.

3. оценить степень ликвидности баланса предприятия.

• произвести группировку статей баланса: активов – по степени их ликвидности, пассивов – по степени срочности погашения обязательств;

• выполнить анализ ликвидности (рассчитать показатели ликвидности и сравнить их с рекомендованными значениями);

• выявить положительные и отрицательные тенденции изменения текущей и перспективной ликвидности баланса.

4. оценить финансовую устойчивость предприятия

• рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, проанализировать их динамику;

• сделать выводы о степени финансовой устойчивости предприятия, определить возможные пути ее повышения.

5. оценить деловую активность предприятия.

• рассчитать показатели деловой активности предприятия.

• проанализировать динамику оборачиваемости активов предприятия, выявить причины ее изменения. Назвать возможные пути ускорения оборачиваемости капитала предприятия.

6. охарактеризовать основные показатели рентабельности производственно-финансовой деятельности предприятия, раскрыть методику их расчета.

• рассчитать показатели рентабельности деятельности предприятия в предыдущем и отчетном периодах.

• проанализировать динамику показателей рентабельности, назвать причины их изменения.

7. по данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов на начало и конец года; проанализировать их динамику; выявить причины изменения чистых активов.

Таблица 10

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Пояснения	Наименование показателя	Код	На 30 июня 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2009 г.
	АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1110	2006	1638	1520
	Результаты исследований и разработок	1120	1065	1420	-
	Основные средства	1130	10797	11905	11963
	В том числе: здания	1131	4338	4403	4590
	Машины и оборудование	1132	5411	6027	5202
	Доходные вложения в материальные ценности	1140	2036	2327	2618
	Финансовые вложения	1150	3330	1080	1080
	Отложенные налоговые активы	1160	66	40	16
	Прочие внеоборотные активы	1170	8247	5139	6494
	ИТОГО по разделу 1.	1100	27547	23549	23691
	2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210
	Запасы, в том числе:	1210	14704	22437	18632
	сырье, материалы	1211	2422	8322	6180
	затраты в незавершенном производстве	1212	4054	9634	8200
	готовая продукция и товары для перепродажи	1213	8190	4120	3862
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	925	3953	1582
	Дебиторская задолженность	1230	6215	7059	5357
	В том числе: долгосрочная	1231	500	1800	800
	краткосрочная	1232	5715	5259	4557
	Финансовые вложения	1240	450	920	638
	Денежные средства	1250	2203	2766	1894
	Прочие оборотные активы	1260	4500	208	349
	ИТОГО по разделу 2	1200	28997	37343	28452
	БАЛАНС	1600	56544	60892	52143
	ПАССИВ
	3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	1000	1000	1000
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	(180)	-	-
	Переоценка внеоборотных активов	1340	180	180	180
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	150	150	150
	Резервный капитал	1360	9110	5000	3000
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	15020	19660	16821
	ИТОГО по разделу 3.	1300	25280	25990	21071
	4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1410
	Заемные средства	1410	5942	8341	6320
	Отложенные налоговые обязательства	1420	396	14	38
	Резервы под условные обязательства	1430	1600	800	800
	Прочие обязательства	1450	4053	2933	1500
	в том числе: обязательства перед инвесторами по передаче объектов строительства	1451	4053	2933	1500
	ИТОГО по разделу 4	1400	11991	12088	8658
	5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510	2899	2000	-
	Кредиторская задолженность	1520	9512	14828	15260
	В том числе:
	перед поставщиками и подрядчиками	1521	2542	3846	4656
	перед покупателями и заказчиками	1522	2619	2300	2164
	перед персоналом организации	1523	2014	3571	3904
	перед бюджетом по налогам и сборам	1524	1427	2869	2160
	перед государственными внебюджетными фондами	1525	377	1401	1434
	Доходы будущих периодов	1530	2862	2786	2710
	Резервы предстоящих расходов	1540	800	400	600
	Прочие обязательства	1550	3200	2800	3844
	ИТОГО по разделу 5	1500	19273	22814	22414
	БАЛАНС	1700	56544	60892	52143

Таблица 11

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Пояснения	Наименование показателя	Код	За полугодие 2011 г.	За полугодие 2010 г.
	Выручка	2110	87341	98972
	в том числе: выручка от продажи продукции	2111	63195	70622
	выручка от продажи покупных товаров	2112	18149	15287
	Себестоимость продаж	2120	(72014)	(71065)
	В том числе: проданной продукции	2121	(53215)	(52600)
	проданных товаров	2122	(15221)	(15628)
	Валовая прибыль (убыток)	2100	15327	27807
	Коммерческие расходы	2210	(860)	(1021)
	Управленческие расходы	2220	(6346)	(15780)
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	8121	11006
	Доходы от участия в других организациях	2310	5460	7280
	Проценты к получению	2320	281	133
	Проценты к уплате	2330	(607)	(372)
	Прочие доходы	2340	3812	3955
	Прочие расходы	2350	(5651)	(5826)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	11415	16176
	Текущий налог на прибыль	2410	(1201)	(1426)
	в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	726	1853
	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(382)	18
	Изменение отложенных налоговых активов	2450	26	27
	Прочее	2460	(135)	(15)
	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	9723	14780
	СПРАВОЧНО
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
	Совокупный финансовый результата периода	2500	9723	14780
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	11	15
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	9	-

Задача 2. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия при наступлении в конце периода срока погашения 1/4 долгосрочного кредита оценить влияние вышеперечисленных предложений на состояние баланса при неизменности остальных показателей, если в качестве основного критерия улучшения финансового состояния выбраны показатели рентабельности.

Таблица 12

млн. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	148	854
Оборотные активы
Капитал и резервы	184	863
Долгосрочные обязательства	66	75
Краткосрочные обязательства
Баланс	310	1500
Выручка (нетто) от продажи продукции (работ, услуг)	615	2200
Прибыль (убыток) от продаж	300	600

Предложения:

• Продажа неиспользуемой части внеоборотных активов на сумму 28 млн. руб. и покупка на высвобожденные средства сырья и материалов.

• Снижение затрат в незавершенном производстве на 5 млн. руб. за счет уменьшения длительности производственного цикла.

Рассчитать показатели рентабельности с учетом и без учета указанных предложений; выполнить пофакторный анализ рентабельности. Оценить динамику рентабельности за период, сравнив полученные результаты. Кроме того, выполнить анализ деловой активности предприятия. Обосновать полученные результаты.

Задача 3. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия при следующих показателях (табл. 13) оценить влияние перечисленных ниже предложений на состояние баланса при неизменности остальных показателей, если в качестве основного критерия улучшения финансового состояния выбрана текущая ликвидность баланса.

Таблица 13.

Показатели	Значение, млн. руб.
	на начало года	на конец года
Оборотные активы
Запасы, в том числе:	11	25
Расходы будущих периодов	10	20
Дебиторская задолженность со сроком погашения более года	35	15
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года	200	250
Краткосрочные финансовые вложения	40	3
Денежные средства	3	25
Прочие оборотные активы	10	25
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	8	12
Кредиторская задолженность	250	285
Доходы будущих периодов	10	8

Финансовые предложения:

• Реализация неиспользуемой части основных средств на сумму 100 млн. руб.

• Приобретение нового оборудования за счет привлеченного долгосрочного кредита на сумму 20000 тыс. руб.

• Реализация всей дебиторской задолженности со сроком погашения более года за 80% стоимости.

Проанализировать ликвидность предприятия на начало и конец периода, а также с учетом представленных предложений. Сделать выводы к полученным результатам.